Problemas existentes en la financiación empresarial Análisis de los problemas de financiación empresarial

Análisis de cuestiones de financiación empresarial 1. La situación actual de la financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país

En los últimos años, la mayoría de las personas recién empleadas están empleadas en pequeñas y medianas empresas. Las pequeñas y medianas empresas de Jiangsu, Zhejiang, Guangdong y otras regiones tienen buenas tendencias de desarrollo y se han convertido en las regiones económicamente más activas de China. Pero, en marcado contraste, en general, las pequeñas y medianas empresas siempre han estado en una situación extremadamente embarazosa en términos de financiación, es decir, la mayor parte de los fondos para el desarrollo empresarial provienen de fuentes internas. Las pequeñas y medianas empresas, que representan más del 99% del número total de empresas en mi país, no ocupan más del 20% de los recursos crediticios y otros métodos de financiación están casi fuera de su alcance. Las dificultades financieras se están convirtiendo en un obstáculo que restringe el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas.

Para seguir desempeñando el papel de las pequeñas y medianas empresas en el desarrollo económico de mi país, el Estado concede gran importancia a resolver los problemas de los préstamos difíciles y la financiación costosa en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. empresas de gran tamaño, y ha adoptado una serie de medidas para solucionarlos. En los últimos años, los departamentos pertinentes del Consejo de Estado y los gobiernos locales han fortalecido continuamente las políticas para mejorar los servicios financieros para las pequeñas y medianas empresas, guiando a las instituciones financieras a aumentar gradualmente la inversión crediticia y mejorar continuamente el entorno financiero bajo la premisa de prevenir eficazmente las finanzas. riesgos y mejorar la calidad de los activos crediticios. En la actualidad, se han establecido en todo el país más de 1.000 instituciones de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas, con una financiación de 29.000 millones de yuanes, unas 50.000 empresas aseguradas, un importe de garantía acumulativo de unos 165.438+80 millones de yuanes y una suma adicional Beneficios e impuestos de 120 millones de yuanes.

Sin embargo, en los últimos años, debido a la feroz competencia entre las empresas, muchas empresas se han enfrentado a grandes dificultades. Hay muchos factores que afectan y restringen el desarrollo futuro de las pequeñas y medianas empresas, principalmente la dificultad de. Financiación para pequeñas y medianas empresas. Debemos resolver este problema y crear más condiciones de financiación para que las pequeñas y medianas empresas desempeñen un papel más importante en el futuro.

2. Problemas de financiación a los que se enfrentan las pequeñas y medianas empresas de China

2.1 Método único de financiación indirecta

Encuesta realizada por el Banco Popular de China en agosto de 2003 Mostró que el 98,7% de las pequeñas y medianas empresas de mi país% de la oferta de financiación proviene de préstamos bancarios, y la proporción de financiación indirecta principalmente de préstamos bancarios es relativamente alta. Además, con la formación y mejora gradual del sistema económico de mercado de mi país, la gestión crediticia de los bancos comerciales estatales será cada vez más estricta y, en general, se exigirá que los préstamos incrementales se inviertan en empresas de nivel AA o superior. Las pequeñas y medianas empresas, restringidas por el tamaño de sus activos y su fuerza competitiva, generalmente tienen dificultades para obtener apoyo crediticio bancario.

2.2 Falta de canales de financiación directa

Los fondos de desarrollo empresarial se basan principalmente en la autoacumulación y el apoyo crediticio de las instituciones financieras es muy limitado. Según estadísticas de la provincia de Zhejiang en 2001, los fondos propios representaron el 55,9 por ciento de la inversión privada, los préstamos bancarios representaron sólo el 20,1 por ciento y la financiación directa representó menos del 1 por ciento. En la década de 1990, los fondos autoobtenidos representaban sólo alrededor del 30%, la financiación mediante acciones representaba el 18% y los préstamos de instituciones financieras representaban el 18%. Debido a la imperfección del sistema de capital riesgo y a la falta de un sistema completo de protección legal y de apoyo a políticas, los fondos privados generalmente no se atreven a intervenir en el campo del capital riesgo. El retraso y la imperfección del GEM han afectado el financiamiento de capital de las pequeñas y medianas empresas a través del mercado abierto, incluido el mercado informal de valores. Debido al desarrollo inmaduro y las operaciones irregulares, es difícil desempeñar un papel complementario importante en la provisión de financiación de capital para pequeñas y medianas empresas emprendedoras.

