¿Cuáles son los fundamentos bursátiles?

Las condiciones operativas de la macroeconomía reflejan el desempeño operativo general de las empresas que cotizan en bolsa y también sientan las bases para su desarrollo posterior. Por lo tanto, la macroeconomía está estrechamente relacionada con las empresas que cotizan en bolsa y los precios de las acciones correspondientes. Los fundamentos de las empresas que cotizan en bolsa incluyen la situación financiera, la rentabilidad, la cuota de mercado, el sistema de gestión, la composición del talento, etc.

Fórmulas utilizadas habitualmente para el análisis fundamental

Beneficio por acción = beneficio neto/número total de acciones ordinarias

Relación P/E precio de acción ordinaria/beneficio por acción común acción

Activos netos por acción capital contable al final del año/número de acciones ordinarias al final del año

Relación precio/valor contable/activos netos por acción

Beneficio neto del rendimiento del capital/activos netos promedio

Tasa de crecimiento del beneficio (beneficio neto del período actual - beneficio neto del período anterior)/beneficio neto del período anterior

Ratio activo-pasivo Pasivos totales ÷ activos totales × 100%

Ratio circulante Activo circulante/pasivos circulantes×100%

Ratio rápido (activo circulante-inventario) pasivo circulante× 100%

Tasa de rotación de inventario Costo del negocio principal ÷ inventario promedio

Tasa de rotación de cuentas por cobrar Ingresos del negocio principal ÷ cuentas por cobrar promedio

Pasivos corrientes en efectivo Flujo de efectivo operativo neto / ratio pasivos corrientes

La importancia del análisis fundamental Factores

Factores económicos

1. Situación macroeconómica Desde una perspectiva fundamental y de largo plazo, las tendencias y cambios. En el mercado de valores están determinados por el nivel de desarrollo económico y la prosperidad económica de un país, las fluctuaciones de los precios en el mercado de valores también reflejan cambios en la situación macroeconómica. No es difícil deducir de las tendencias históricas de los mercados de valores extranjeros que las tendencias cambiantes del mercado de valores son generalmente consistentes con el ciclo económico. En tiempos de prosperidad económica, a las empresas les va bien, obtienen más ganancias y los precios de sus acciones están subiendo. Cuando la economía está en recesión, los ingresos y las ganancias de una empresa disminuirán, lo que también conducirá a una caída continua del precio de sus acciones.

Sin embargo, la tendencia del mercado de valores no es del todo coherente con la línea del ciclo económico en el tiempo. Normalmente, los cambios en el mercado de valores deberían adelantarse a la curva, por eso los precios del mercado de valores se denominan barómetro de la macroeconomía.

El ciclo económico, la situación fiscal del país, el entorno financiero, la balanza de pagos, los cambios en el estado económico de la industria y el ajuste del tipo de cambio nacional afectarán el ascenso y la caída del el precio de las acciones. Los ciclos económicos son fluctuaciones económicas causadas por contradicciones inherentes a las operaciones económicas. Son leyes objetivas que son independientes de la voluntad humana. El mercado de valores se ve directamente afectado por la situación económica e inevitablemente mostrará fluctuaciones cíclicas.

Cuando la economía está en recesión, el mercado de valores inevitablemente se debilitará y caerá; cuando la economía se recupere y prospere, el precio de las acciones también aumentará o mostrará una firme tendencia alcista. Según la experiencia pasada, el mercado de valores suele ser un barómetro de la situación económica.

2. Niveles de tipos de interés: los países están endureciendo su política monetaria y los fondos de mercado son escasos. Entre los muchos factores que afectan las tendencias del mercado de valores, los aumentos de las tasas de interés son un factor sensible. En general, el país está endureciendo la política monetaria, los fondos de mercado son escasos y las tasas de interés están aumentando, lo que puede atraer algunos fondos al sistema de ahorro bancario, retroalimentando así la cantidad de fondos en el mercado de valores y teniendo un cierto impacto en las acciones. precios.

