Biblia comercial
Muchos traders creen erróneamente que hay una manera de explicar el comportamiento del mercado. Sin embargo, ninguna idea de inversión es siempre viable. Como describe este libro, cada operador tiene su propia filosofía de inversión.
2. Encuentra el método de inversión que más te convenga. Encuentre un método de negociación que se adapte a su personalidad
Los operadores (inversores) deben encontrar un método que se adapte a sus talentos y creencias. Algunos métodos que funcionan para una persona pueden no funcionar para otra. Porque cada uno es diferente.
3. Opere dentro de su zona de confort. Opere dentro de su zona de confort
A veces una posición es demasiado pesada y cualquier corrección hará que venda prematuramente. Debe operar en una posición y área con la que se sienta cómodo y no permitir que las emociones afecten demasiado sus operaciones.
4. La flexibilidad es el factor central para una negociación exitosa. La flexibilidad es una cualidad esencial para una negociación exitosa
Los traders de gran éxito no sólo venderán sus posiciones después de descubrir un error, sino que incluso se quedarán cortos en el revés. La inversión no se trata de terquedad, sino de capacidad de adaptarse a los cambios.
5. La necesidad de adaptación. La necesidad de adaptarse
Si puedes encontrar una estrategia de inversión adecuada y cumplir con la disciplina del trading, eso es fantástico. Sin embargo, el mundo real no es así. El mercado cambia constantemente y su estrategia de inversión puede volverse gradualmente ineficaz. Esto requiere que nos adaptemos a este mercado.
6. No confunda los métodos comerciales efectivos e ineficaces con la calidad del comercio. No confunda los conceptos de buen comercio y mal comercio.
Las buenas estrategias de inversión harán perder dinero y las malas operaciones generarán dinero. No importa qué tan buena sea su estrategia comercial, en algún momento perderá dinero. No confunda la eficacia y la ineficacia de una estrategia comercial con la buena suerte.
7. Hacer cosas más efectivas y transacciones menos ineficaces. Haz más cosas útiles y menos inútiles
Haz transacciones donde tengas ventajas y capacidades. No hagas nada más allá de tu capacidad.
8. Si pierdes el ritmo del mercado, por mucho que lo intentes, será inútil. Si no está en contacto con el mercado, no importa cuánto lo intente, no le ayudará.
A veces ha estado perdiendo dinero y esforzarse más puede empeorar las cosas. Si ha estado perdiendo dinero, lo mejor que puede hacer es mantenerse alejado del mercado por un tiempo.
9. El camino hacia el éxito está lleno de errores. El camino hacia el éxito está lleno de errores
Aprender de los errores es un factor importante para el éxito final.
10. Espera una oferta que te convenza mucho. Espere operaciones de alta convicción
Invertir requiere paciencia y esperar oportunidades que lo hagan sentir mejor.
11. Opere porque ve grandes oportunidades, no porque esté ansioso por ganar dinero. El trading se hace porque sientes la oportunidad, no por el deseo de ganar dinero.
Cuando compras y vendes sólo para ganar dinero, al final no ganarás nada. Su motivación para operar debe ser ver buenas oportunidades.
12. La importancia de no hacer nada. La importancia de no hacer nada
Cuando el entorno del mercado no es bueno, la paciencia y la inacción son extremadamente importantes.
13. La forma en que se realiza una transacción puede ser más importante que la transacción en sí. La forma en que se implementa una operación puede ser más importante que la operación en sí.
Un ejemplo perfecto es vender en corto la burbuja del Nasdaq. Mucha gente ha descubierto esta burbuja, pero cómo se implementa es mucho más importante que la idea comercial en sí.
14. Controlar dinámicamente las posiciones puede resultar útil. Operar en torno a una posición puede ser beneficioso
Operar implica más que solo dos pasos: comprar una acción y vender una acción. El comercio es tridimensional y las posiciones requieren control dinámico.
15. El tamaño de la posición a veces es más importante que el precio de compra. El tamaño de la posición puede ser más importante que el precio de entrada
Las posiciones excesivas a veces pueden conducir a buenas operaciones y ventas prematuras por miedo. Cuando las oportunidades superan los riesgos, agregar posiciones también es fundamental para que los inversores obtengan rendimientos excedentes.
16. Determinar el tamaño de la transacción. Determinar el tamaño de la transacción
Determinar el tamaño de la transacción mediante la fórmula de Kelly
17 Determinar la posición en función de oportunidades y contra el mercado. Cambio de la exposición al mercado en función de la oportunidad
Para las posiciones expuestas en el mercado, incluso la dirección debe determinarse en función del valor de la oportunidad.
18. Busque ratios rendimiento-riesgo asimétricos. Busque perfiles de rentabilidad/riesgo asimétricos
Busque aquellos en los que el riesgo sea limitado pero el espacio sea enorme.
19. Cuidado con la mayor volatilidad del mercado. Tenga cuidado con la emoción del trading
Si la volatilidad del mercado aumenta, suele ser una señal de un pico, por lo que debe tener cuidado.
20. Si la volatilidad del mercado aumenta en tu dirección, debes seguir el consejo. Si está en el lado correcto de la emoción o el pánico, escuche atentamente.
Las cimas del mercado a menudo comienzan con fuertes caídas.
