¿Qué son las acciones B? ¿Qué es la financiación privada? ¿Cómo funciona?
¡El límite diario de China es del 10%!
Una empresa puede emitir acciones A, B y H al mismo tiempo, lo que por supuesto depende de la aprobación del departamento específico.
El análisis específico es el siguiente:
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1. El nombre oficial de las acciones A es acciones ordinarias en RMB. Son acciones ordinarias emitidas por mí y por empresas nacionales para que instituciones, organizaciones o individuos nacionales (excluidos inversores de Taiwán, Hong Kong y Macao) las suscriban y negocien en RMB. Después de varios años de rápido desarrollo, el mercado de acciones A de China ha comenzado a tomar forma.
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2. El nombre oficial de las acciones B es acciones especiales de RMB. Denominadas en RMB, suscritas y negociadas en moneda extranjera, y cotizadas y negociadas en bolsas de valores nacionales (Shanghai, Shenzhen). Sus inversores se limitan a: personas físicas, personas jurídicas y otras organizaciones en el extranjero, personas físicas, personas jurídicas y otras organizaciones en la provincia de Hong Kong, Macao y Taiwán, ciudadanos chinos que se han establecido en el extranjero y otros inversores especificados por la Comisión Reguladora de Valores de China. . Actualmente, los inversores en acciones B son principalmente inversores institucionales de las categorías anteriores. Las empresas de acciones B están registradas y cotizan en China, pero los inversores están en el extranjero o en Hong Kong, Macao y la provincia china de Taiwán.
La diferencia entre los dos es que las acciones, las acciones B y las acciones H tienen precios diferentes, y los inversores nacionales obviamente no tienen las condiciones para especular con las acciones B y H. Además, cabe mencionar que las acciones B que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai tienen un precio en dólares estadounidenses, mientras que las acciones B que cotizan en la Bolsa de Valores de Shenzhen tienen un precio en dólares de Hong Kong, por lo que la diferencia de precio de las acciones entre las dos ciudades es grande. Si convierte dólares estadounidenses y dólares de Hong Kong a RMB, sabrá que los precios de las acciones en los dos lugares son básicamente los mismos. El uso de letras para clasificar acciones no está estandarizado. Según los requisitos de la Comisión Reguladora de Valores de China, las abreviaturas de las acciones deben estar unificadas y estandarizadas. Creo que con el mayor desarrollo del mercado de valores de China, los términos acción a, acción b y acción h pasarán a la historia.
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ST es la abreviatura de “Tratamiento Especial”. (Sinónimo de acciones basura)
El 22 de abril de 1998, las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen anunciaron un trato especial (tratamiento especial en inglés, abreviado como "ST") para las transacciones de acciones de empresas cotizadas con condiciones financieras anormales y otras condiciones financieras. Entre ellas, las anomalías se refieren principalmente a dos situaciones: en primer lugar, el beneficio neto auditado de la empresa que cotiza en bolsa en los dos ejercicios fiscales es negativo, en segundo lugar, los activos netos auditados por acción de la empresa que cotiza en bolsa en el ejercicio fiscal más reciente son inferiores a los del año fiscal más reciente; valor nominal de la acción. Durante el período de tratamiento especial para las transacciones de acciones de empresas que cotizan en bolsa, se deben seguir las siguientes reglas: (1) El aumento o disminución diario de las cotizaciones de las acciones se limita al 5% (2) El nombre de las acciones se cambia al nombre original de las acciones; con "ST" añadido antes, como "ST Steel Pipe" "; (3) Los informes provisionales de las empresas que cotizan en bolsa deben ser auditados.
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Las acciones de G han completado la división de acciones, como G Sany y G Jinniu.
¿El concepto del llamado "tablero G" se originó en las autoridades reguladoras o en el sector privado? Una persona de la oficina piloto de la reforma del comercio de acciones contó un hecho básico. Dijo: "En ese momento, existía el nombre de Junta Directiva G, pero no significaba establecer una junta directiva independiente. En términos generales, se refiere a empresas que han llevado a cabo una reforma del comercio de acciones, es decir, Compañía G. Entonces, si los reguladores hablan de la junta G, en realidad se refieren a acciones G "
El 17 de junio, la abreviatura de las acciones de Sany Heavy Industry se cambió a "G Sany", convirtiéndose en la primera G. -acciones en el mercado de valores chino.
El establecimiento de "acciones g" muestra la intención política de la Comisión Reguladora de Valores de China. La regulación de que “no se permite ninguna refinanciación sin resolver la cuestión de la plena circulación” también ha provocado que más empresas cotizadas presenten planes de reforma accionaria. Entre las 42 empresas piloto del segundo grupo, al menos 10 empresas, incluidas Hongsheng Technology y Zhongfu Industrial, han propuesto planes de refinanciación, lo que representa aproximadamente una cuarta parte.
Seleccionar una empresa de capital riesgo es una parte muy importante del proceso de financiación. Si los empresarios no investigan y seleccionan inversores, fácilmente pueden llevar a ventas innecesarias, retrasando así el proceso de financiación. Las empresas de capital riesgo frecuentemente intercambian información, por lo que la desaprobación de una empresa a menudo afecta las actitudes de otros inversores.
A la hora de seleccionar inversores, normalmente se tienen en cuenta factores como la región, el enfoque de la industria, la etapa de desarrollo y la cantidad de fondos necesarios. Otros factores son igualmente importantes, como si el inversor es el principal inversor en la financiación y si la empresa en la que se invierte complementará o competirá con su empresa. Los profesionales de China Entrepreneurship Network (SinoBIT.com) están familiarizados con los fondos de capital de riesgo actualmente activos en China y tienen un buen conocimiento de sus tendencias de inversión, criterios de selección y estado de inversión, y pueden brindar orientación específica a los empresarios sobre sus actividades financieras.
