¿Qué son las operaciones de cobertura y arbitraje?
Base teórica de la cobertura: Las tendencias de los mercados spot y de futuros son similares (en condiciones normales de mercado), porque estos dos mercados se ven afectados por la misma relación de oferta y demanda, y sus precios suben y bajan al mismo tiempo. Al mismo tiempo, dado que las operaciones de los dos mercados son opuestas, las ganancias y pérdidas también son opuestas. Las ganancias en el mercado de futuros pueden compensar las pérdidas en el mercado al contado. Los principios comerciales de la cobertura son los siguientes:
Mercado al contado y mercado de futuros
El precio de la soja en julio fue de 2.010 yuanes/tonelada y se negociaron 10 lotes. Contrato de soja de septiembre: precio 2.080 yuanes/tonelada.
Vender 100 toneladas de soja en septiembre: el precio es de 1.980 yuanes/tonelada; comprar 10 lotes de soja en septiembre: el precio es de 2.050 yuanes/tonelada.
El resultado del arbitraje es una pérdida de 30 yuanes/tonelada y una ganancia de 30 yuanes/tonelada.
El beneficio neto final es 100*30-100*30=0 yuanes.
El arbitraje, también conocido como beneficio de cobertura, se refiere a aprovechar las diferencias en las tasas de interés a corto plazo en diferentes países o regiones para transferir fondos de países o regiones con tasas de interés más bajas a países o regiones con tasas más altas. tasas de interés para la inversión en transacciones de divisas para obtener ingresos diferenciales de tasas de interés. El arbitraje en el mercado de futuros se refiere a la compra y venta simultánea de dos contratos de futuros diferentes.