Al mismo tiempo, a medida que aumentan las tasas de interés, los costos operativos de las empresas aumentan y las ganancias disminuyen, lo que también conducirá a una caída correspondiente en los precios de las acciones. Por el contrario, a medida que las tasas de interés disminuyen, las personas pueden invertir más fondos en el mercado de valores por la necesidad inherente de mantener e incrementar el valor, estimulando así un aumento en los precios de las acciones. Al mismo tiempo, debido a la reducción de las tasas de interés, los costos operativos de las empresas se reducen y las ganancias aumentan, lo que en consecuencia contribuye al aumento de los precios de las acciones. El entorno financiero es relajado, los fondos del mercado son suficientes, las tasas de interés han caído y el coeficiente de reservas de depósitos ha disminuido. Se transferirá una gran cantidad de dinero especulativo de los bancos al mercado de valores y los precios de las acciones tenderán a subir.

3. Cuando la situación fiscal de un país inflacionario experimenta una gran inflación, los precios de las acciones caerán. Cuando los gastos fiscales aumentan, los precios de las acciones subirán. Este factor tiene ventajas y desventajas para la tendencia del mercado de valores. Puede estimular el mercado o suprimirlo, pero en general hace más daño que bien y promoverá el aumento de los componentes de la burbuja en el mercado de valores. En las primeras etapas de la inflación, el aumento de la moneda estimulará la producción y el consumo, y la tasa de crecimiento aumentará las ganancias corporativas, lo que provocará que los precios de las acciones suban. Sin embargo, cuando la inflación alcanza un cierto nivel, hace subir las tasas de interés, lo que hace que los precios de las acciones bajen.

Un superávit de la balanza de pagos estimulará el crecimiento económico interno y hará que los precios de las acciones aumenten; cuando se produzca un déficit enorme, hará que la moneda nacional se deprecie y los precios de las acciones caigan en general.

Factores políticos

Se refiere a las razones políticas que afectan directa o indirectamente al mercado de valores, como la situación política internacional, acontecimientos políticos, relaciones entre países, cambios de líderes políticos importantes, y la relación entre países Las guerras entre países, los conflictos laborales e incluso las huelgas en algunos países tendrán un impacto enorme y repentino en los precios de las acciones. Este también es un aspecto importante que debe considerarse en términos de fundamentos.

Factores empresariales

El valor de las acciones en sí es el factor más básico que determina el precio de las acciones. Depende principalmente del desempeño operativo, el nivel de crédito, la distribución de dividendos, las perspectivas de desarrollo y. rentabilidad esperada del nivel de acciones de la empresa emisora.

Para una acción específica, el principal factor que afecta su nivel de precios es la calidad intrínseca de la propia empresa, incluida una serie de factores como el estado financiero, las condiciones operativas, el nivel de gestión, las capacidades técnicas, el tamaño del mercado, las características de la industria, el potencial de desarrollo, etc.

Factores de la industria

Cambios en el estado de la industria en la economía nacional, las perspectivas de desarrollo y el potencial de la industria, el impacto de las industrias emergentes, la posición de las empresas que cotizan en bolsa en el La industria, el desempeño operativo, las condiciones operativas, los cambios en la combinación de capital y los cambios de liderazgo afectarán el precio de las acciones relacionadas.

Factores del mercado

Tendencias de los inversores, intenciones y manipulaciones de los grandes inversores, cooperación o participaciones mutuas entre empresas, aumentos y descensos de las operaciones de crédito y de futuros, y comportamiento del arbitraje por parte de los especuladores, el modalidad y cuantía del aumento de capital de la sociedad, etc. , puede tener un mayor impacto en el precio de las acciones.

Factores psicológicos

Los cambios en el estado psicológico de los inversores después de verse afectados por diversos aspectos a menudo provocan cambios de humor, errores de juicio y seguir ciegamente la tendencia de los grandes inversores y las compras de pánico. Esto a menudo conduce a la caída del precio de las acciones. Un factor importante en la caída y el aumento de los precios.