¿En qué medida se ha ajustado la tasa de interés del RMB? (A hoy)

La tasa de interés de referencia para los depósitos y préstamos en RMB aumentará a partir de hoy

Hora: 11:00 del 19 de agosto de 2006

Fuente: Youth Times

El Times interpreta el posible impacto de la "orden de aumento" en el mercado inmobiliario, el mercado de valores, el mercado de divisas, el mercado de bonos, etc.

El Banco Popular de China anunció ayer que aumentará las tasas de interés de referencia para los depósitos y préstamos en RMB de las instituciones financieras a partir de hoy. Los tipos de interés de referencia para depósitos y préstamos a un año aumentaron ambos en 0,27 puntos porcentuales.

El banco central anunció que el tipo de interés de referencia a un año para los depósitos de las instituciones financieras se elevará del actual 2,25% al ​​2,52%; el tipo de interés de referencia a un año para los préstamos se elevará desde el actual 2,52%; los tipos de interés de referencia para otros depósitos y préstamos también se han ajustado en consecuencia, aumentando los tipos de interés a largo plazo más que los tipos de interés a corto plazo.

Al mismo tiempo, el banco central promoverá aún más la comercialización de las tasas de interés de los préstamos comerciales para vivienda personal. El límite inferior de las tasas de interés de los préstamos comerciales para vivienda personal se amplió de 0,9 veces a 0,85 veces la tasa de interés de los préstamos de referencia, mientras que el límite inferior de otras tasas de interés de los préstamos comerciales se mantuvo sin cambios en 0,9 veces. Los bancos comerciales pueden determinar de forma independiente las tasas de interés de los préstamos comerciales para viviendas individuales dentro del límite inferior de conformidad con las políticas nacionales pertinentes y las condiciones de riesgo de los préstamos.

Entonces, ¿qué impacto tendrá la noticia de que el banco central volverá a subir las tasas de interés en el mercado inmobiliario, el mercado de valores, el mercado de divisas y el mercado de bonos que están estrechamente relacionados con él? ¿Qué impacto tendrá en la vida de los residentes?

La Bolsa

Puede tener un impacto en el mercado a corto plazo

Desde esta semana los índices bursátiles de Shanghai y Shenzhen se han ido consolidando principalmente , y el volumen de operaciones se ha reducido significativamente en comparación con el pasado. El mercado se encuentra actualmente en la etapa de consolidación después de una caída. Sin embargo, se espera que este aumento de las tasas de interés pueda tener un cierto impacto psicológico en el mercado. La caída acelerada del mercado de valores en la etapa inicial ya contenía factores de pánico, y la expectativa de aumentos de las tasas de interés también ha sido asimilada.

En este sentido, Jincheng, analista de China Merchants Securities, cree que el mercado de valores está experimentando actualmente un ajuste estructural y que las principales fuerzas de venta en corto en este momento se basan en políticas de macrocontrol y expansión. . Sin embargo, aumentar las tasas de interés es precisamente para el desarrollo sostenible de la economía a largo plazo. Desde una perspectiva de mediano a largo plazo, los beneficios superan las desventajas para el mercado de valores.

Sin embargo, no negó que el mercado pueda abrir a la baja el lunes, "pero el margen para la caída no será demasiado grande y el impacto se limitará al corto plazo. El mínimo anterior de 1500. ~1550 puntos no se superarán."

Los analistas creen que el sector inmobiliario será el más afectado por las subidas de tipos de interés. Uno de los principales objetivos del control macroeconómico este año es el mercado inmobiliario. Sin embargo, debido al respaldo de las expectativas de apreciación del RMB, la posibilidad de una fuerte caída en el sector inmobiliario es poco probable. Sin embargo, las empresas que cotizan en bolsa en industrias cíclicas, como las de metales no ferrosos, cemento, acero y otras industrias, pueden verse muy afectadas. Además, a medida que aumentan las tasas de interés de los depósitos y se controla la escala de los préstamos, las ganancias de los bancos también se reducirán, por lo que las acciones de los bancos también pueden tener un cierto impacto negativo. (Liu Jia)

El mercado de divisas

aumentará la presión para la apreciación del RMB

Ayer, el mercado de operaciones de consulta USD/CNY cerró al alza, con el El dólar cerró a 7,9745 RMB y el RMB el tipo de cambio se mantuvo estable ante la noticia de una subida de tipos. El precio de cierre de la consulta del día anterior USD/CNY fue de 7,9686 yuanes.

