Análisis de los diez principales malentendidos sobre la inversión en valor

El malentendido de la inversión en valor: comprar sólo gangas

Invertir en valor significa comprar sólo las cosas correctas. Es mejor gastar un precio más alto para comprar las cosas correctas. Nunca seas codicioso por ganancias insignificantes. Lo que es correcto es que la empresa tiene la capacidad de seguir operando, tiene potencial de crecimiento y tiene la capacidad de seguir creando mayor valor para los accionistas. Por supuesto, las acciones baratas y de alta calidad son bienvenidas. Buffett dijo una vez: Se deshizo del hábito de 30 años de comprar sólo gangas.

Malentendido 2 sobre inversión en valor: comprar acciones que caen por debajo de sus activos netos

Los activos netos son un concepto dinámico. Para una empresa que continúa depreciándose, no tiene sentido por muy altos que sean sus activos netos actuales. En el extranjero hay muchas empresas que han caído por debajo de su patrimonio neto. Las posibilidades de caer por debajo del patrimonio neto son escasas, pero las expectativas futuras de la empresa son buenas. Pero las acciones A rara vez tienen tales oportunidades.

Malentendido 3 sobre inversión en valor: comprar sólo acciones a precios bajos.

La posición del precio de las acciones es relativa. No importa dónde se encuentre, siempre que haya un gran margen para el crecimiento de los precios en relación con las expectativas futuras (la probabilidad es suficiente para atraerlo), puede comprar y mantener.

Malentendido 4 sobre inversión en valor: hacer sólo inversiones a largo plazo.

La inversión nunca se basa en el tiempo. Cualquier error descubierto en la inversión debe corregirse inmediatamente sin más recurso. Si la inversión realizada aumenta enormemente, hay que estar atento. Si originalmente planeó invertir durante cinco años y lograr el objetivo de rendimiento esperado anualizado en un año, y los fundamentos de la empresa no han cambiado, pero se han exagerado, entonces ¿por qué tiene que invertir durante cinco años?

Malentendido 5 sobre inversión en valor: no invertir en acciones con una relación precio-beneficio alta.

La inversión en valor presta más atención al valor futuro y es optimista sobre las empresas que pueden seguir aumentando su valor en el futuro. Cambios en la relación precio-beneficio. Una relación P/E baja puede llegar a ser muy alta en el futuro. O, por el contrario, innumerables acciones alcistas de Dallas para la audiencia comenzaron con altas relaciones precio-beneficio. A medida que mejoran los fundamentos de la empresa, los ratios P/E son cada vez más bajos. Además, el método de valoración de la empresa no se limita en absoluto a la relación precio-beneficio. Están surgiendo métodos de valoración más avanzados. La relación precio-beneficio es sólo la referencia más común. Sólo con métodos de valoración más completos y avanzados podremos descubrir más empresas infravaloradas destacadas y convertirnos en inversores de mayor valor.

Malentendido 6 sobre inversión en valor: No invertir en acciones de crecimiento.

Esta pregunta es muy similar a la anterior. Una vez más, el crecimiento es un factor muy importante en la inversión en valor. El valor sin crecimiento es un valor falso, un valor que no puede resistir la prueba del futuro y un valor insostenible. Invierta únicamente en acciones de primera línea, no en acciones tecnológicas, en acciones de GEM: la calidad de una empresa no tiene nada que ver con en qué junta cotiza ni con si la empresa se denomina acción de primera línea tradicional. Siempre que pueda comprender el futuro de la empresa, siempre que haya un crecimiento sostenido relativamente seguro, puede invertir tanto en acciones de primera línea como en acciones tecnológicas. Sin embargo, desde una perspectiva dinámica, muchas empresas continúan utilizando suficiente efectivo para realizar fusiones y adquisiciones horizontales y verticales en el contexto de su propio crecimiento interno, y continúan mejorando su fortaleza. Si las fusiones y adquisiciones se realizan correctamente, el alto potencial de crecimiento de la empresa será cada vez más prominente, lo que resolverá las altas valoraciones a corto plazo. En esta anticipación, algunas de estas empresas se destacarán. Son las potencias del futuro y las acciones de primera línea del futuro, dignas de una fuerte inversión continua. Se eliminarán las empresas con un crecimiento débil y precios de acciones en alza.

Mito 7 de la inversión en valor: No invertir en empresas que generan pérdidas.

Esta pregunta es en realidad una variante de algunas preguntas anteriores. No importa si la empresa está perdiendo dinero, la clave es si tiene un enorme potencial de crecimiento en el futuro. Muchas empresas conocidas en Estados Unidos están perdiendo dinero, pero esto no les impide tener un alto valor de inversión. Amazon y Tesla en Estados Unidos, Vipshop y Dangdang en China, etc. Todas las pérdidas reportadas durante el primer trimestre. Pero el valor de la inversión es obvio.

Malentendido 8 sobre inversión en valor: No invertir en pequeñas empresas.

Entre los conceptos innovadores de inversión en valor, las empresas de pequeña capitalización son las más populares. Pero ser pequeño no es suficiente. También se necesita un mercado grande y competitividad central. Este tipo de empresas seguirán creciendo. No importa cuán grande o pequeña sea una empresa, tener un potencial de crecimiento sostenible es el verdadero significado de la inversión en valor.

Malentendido 9 sobre inversión en valor: observe los mercados alcistas y bajistas.

Los inversores de verdadero valor no tienen que prestar atención a los llamados cambios alcistas y bajistas en el mercado, que es el momento oportuno. Por un lado, a largo plazo el mercado es alcista. Además, los movimientos de empresas verdaderamente destacadas son independientes del mercado durante largos períodos de tiempo. La inversión indexada siempre ha sido un método de inversión muy atrasado y va en contra del concepto de inversión en valor. La selección de acciones es mucho más importante que el momento oportuno.

Mito 10 sobre la inversión en valor: Las empresas valiosas se pueden comprar a precios razonables.

¿Puedo comprar una empresa con buenas perspectivas de inversión a un precio razonable? De hecho, la mayoría de los inversores no son adecuados. La mentalidad de la mayoría de los inversores no es muy buena y es difícil soportar el dolor del fracaso a largo plazo del precio de las acciones. Cuando el precio de las acciones está seriamente infravalorado, el precio de las acciones rápidamente volverá a la normalidad y aumentará rápidamente. Cuando las empresas alcanzan puntos de inflexión y puntos de inflexión importantes, los precios de las acciones pueden subir rápidamente. La inversión en valor que cumple las dos condiciones anteriores es adecuada para la mayoría de los inversores.