2.3 El sistema de crédito de las pequeñas y medianas empresas no es lo suficientemente sólido

Después de años de esfuerzos, aunque la construcción del sistema de garantía de crédito para las pequeñas y medianas empresas ha hizo grandes avances, debido a la influencia de muchos factores, como el entorno crediticio del mercado, las pequeñas y medianas empresas. La capacidad de las instituciones de garantía de crédito corporativas para controlar los riesgos y mejorar el crédito aún es débil. La encuesta muestra que incluso en provincias con pequeñas y medianas empresas desarrolladas y numerosas instituciones de garantía de crédito, el número total de préstamos rechazados por las pequeñas y medianas empresas debido a su incapacidad para implementar hipotecas llega al 56,1%. Para reducir los riesgos crediticios, las compañías crediticias generalmente están obligadas a proporcionar garantías conjuntas o hipotecas sobre propiedades, y las condiciones para que las pequeñas y medianas empresas soliciten préstamos son más estrictas. Para evitar riesgos de activos, la mayoría de las empresas con buena gestión y alta credibilidad no están dispuestas a ofrecer garantías a otros.

2.4 Limitaciones de la propia calidad de las pequeñas y medianas empresas

En primer lugar, muchas pequeñas y medianas empresas son empresas familiares y carecen de procedimientos y sistemas estandarizados de gestión financiera. lo que dificulta las investigaciones previas a los préstamos y las evaluaciones crediticias de las instituciones financieras. Va a ser muy difícil. En segundo lugar, el contenido técnico de los productos de las pequeñas y medianas empresas es generalmente bajo y objetivamente están en condiciones de apoyar a las grandes empresas. Las perspectivas del mercado son inciertas y los riesgos para los préstamos, especialmente los préstamos a largo plazo, son elevados. muy alto.

En tercer lugar, muchas pequeñas y medianas empresas tienen malos conceptos crediticios, en lugar de utilizar el dinero prestado para invertir en el desarrollo de la empresa, hacen todo lo posible para evitar deudas bancarias, lo que daña gravemente la credibilidad general de la empresa.

3. Contramedidas y sugerencias para solucionar las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país

3.1 Esfuerzos para mejorar el entorno empresarial y aumentar el apoyo a las pequeñas y medianas empresas. empresas.

Las pequeñas y medianas empresas son una fuerza importante en la economía nacional. El gobierno debe aprender de las diversas políticas y medios de apoyo financiero adoptados por los países desarrollados para ayudar a las pequeñas y medianas empresas de nuestro país a deshacerse de ellas. problemas de financiación. Debemos establecer departamentos gubernamentales especiales e instituciones financieras políticas para alentar el capital de riesgo y el capital de riesgo para promover el desarrollo de alta tecnología en las pequeñas y medianas empresas. Nuestro país debe absorber plenamente la experiencia exitosa de los países desarrollados, establecer departamentos pertinentes basados ​​en nuestras condiciones nacionales y mejorar el entorno de desarrollo para las pequeñas y medianas empresas.

