¿Por qué las empresas necesitan gestionar las ganancias y cómo gestionarlas?
1. Demanda del mercado de capitales
Dado que la información contable se utiliza ampliamente en la valoración de acciones, la información de ganancias es la información más importante, lo que impulsa a la gerencia. Manipula las ganancias en un intento de afectar el desempeño del precio de las acciones a corto plazo. La gestión de ganancias puede manifestarse como un crecimiento constante de las ganancias por acción, estimulando así la demanda de acciones por parte de los inversionistas y elevando los precios de las acciones, creando así una atmósfera propicia para la emisión de acciones cuando se necesita capital adicional con urgencia. Además, para obtener calificaciones para la cotización, la adjudicación de acciones, el aumento de capital y la emisión de bonos, y para evitar ST y PT, las empresas también tendrán fuertes incentivos para la gestión de ganancias. Por ejemplo, después de realizar un estudio de caso sobre el comportamiento de gestión de ganancias de algunas empresas que cotizan en bolsa, el profesor Jiang cree que hay tres motivos principales de lucro para el paquete financiero de las empresas que cotizan en bolsa: aumentar el precio de emisión cuando la relación precio-beneficio es limitada ; para obtener calificaciones para la adjudicación; para evitar tres años consecutivos de pérdidas y las acciones de la empresa fueron retiradas de la lista. La investigación empírica muestra que existe un fenómeno obvio del 10% en mi país, es decir, la motivación para la gestión de ganancias es más fuerte cerca del punto crítico del 10% del ROE y del punto crítico de pérdidas y ganancias.
2. Razones contractuales
Los datos contables se utilizan para monitorear y estandarizar los contratos entre una empresa y muchas otras partes interesadas. Los convenios de compensación se utilizan para alinear los incentivos de la administración y las partes interesadas externas, y los convenios de préstamo se utilizan para limitar el comportamiento de la administración en beneficio de los accionistas a expensas de los prestamistas. Estos convenios crean incentivos para que los gerentes participen en la gestión de ganancias porque los costos para los comités de compensación y los acreedores para deshacer la gestión de ganancias son muy altos, lo que refleja la hipótesis del plan de dividendos y la hipótesis del convenio de deuda en la contabilidad empírica. La hipótesis del plan de dividendos significa que "si otras condiciones permanecen sin cambios, los gerentes de las empresas que implementan planes de dividendos tienen más probabilidades de reconocer las ganancias reportadas en períodos futuros en el período actual". Debido a que los planes de compensación actuales se basan principalmente en las ganancias contables, si el comité de compensación utiliza una fórmula específica para desarrollar el plan de bonificación sin hacer referencia a cambios en los procedimientos contables, entonces la existencia de dividendos llevará a los gerentes a aumentar las ganancias en ciertos años mediante cambios en los procedimientos. . Reducir beneficios en otros años. El aumento o la disminución depende de si el beneficio real es inferior al objetivo, entre el objetivo y el límite superior, o superior al límite superior. La hipótesis del pacto de deuda (también conocida como hipótesis de la relación deuda-capital) significa que "cuanto mayor sea la relación deuda-capital de una empresa, más probable es que los gerentes de la empresa opten por transferir las ganancias reportadas en períodos futuros a los actuales". procedimientos contables." Las empresas y los acreedores suelen firmar contratos para obligar a la empresa a proteger los intereses de los acreedores, como limitar los dividendos, limitar el aumento de la deuda, mantener el capital de trabajo, etc. La relación deuda-capital es un indicador importante para evaluar la solvencia de una empresa. . Para obtener préstamos, cuando las cifras de los informes financieros se acercan a condiciones restrictivas, la administración tiene un incentivo para administrar las ganancias para mantener la relación deuda-capital dentro de un rango limitado.