Guo Jian, planificador financiero senior del Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai, dijo que este aumento de las tasas de interés puede hacer que el tipo de cambio del RMB se fortalezca la próxima semana, pero el ritmo de apreciación del RMB no será rápido.

También enfatizó que, dado que la tasa de interés interbancaria actual del dólar estadounidense es del 5,5%, lo que sigue siendo una diferencia de tasa de interés del 3% con respecto a la tasa de interés actual del RMB, el espacio de arbitraje para que los fondos extranjeros apuesten La apreciación del RMB no es muy grande, por lo que el aumento de la tasa de interés del RMB en sí no ejercerá una gran presión sobre el tipo de cambio del RMB. Sin embargo, el aumento de las tasas de interés también revela una señal de que la economía de China se está desarrollando muy rápidamente y una mejora en el nivel económico brindará un mayor apoyo al país. Esta ronda de aumentos de las tasas de interés del RMB ayudará a mejorar el atractivo de invertir en RMB. Aumentará el nivel del tipo de cambio del RMB, por lo que el RMB inevitablemente se apreciará gradualmente.

Al mismo tiempo, el yen japonés subió rápidamente después de que el banco central anunciara un aumento de las tasas de interés en RMB. Guo Jian cree que el aumento de la tasa de interés del RMB tendrá un cierto efecto de apoyo al yen japonés en el corto plazo. Sin embargo, a largo plazo, debido al efecto de sustitución del RMB y el yen japonés, reducirá el atractivo del yen. El yen japonés en el mercado asiático tendrá un impacto negativo en la tendencia del yen a largo plazo, pero no necesariamente un beneficio.

Después de que el banco central anunció el aumento de las tasas de interés, tuvo poco impacto en otras monedas además del yen japonés, y la libra y el euro solo fluctuaron ligeramente.

(Liu Jia)

Mercado de bonos

Mercado de bonos

Se ha establecido el mercado débil a largo plazo

Aunque el mercado de bonos se recuperó Esta semana, sin embargo, esta subida de tipos de interés también sofocará el repunte a corto plazo del mercado de bonos. Guo Jian cree que la continua caída de los precios de los bonos hace algún tiempo no sólo se debe al aumento del coeficiente de reservas de depósitos, sino también al impacto de las expectativas de aumentos de las tasas de interés, por lo que el impacto de los aumentos de las tasas de interés ha sido parcialmente digerido. Sin embargo, se espera que la publicación de noticias importantes sobre subidas de tipos de interés provoque una nueva caída del mercado de bonos.

Sin embargo, algunos analistas creen que para el mercado de bonos todas las malas noticias se han agotado y el último zapato ha caído. Por lo tanto, pasará un mes y medio antes de que salgan más malas noticias. El mercado de bonos también obtuvo un breve respiro. Sin embargo, dado que se ha determinado la tendencia al aumento de los tipos de interés, la debilidad a medio y largo plazo del mercado de bonos sigue siendo irreversible. (Liu Jia)

Mercado inmobiliario

Las tasas de interés de los préstamos para vivienda personal se han vuelto más flexibles

La noticia de que el banco central está subiendo las tasas de interés nuevamente ha hecho que El mercado inmobiliario de Hangzhou, que ya estaba inestable, tiene otro impacto.

“Esto demuestra la confianza del gobierno central en el macrocontrol del mercado inmobiliario”. Zhu Lidong, director general adjunto de Binjiang Real Estate, expresó su preocupación ante la segunda subida de tipos de interés del banco central. este año la carga aumentará en consecuencia y la vida de las industrias relacionadas puede ser relativamente difícil "

Las cadenas de capital de los desarrolladores se enfrentan a desafíos

De hecho, 0,27 puntos porcentuales no lo son. una cantidad significativa en teoría. Números que son demasiado onerosos. Aunque los costos totales del desarrollador han aumentado, el aumento de costos es mínimo en comparación con las licitaciones de terrenos. Sin embargo, vale la pena señalar que esta subida de tipos de interés es la segunda vez este año que China entra en un ciclo de subidas de tipos de interés, y las continuas subidas de tipos de interés tendrán un impacto considerable en el mercado inmobiliario. "Los desarrolladores deberían ahorrar tiempo y evaluar la situación", recordó Zhu Lidong.