3.2 Ajustar las estrategias de los bancos comerciales y desarrollar las pequeñas y medianas empresas.

¿Ajustar el posicionamiento estratégico de los bancos comerciales para que los bancos comerciales puedan realmente abrirse paso en el país, los bancos estatales y las empresas estatales lo antes posible? Asesino de la Trinidad. Estructura distorsionada de asignación de recursos financieros, mejorar el departamento de crédito especializado para pequeñas y medianas empresas, establecer un sistema de gestión de crédito específicamente adecuado para el desarrollo de pequeñas y medianas empresas y ampliar adecuadamente la autoridad de aprobación de préstamos y simplificar la aprobación de acuerdo con las características de los procedimientos de las pequeñas y medianas empresas grandes, dispersas y diversificadas, acortar el ciclo de aprobación, mejorar la eficiencia de la aprobación y mejorar el incentivo crediticio y el mecanismo de restricción. El primero es establecer un mecanismo de incentivo para los ingresos por préstamos de las pequeñas y medianas empresas, vincular los ingresos de los oficiales de crédito con su entusiasmo por otorgar préstamos y movilizar el entusiasmo de los oficiales de crédito por otorgar préstamos a las pequeñas y medianas empresas. En segundo lugar, debemos mejorar el mecanismo de restricción de los préstamos a las pequeñas y medianas empresas. Para aquellos préstamos otorgados de acuerdo con los principios y procedimientos crediticios, si las pérdidas crediticias son causadas por riesgos de mercado imprevistos y factores no humanos, los oficiales de crédito no serán considerados personalmente responsables, sino que solo se utilizarán como criterio para evaluar su capacidad laboral. . En tercer lugar, los bancos comerciales deberían ajustar su posicionamiento estratégico. No sólo debemos competir por las grandes empresas y los clientes de alta calidad, sino que también debemos prestar gradualmente atención al negocio crediticio para las pequeñas y medianas empresas, porque con la apertura del sector bancario, la competencia por las grandes empresas y las altas los clientes de calidad se volverán feroces y los márgenes de beneficio se reducirán considerablemente. Los negocios de las pequeñas y medianas empresas serán más prometedores, especialmente si se pueden descubrir y cultivar varios clientes potenciales de pequeñas y medianas empresas, los beneficios serán inconmensurables. Al mismo tiempo, también promoverá mejor el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas.

3.3 Desarrollar canales de financiación indirecta

En la actualidad, la gran mayoría de las pequeñas y medianas empresas de mi país pertenecen a industrias tradicionales intensivas en mano de obra. Sigue siendo un sistema financiero dominado por la financiación indirecta de los bancos. Más del 90% del financiamiento externo para empresas chinas y extranjeras proviene de bancos, lo que determina el enfoque de la innovación de sistemas para las pequeñas y medianas empresas.

Fomentar el desarrollo de diversas instituciones financieras para pequeñas y medianas empresas, aprender de experiencias extranjeras exitosas y desarrollar bancos pequeños y medianos con capital principalmente privado en áreas con economías desarrolladas y abundante capital privado. de acuerdo con los principios de eficiencia, seguridad y liquidez de las operaciones, brindando servicios de financiamiento a las pequeñas y medianas empresas a través de la necesaria orientación y supervisión de los mecanismos operativos orientados al mercado y las políticas nacionales. Se pueden tomar medidas para desarrollar y mejorar el sistema de garantía de crédito, desarrollar vigorosamente el arrendamiento financiero, promover una reforma de las tasas de interés orientada al mercado e innovar vigorosamente en los métodos y productos financieros de los servicios financieros.

3.4 Desarrollar canales de financiación directa

En la actualidad, la estructura de financiación externa de las empresas chinas todavía no es razonable. Por lo tanto, la creación de un sistema de financiación directa puede satisfacer las necesidades de financiación a largo plazo de las pequeñas y medianas empresas, ajustar y mejorar la estructura de las fuentes de financiación, desarrollar y mejorar aún más el mercado de financiación de bonos, desarrollar y mejorar el mercado de financiación de acciones y Ampliar los canales de financiación directa.

Basándonos en el desarrollo real de las pequeñas y medianas empresas en mi país, debemos aprender de la experiencia extranjera e innovar en métodos de financiación. Las instituciones financieras deben darse cuenta de que es imperativo fortalecer la construcción del sistema de crédito social y una serie de reformas. Ya sea en países desarrollados o en desarrollo, las pequeñas y medianas empresas han hecho grandes contribuciones al desarrollo económico del país. Aunque todavía hay muchos problemas para las pequeñas y medianas empresas en nuestro país, mientras corrijamos nuestra actitud, sigamos mejorando e innovando las leyes y regulaciones, el sistema financiero, el entorno empresarial, los canales de financiación directa y los canales de financiación indirecta de las pequeñas y medianas empresas en nuestro país. y medianas empresas, y formar un mecanismo de cooperación eficaz entre ellas, podemos superar gradualmente las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas, promoviendo así el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en nuestro país y promoviendo el desarrollo de nuestra economía nacional.

Clasificación de la financiación empresarial La financiación empresarial se puede dividir en dos métodos según exista un intermediario financiero: financiación directa y financiación indirecta.

