Cómo leen los jefes corporativos los estados contables (1)

El proceso de lectura de estados contables es en realidad un proceso de análisis financiero. Al examinar los estados financieros, primero debemos saber lo que necesitamos saber antes de poder capturar información relevante de manera específica de los estados contables, podemos obtener la siguiente información sobre nuestra unidad: 1. La solvencia a corto plazo de la empresa; .La capacidad de solvencia a largo plazo de la empresa; 3. Capacidades de gestión empresarial; 4. Rentabilidad empresarial. Si realiza un seguimiento y análisis dinámico de los indicadores financieros relevantes, puede encontrar fácilmente las razones de los cambios en el estado financiero de la empresa; si lo compara con los indicadores financieros de empresas de la misma industria, puede comprender la posición de la empresa en la misma industria; tomando así decisiones correctas, de modo que el estado financiero de la empresa esté en un círculo virtuoso. El autor presentará brevemente estos cuatro aspectos a continuación: 1. La solvencia a corto plazo de la empresa (balance) 1. Ratio circulante Ratio circulante =. Activos corrientes/pasivos corrientes Este indicador indica que cada Cuántos yuanes de activos corrientes se utilizan como garantías de pago por un yuan de pasivos corrientes refleja la capacidad de la empresa para pagar pasivos a corto plazo. Para las empresas, un índice corriente excesivamente alto indica una baja utilización de los activos, una gestión laxa y un desperdicio de fondos. También indica que la empresa es demasiado conservadora y no utiliza plenamente su capacidad de endeudamiento actual. Si el ratio actual es demasiado bajo, indica que la solvencia de la deuda a corto plazo de la empresa es débil y su riesgo financiero es mayor. La gente en los círculos occidentales de gestión financiera cree que un ratio circulante de 2 es más apropiado para la mayoría de las empresas. Debido a que el inventario con menor liquidez entre los activos corrientes representa aproximadamente la mitad de los activos corrientes, los activos corrientes restantes con mayor liquidez deben ser al menos iguales a los pasivos corrientes, de modo que se pueda garantizar la capacidad de responsabilidad a corto plazo de la empresa. Por supuesto, este ratio es un método de medición estático, que supone que la empresa está al borde de la liquidación, sin darle a la empresa una valoración dinámica desde la perspectiva de empresa en funcionamiento. 2. Ratio rápido Ratio rápido = (Activo circulante - Inventario)/Pasivo circulante El ratio rápido elimina el inventario de los activos circulantes sobre la base del ratio circulante, de modo que este ratio financiero refleje la solvencia a corto plazo con mayor precisión. Debido a que los inventarios se utilizan para pagar pasivos a corto plazo, existen las siguientes incertidumbres: (1) Entre los activos circulantes, los inventarios tienen la tasa de realización más lenta. (2) Por alguna razón, es posible que parte del inventario se haya perdido y desechado y no haya sido procesado. (3) Parte del inventario ha sido pignorado a acreedores. (4) Existe una enorme brecha entre el costo de valoración del inventario y el precio de mercado razonable. Un factor importante que afecta la credibilidad del índice de velocidad es la liquidez de las cuentas por cobrar. Es posible que no todas las cuentas por cobrar en los libros se conviertan en efectivo, y las deudas incobrables reales pueden ser mayores que las provisiones esperadas para insolvencias: los cambios estacionales pueden hacer que el monto de las cuentas por cobrar en el estado de cuentas no refleje el nivel promedio. 3. Ratio rápido conservador Ratio rápido conservador = (efectivo + inversión a corto plazo + cuentas por cobrar netas) / pasivos corrientes. Además de las incertidumbres en el inventario, también existen algunos activos circulantes con poca liquidez, como gastos diferidos, gastos pagados por adelantado, etc. Por lo tanto, el índice de caja después de deducir estos elementos refleja con mayor precisión la solvencia a corto plazo. 2. Solvencia a largo plazo de la empresa (balance) 1. Relación activo-pasivo Relación activo-pasivo = pasivo total/activo total El índice de pasivo es la relación entre el pasivo total de la empresa y el activo total. Refleja principalmente. la proporción de los pasivos de la empresa con respecto a los activos totales. Desde la perspectiva de los inversores corporativos, este ratio debería ser lo más alto posible dentro del rango de riesgo aceptable. Debido a que los fondos invertidos por los inversores eventualmente se devolverán con ingresos de inversiones, y cuando el rendimiento de la inversión de todos los fondos es mayor que la tasa de interés soportada por los pasivos a largo plazo de la empresa, el nivel de rendimiento de los fondos propios y la deuda de la empresa Los cambios de dirección son los mismos. En otras palabras, cuanto mayor sea el ratio de endeudamiento, mayor será el rendimiento de los fondos propios. Por lo tanto, en el análisis financiero, el índice de endeudamiento a menudo se denomina apalancamiento financiero, que es directamente proporcional al riesgo financiero. El tipo de ratio de endeudamiento que debe determinar una empresa depende de su previsión del rendimiento de los activos de la empresa y de su capacidad para soportar riesgos financieros futuros. Sólo después de sopesar ambos se puede tomar una decisión correcta. 2. Múltiplo de los intereses devengados. Múltiplo de los intereses devengados = beneficio antes de intereses e impuestos/interés total. Este indicador muestra la relación entre las ganancias de una empresa antes de pagar el impuesto sobre la renta y los intereses y gastos por intereses. De hecho, la ganancia de la empresa antes de pagar el impuesto sobre la renta y pagar intereses es la ganancia que realmente puede pagar intereses. Hay dos propósitos para calcular este índice. En primer lugar, las ganancias operativas anuales pueden considerarse como la fuente básica de fondos de amortización; en segundo lugar, una vez que este índice disminuye, puede proporcionar una advertencia temprana de que la empresa tiene dificultades financieras.