“El impacto de la regulación financiera en el mercado inmobiliario no es tan sensible, directo y efectivo como las medidas administrativas. Sin embargo, como eslabón en el 'golpe combinado' de la regulación, este aumento de las tasas de interés muestra el alto. "La actitud a nivel de regulación hacia la regulación continuará", dijo Zhu Lidong, "el aumento de las tasas de interés hará que las ventas de los desarrolladores se desaceleren y las cadenas de capital de muchos desarrolladores en Hangzhou enfrentarán desafíos". >Algunos expertos de la industria señalaron que una vez que Canadá ingrese al mercado, durante el ciclo de tasas de interés, los costos de los pequeños desarrolladores con índices de endeudamiento superiores al 70% aumentarán rápidamente y las empresas inmobiliarias tendrán más dificultades para rotar capital. La industria inmobiliaria de Hangzhou, que cuenta con muchos pequeños promotores, afrontará un mayor impacto. Al mismo tiempo, la demanda en el mercado inmobiliario también se verá afectada en cierta medida. Como resultado, los promotores adoptarán el método de comprimir los márgenes de beneficio y se reducirá la evidente "tendencia de beneficio" del pasado.

La flexibilidad de los tipos de interés de los préstamos personales para vivienda ha aumentado

Esta vez, el banco central ha dado regulaciones más personalizadas a los préstamos personales para vivienda, un proyecto de préstamo extremadamente sensible a los tipos de interés. : El límite inferior de la tasa de interés para préstamos personales comerciales para vivienda se amplió de 0,9 veces a 0,85 veces la tasa de interés de referencia de los préstamos.

Antes del ajuste, la tasa de interés de referencia para préstamos a cinco años era del 6,39% Calculada sobre la base del límite inferior del 90% de la tasa de interés de referencia, la tasa de interés real del préstamo era del 5,75%. Ajuste, la tasa de interés de los préstamos a cinco años se elevó al 6,84%. Si se aplica el 85% de la tasa de interés de referencia, es del 5,81%, y el rango de ajuste real es de sólo 0,06 puntos porcentuales. Tomando como ejemplo un préstamo de 500.000 RMB con un plazo de 20 años, si ambos obtienen la tasa de interés más baja proporcionada por el banco, el pago mensual de la hipoteca antes del ajuste será de 3.527,56 yuanes, y después del ajuste, el pago mensual de la hipoteca será de 3.510,42 yuanes. El pago mensual será sólo 17,14 yuanes más que antes del ajuste.

Según documentos del banco central, después de que el límite inferior de las tasas de interés de los préstamos personales comerciales para vivienda se amplíe a 0,85 veces la tasa de interés de referencia del préstamo, para los préstamos personales para vivienda a tasa flotante que se hayan emitido, los bancos comerciales deberían ajustar el tipo de interés en la fecha de ajuste del tipo de interés estipulada en el contrato de préstamo. El nivel del tipo de interés específico se determina con el límite inferior de 0,85 veces el tipo de interés de referencia del préstamo. Según la convención, el 1 de enero del próximo año es la fecha de ajuste de los tipos de interés para las hipotecas antiguas con tipos de interés flotantes. Entonces, para las hipotecas antiguas, ¿podemos disfrutar del 85% de la tasa de interés base? Han Jianbo, jefe del negocio hipotecario del Centro de Gestión Financiera Personal de la sucursal de Hangzhou del China Merchants Bank, dijo que la situación real aún tiene que esperar a que la oficina central emita un documento, pero se estima que es más probable que el negocio Los bancos concederán el 85% del tipo de interés de referencia a los antiguos clientes de alta calidad.

Asimismo, los tipos de interés de los préstamos personales a tipo fijo para vivienda que se hayan emitido no se verán afectados por este ajuste de la política de tipos de interés y seguirán basándose en los tipos de interés estipulados en el contratos de préstamo.

En la actualidad, los bancos comerciales de Hangzhou que han lanzado hipotecas a tipo fijo incluyen China Merchants Bank y China Everbright Bank. Según la práctica común, ambos bancos aumentarán posteriormente los estándares de tipos de interés para las hipotecas a tipo fijo. la tarifa en la misma proporción deberá ser notificada por la central.

Además, a diferencia de la última vez, el tipo de interés estándar para los préstamos de fondos de previsión no se ajustará en consecuencia y permanecerá sin cambios.