3. Motivación de costes políticos o motivación regulatoria.
La base teórica reside en la hipótesis del coste político. La llamada hipótesis del costo político, también conocida como hipótesis de escala, significa que "en igualdad de condiciones, cuanto mayor sea el tamaño de la empresa, más probable será que sus administradores elijan procedimientos contables que puedan extender las ganancias del período actual al próximo período." Porque los grandes costos políticos para las empresas son más altos que para las pequeñas empresas. El impuesto a la renta es uno de los elementos que soportan los costos políticos de las empresas. Cuanto más grande sea la empresa, mayor será la tasa del impuesto sobre la renta. Incluso si la tasa impositiva permanece sin cambios, las empresas con altas ganancias tendrán que pagar más impuestos. Por lo tanto, para evitar impuestos elevados sobre la renta, los gerentes tienen un incentivo para participar en la gestión de ganancias para reducir las ganancias del período actual. Además, la regulación gubernamental de la industria, la regulación de tarifas y las leyes antimonopolio inducirán a los gerentes corporativos a involucrarse en la gestión de ganancias para reducir los costos políticos, evitar sanciones y buscar ayuda o protección del gobierno. Por ejemplo, Jones descubrió que para reducir la competencia de sus contrapartes extranjeras y obtener alivio de las importaciones, las empresas nacionales estadounidenses a menudo declaran ganancias menores a través de la gestión de ganancias para demostrar que han sido perjudicadas por las importaciones cuando realizan investigaciones de alivio de importaciones por parte de la Comisión de Comercio Internacional. En China, algunas empresas rentables hacen todo lo posible para declarar ganancias inferiores a las reales para poder pagar menos impuestos.
2. Métodos de gestión de ganancias corporativas:
(1) Utilizar la selección de políticas contables y los cambios contables. Como se mencionó anteriormente, según la hipótesis del dividendo y la hipótesis del convenio de deuda, los gerentes tienen incentivos para elegir procedimientos contables para aumentar las ganancias actuales; de acuerdo con la hipótesis de la escala, existen incentivos para elegir procedimientos contables que reducirán las ganancias reportadas actualmente; Los gerentes deben sopesar cómo un informe satisface los tres requisitos. En términos generales, si una empresa tiene un plan de dividendos basado en las ganancias o su relación deuda-capital es alta, es más probable que opte por procedimientos contables que exageren las ganancias, cuanto mayor sea el tamaño de la empresa, más probabilidades habrá de que lo haga; elegir procedimientos contables que subestimen las ganancias. Para declarar beneficios falsamente, muchas empresas que cotizan en bolsa en nuestro país suelen elegir métodos que pueden aumentar los beneficios actuales. El propósito de cambiar los métodos contables es a menudo manipular las ganancias, excepto por razones legítimas, como cambios en las normas contables y la adopción de nuevos métodos para reflejar de manera más justa las condiciones financieras y los resultados operativos.
(2) Ajuste las ganancias cambiando el tiempo de negociación. Se refiere a aumentar el superávit corriente reconociendo los ingresos operativos por adelantado y retrasando el reconocimiento de los gastos corrientes, por otro lado, retrasar el reconocimiento de los ingresos y reconociendo los gastos por adelantado reduce el superávit corriente; Por ejemplo, a medida que el mercado de las computadoras se volvía cada vez más competitivo, IBM emitiría mercancías como ventas para respaldar la disminución de los ingresos.
(3) Cambiar el monto de las acumulaciones, como aumentar arbitrariamente los gastos, utilizar contingencias, compensar una gran cantidad de gastos de reestructuración a la vez, etc., para ajustar las ganancias.
(4) Transacciones ficticias o activos inflados. Por ejemplo, transacciones ficticias de venta y devolución que no se produjeron al final del año, activos inflados mediante tasación de activos, etc.
(5) Utilizar transacciones relacionadas. Las transacciones entre una empresa y sus partes relacionadas se realizan a precios superiores o inferiores a los precios de transacción normales para aumentar o disminuir los ingresos de la empresa. Para obtener calificaciones para la adjudicación, evitar ser excluido de la lista por ST y PT, lograr indicadores de ganancias predeterminados y otras razones económicas y políticas, las transacciones con partes relacionadas aumentarán significativamente al final de cada año.
(6) Utilizar la reestructuración de activos para embellecer las declaraciones.