21. Mirar pantallas todo el día puede ser perjudicial. Mirar una pantalla todo el día puede resultar caro
Mirar una pantalla todo el día puede llevar a operar con demasiada frecuencia, lo que no le ayuda.
22. Puede que lo hayas escuchado cientos de veces, pero recuerda: controla el riesgo. El hecho de que lo haya escuchado 100 veces no significa que no sea importante: el control de riesgos es clave.
Se deben establecer puntos de control de riesgos para transacciones individuales y se debe controlar el riesgo para la exposición general de la posición. Una vez que muera, todo habrá terminado.
23. No esperes tener razón todo el tiempo.
No intentes tener la razón al 100%
Todo el mundo comete errores, por eso debemos saber admitir nuestros errores y no ser demasiado testarudos.
24. El stop loss protector debe ser coherente con el análisis comercial. El stop loss protector debe ser coherente con el análisis comercial.
Muchos operadores establecen su stop loss en una posición que consideran intolerable, en lugar de establecerlo basándose en el análisis comercial en sí.
25. Limitar las pérdidas mensuales sólo es eficaz si es coherente con la estrategia comercial. Si es coherente con la estrategia comercial, es una buena idea limitar las pérdidas mensuales.
Para los inversores a largo plazo, limitar las pérdidas mensuales no es necesariamente algo bueno. Debe ser coherente con el largo plazo. estrategia comercial.
26. El poder de la diversidad. El poder de la diversificación
La diversificación puede ser el santo grial de la inversión: encontrar activos en los que invertir que no estén correlacionados.
27. La correlación puede inducir a error. La correlación puede ser engañosa
A veces, el grado de correlación representa la relación pasada en lugar de la futura.
28. Las fluctuaciones de precios en mercados relacionados a veces pueden brindar importantes consejos comerciales. Los movimientos de precios en mercados relacionados a veces pueden proporcionar pistas comerciales importantes.
Ocasionalmente, algunos mercados liderarán a otros mercados o se moverán en la dirección opuesta.
29. El mercado reacciona de manera diferente bajo diferentes circunstancias. El mercado se comporta de manera diferente en diferentes entornos
Cualquier esquema que analice las variables económicas y los índices de precios a través de indicadores cuantitativos fracasará, porque en diferentes entornos, la reacción del mercado es completamente diferente.
30. Presta atención a cómo reacciona el mercado ante las noticias. Preste atención a cómo reacciona el mercado a las noticias
Cuando el mercado reacciona a las noticias de manera diferente a lo esperado, la información en sí se vuelve más significativa.
31. Los acontecimientos fundamentales importantes a veces provocan trayectorias de precios opuestas.
A veces, alguna información fundamental importante se ha anticipado por completo. Cuando sucede, el mercado se moverá en la dirección opuesta al precio.
32. Pero cuando el precio de las acciones se desvía significativamente de los fundamentos, suele ser la mayor oportunidad para comprar opciones. Las situaciones caracterizadas por la posibilidad de resultados binarios muy divergentes a menudo brindan excelentes oportunidades de compra de opciones
Las opciones son mucho más elásticas que las acciones. Cuando los precios de las acciones se desvían de los fundamentos, la compra de opciones ofrece mayores rendimientos.
33. Los precios de las acciones pueden seguir subiendo después de una fuerte subida. Incluso si una acción ha subido mucho, su precio puede ser razonable.
Muchas personas pierden grandes oportunidades sólo porque el precio de la acción ha subido mucho. Lo que importa no es cuánto ha subido el precio de las acciones, sino cuántas expectativas para el futuro contiene.
34. No tomes decisiones comerciales en función de dónde compras o vendes acciones. No tome decisiones comerciales basándose en dónde compra o vende una acción.
Al mercado no le importa dónde toma su posición.
35. Dentro de un año, es posible que el nuevo flujo de ingresos no se tenga en cuenta en el precio actual de las acciones. Es posible que las nuevas fuentes potenciales de ingresos que tienen más de un año no se reflejen en los precios actuales de las acciones.
El mercado tiende a prestar menos atención ahora, después de un año de crecimiento de los ingresos.
36. La inversión en valor es factible. La inversión en valor funciona
Desde una perspectiva de rentabilidad de la inversión a largo plazo, la inversión en valor es muy viable, aunque a veces puede tener un rendimiento inferior en el corto plazo.
37. La teoría del mercado eficiente proporciona un modelo defectuoso de cómo funcionan los mercados. La hipótesis del mercado eficiente proporciona un modelo inexacto de cómo funcionan los mercados
Los precios no siempre se acercan al valor correcto, a veces son altos y otras veces bajos. Debemos comprender la ineficiencia del mercado causada por las emociones.
38. A menudo es un error que los gestores de fondos basen las decisiones de inversión en las necesidades de los inversores. Suele ser un error que un gestor cambie las decisiones de inversión o el proceso de inversión para adaptarlo mejor a las necesidades de los inversores.
Si un gestor de fondos está dirigido por sus inversores, está condenado al fracaso.
39. Volatilidad no es lo mismo que riesgo. Volatilidad y riesgo no son sinónimos
Baja volatilidad no significa bajo riesgo, y alta volatilidad no significa alto riesgo.
40. Es un error seleccionar un administrador de fondos basándose únicamente en el desempeño pasado. Es un error seleccionar un gerente basándose únicamente en el desempeño pasado.