Tendrá poco impacto en las transacciones de viviendas de segunda mano

A muchas personas les preocupa que, debido al aumento de las tasas de interés de los préstamos, aumente directamente la carga de pago mensual de los compradores de viviendas. y tener un efecto inhibidor sobre todas las transacciones del mercado de vivienda de segunda mano. Zhang Yuxing, director general de Yuxing Real Estate, cree que esta preocupación no tiene fundamento.

Desde la perspectiva de los préstamos, la subida de tipos de interés del banco central no afectará a la intención de compra de los compradores de vivienda de segunda mano. "El aumento de las tasas de interés tiene un mayor impacto en los inversores inmobiliarios", dijo Zhang Yuxing, "pero actualmente los inversores en el mercado inmobiliario de Hangzhou hace tiempo que se han desvanecido y la demanda rígida representa una proporción relativamente grande. Impulsada por una fuerte ocupación por parte de los propietarios". "En la entrevista, algunos expertos señalaron que cuando el precio del mercado de alquiler de viviendas es básicamente estable En comparación con antes, tener efectivo será mejor que antes. Los ingresos comparativos de los propietarios han aumentado ligeramente, lo que estimulará la liberación del parque de viviendas hasta cierto punto y puede afectar la relación de oferta y demanda en el mercado de viviendas de segunda mano. en algunas regiones. (Tan Xiaofeng y Liu Jia) Tabla de ajuste de la tasa de interés de referencia de depósitos y préstamos en RMB de instituciones financieras

Unidad: % de elementos antes del ajuste Después del ajuste

Tasa de interés 1. Residentes y residentes urbanos y rurales Depósitos Institucionales (1) Depósitos a la vista 0,72 0,72 (2) Depósitos redondos y retiros de depósitos a plazo a tres meses 1,71 1,80 medio año 2.072,25 un año 2,25 2,52 dos años 2,70 3,06 tres años 3,24 3,69 cinco años 3.604,14 2. Varios préstamos a seis meses 5,40 5,58 a un año 5,85 6,12 De uno a tres años 6,03 6,30 De tres a cinco años 6,12 6,48 Más de cinco años 6.396.84

Recordatorio

La transferencia no es necesariamente rentable

Debido a que se han depositado, los depósitos fijos no pueden seguir los aumentos de las tasas de interés del banco central. Algunos ciudadanos pueden no estar dispuestos a sufrir pérdidas de intereses y optar por transferir sus depósitos. Sin embargo, vale la pena señalar que al retirar depósitos a plazo no vencidos, los bancos solo pueden calcular el interés a la tasa de interés actual del 0,72% anual, lo que significa que también existe un cierto costo por transferir depósitos.

El periodista hizo algunos cálculos. Si se depositó un depósito a plazo de un año de 20.000 yuanes el 1 de enero de este año, si los ahorros vencen el 1 de enero del próximo año después de un año, los ingresos por intereses serán de 450. . Si retira y transfiere a un plazo fijo de un año el 19 de agosto, antes del 1 de enero del próximo año, el interés actual más parte del interés regular, el ingreso total por intereses será de 277,15 yuanes (antes de deducir impuestos). Por el contrario, los ingresos fueron 263,59 yuanes menos que el retiro al vencimiento.

Por lo tanto, se recuerda a los depositantes que calculen cuidadosamente el interés en función del monto, el plazo y el tiempo de depósito de sus depósitos, y que no retiren dinero a ciegas por adelantado para evitar perder más que la ganancia.

Enlaces

Principales políticas monetarias del banco central desde 2000

El 29 de octubre de 2004, el banco central elevó las tasas de interés de referencia para los depósitos y préstamos de las instituciones financieras aumentaron el tipo de interés de referencia para los depósitos en 0,27 puntos porcentuales, del 1,98% al 2,25%; el tipo de interés de referencia para los préstamos a un año aumentó en 0,27 puntos porcentuales, del 5,31% al 5,58%. Las tasas de interés para depósitos y préstamos de otros grados también se han ajustado en consecuencia, aumentando las tasas de interés para depósitos y préstamos a mediano y largo plazo más que las de corto plazo.

El 28 de abril de 2006, el banco central elevó la tasa de interés de referencia para los préstamos a las instituciones financieras. La tasa de interés de referencia para los préstamos a un año se incrementó en 0,27 puntos porcentuales, mientras que la tasa de interés para los depósitos se mantuvo sin cambios.

Para frenar el sobrecalentamiento del mercado inmobiliario, el banco central también elevó el límite inferior de las tasas de interés de los préstamos personales para vivienda para los bancos comerciales el 17 de marzo de 2005.