Financiamiento directo

se refiere a pedir prestado directamente a unidades con escasez de oferta y unidades con exceso de demanda sin pasar por ningún intermediario financiero, o a través de valores y financiamiento de empresas conjuntas, como bonos corporativos, acciones, empresas conjuntas, financiación interna, etc. La financiación indirecta se refiere a actividades de financiación realizadas a través de instituciones financieras, como crédito bancario, crédito de instituciones financieras no bancarias, préstamos encomendados, arrendamientos financieros, préstamos para financiación de proyectos, etc. Las ventajas del financiamiento directo son flujos de capital relativamente rápidos, costos bajos y menos restricciones legales; la desventaja es que requiere mayores habilidades de financiamiento e inversión para ambas partes de la transacción, y algunos requieren que ambas partes se reúnan para completar la transacción.

Financiamiento indirecto

En comparación con el financiamiento directo, el financiamiento indirecto puede aprovechar al máximo las economías de escala, reducir costos, dispersar riesgos y lograr pasivos diversificados a través de intermediarios financieros. Sin embargo, la financiación directa es un medio indispensable para el desarrollo y la obtención de fondos para empresas modernas de gran escala, por lo que no se pueden descuidar ambos métodos de financiación.

Los canales de financiación rápida para las empresas se refieren a la apertura de fuentes de fondos dentro de la empresa. Hay tres fuentes de fondos dentro de la empresa:

Los fondos propios del canal de financiación rápida de la empresa, los impuestos e intereses pagaderos de la empresa y los fondos especiales del canal de financiación rápida no utilizados o no asignados de la empresa. Generalmente, en fusiones y adquisiciones corporativas, las empresas con canales de financiación rápidos eligen este canal tanto como sea posible porque este método tiene buena confidencialidad y las empresas con canales de financiación rápidos no tienen que pagar costos de endeudamiento, por lo que el riesgo es muy pequeño, pero la cantidad de Los fondos están relacionados con las ganancias corporativas.

Los canales de financiación rápida se refieren principalmente a la financiación de instituciones financieras (como los bancos), y el costo son principalmente pasivos por intereses. Los intereses de los préstamos bancarios generalmente pueden compensar las ganancias corporativas antes de impuestos, reduciendo así el impuesto a la renta corporativo. Hay mucho espacio de financiación para instituciones y empresas no financieras, pero debido a la transparencia relativamente baja, el Estado tiene controles de cuotas en los canales de financiación rápida. Desde una perspectiva de planificación fiscal, el canal de financiación rápida de préstamos corporativos, es decir, los préstamos entre empresas, tiene el mejor efecto. Emitir bonos y acciones a la sociedad es una financiación directa, que evita los gastos de intereses de los intermediarios en los canales de financiación rápida. Dado que los intereses de los préstamos y los intereses de los bonos se pueden utilizar como gastos financieros, es decir, parte de los costos de la empresa, para deducir las ganancias antes de impuestos, reduciendo así la base del impuesto sobre la renta, la distribución de dividendos debe realizarse después de que la empresa pague impuestos a través de una rápida canales de financiación, no hay ninguna tasa por el pago de dividendos cuestiones de deducción han aumentado los costos fiscales relativamente. Por lo tanto, en circunstancias normales, la carga fiscal que soportan las empresas con canales de financiación rápidos mediante la emisión de acciones ordinarias es mayor que la carga fiscal que soportan los préstamos a los bancos, y la carga fiscal que soportan los fondos prestados es mayor que la carga fiscal que soportan los emitir bonos a la sociedad. Canales de financiación rápida: los métodos de financiación de capital y recaudación de fondos corporativos internos están exentos del impuesto sobre la renta personal. En términos generales, la carga fiscal que soporta el modelo de autoacumulación de las empresas es mayor que la carga fiscal que soportan los préstamos de instituciones financieras, mientras que la carga fiscal que soporta el modelo de financiación de préstamos es mayor que la carga fiscal que soportan los modelos de financiación como endeudamiento El canal de financiación rápida La carga fiscal que soportan los fondos de endeudamiento entre empresas es mayor que la carga fiscal que soportan las empresas que recaudan fondos de acciones.