A menudo, el primer paso para contactar con una empresa de capital riesgo es presentar un plan de negocio. Dado que los capitalistas de riesgo suelen recibir numerosos planes de negocio, su plan debe atraer su atención de inmediato. El esquema de este plan es importante. Si se hace bien, los inversores pueden leer el texto completo del plan. Si no se hace bien, decidirán no perder el tiempo.
Una buena planificación es muy importante: no sólo es la base de la gestión empresarial, sino también una herramienta de financiación. El plan debe explicar de forma completa y clara los objetivos de desarrollo de la empresa, las estrategias a largo plazo, etc. Esta es una excelente oportunidad para demostrar el potencial de desarrollo de la empresa y las cualidades del propio emprendedor. Cuando los capitalistas de riesgo leen un plan de negocios por primera vez, evaluarán a los gerentes de la empresa y predecirán el retorno de la inversión.
En opinión de los capitalistas de riesgo, el plan también debería incluir lo siguiente:
1. ¿Puede la dirección llevar la empresa a un desarrollo rápido y exitoso?
2. ¿Los emprendedores tienen experiencias similares?
3. ¿Está tomando forma esta tecnología?
4. ¿El producto o servicio es único? Para los compradores, ¿tiene una buena relación calidad-precio y puede atraer consumo?
5. ¿Existe un mercado potencial lo suficientemente grande?
6. ¿El equipo emprendedor sabe cómo ingresar al mercado?
7. ¿Existen barreras de mercado importantes?
8. ¿Cuáles son las necesidades de financiación? ¿Cómo se utilizará?
9. ¿Cuáles son los canales de salida?
Si el inversor está interesado en este plan, se pondrá en contacto con el emprendedor para realizar el contacto previo. Por lo general, después de varias rondas de reuniones, los inversores realizarán encuestas a los inversores. Debido al alto riesgo de la inversión, los inversores deben realizar un análisis profundo y detallado de las perspectivas operativas de la empresa, el equipo directivo, la industria y las previsiones financieras.
Después de una investigación en profundidad, los inversores seguirán negociando con los equipos seleccionados para determinar la estructura y las condiciones de financiación. Los empresarios deben comprender las diversas formas de capital de riesgo, consultar abogados, consultores financieros y otros profesionales con experiencia relevante para mejorar su poder de negociación y poder argumentar con razón sobre cuestiones clave. En esta etapa, se deben considerar cuestiones como la compensación, la estructura de capital, el rescate de opciones, la conversión de deuda, la dilución de capital, la composición de la junta directiva, etc., y también se debe discutir el precio de las acciones. Pero las negociaciones deberían apuntar a promover una cooperación exitosa a largo plazo entre ambas partes, y el precio de las acciones no es la cuestión principal. Finalmente, ambas partes documentan los resultados, firman un acuerdo, desarrollan un cronograma y finalmente cierran la ronda de financiación.
Fuente de información: World Manager
Los fondos de capital privado son "niños sin padres". Sin embargo, el "hijo ilegítimo" criado por su madrastra se ha convertido ahora en un "pan caliente" por el que compiten algunas empresas. La popularidad de los fondos de capital privado entre el sector privado es un fuerte indicio de que los fondos de capital privado obtendrán su propio estatus legal y se convertirán en otro canal eficaz para el financiamiento corporativo.
La financiación mediante capital privado como método de financiación se ha vuelto cada vez más prominente. A juzgar por la situación del mercado de capitales internacional, la cantidad de fondos recaudados a través de capital privado ha superado con creces la cantidad de fondos obtenidos de ofertas públicas. Por lo tanto, el capital privado, como método de financiación importante, merece un estudio cuidadoso por parte de círculos teóricos y empresarios.
El “velo rojo” del capital privado
Como forma de obtener capital, el “capital privado” es un concepto correspondiente al “capital público”. El capital privado tiene sus propias características distintivas: primero, el alcance del capital privado está estrictamente regulado. Cualquier colocación privada está limitada a inversores calificados y a un cierto número de inversores ordinarios, que es la característica más básica de la colocación privada. Por ejemplo, en Estados Unidos, los llamados inversores calificados se refieren a instituciones de inversión como bancos, compañías de seguros, fondos y otras empresas con activos superiores a 5 millones de dólares estadounidenses, familias adineradas con ingresos anuales superiores a 300.000 dólares estadounidenses e individuos ricos con ingresos anuales superiores a 300.000 dólares estadounidenses. superior a 200.000 dólares EE.UU. Aunque los inversores ordinarios no cumplen las condiciones anteriores, deben tener conocimientos pertinentes y capacidad de juicio de riesgos, y su número no debe exceder de 35. En segundo lugar, las leyes y regulaciones de valores de muchos países estipulan claramente que las colocaciones privadas no pueden promover públicamente valores ni recaudar fondos a través de anuncios, folletos, etc.
El capital público no es "brillante", el capital privado es "brillante"
El capital privado es mejor que el capital público en muchos aspectos. En primer lugar, no existen tantas restricciones en cuanto a los objetos y el alcance de las colocaciones privadas. La colocación privada básicamente no limita las calificaciones del recaudador de fondos. Independientemente de si el recaudador de fondos es una persona jurídica o una persona física, grande o pequeña, buena o mala, siempre que haya compradores para los valores que usted emite, en principio, todas las empresas pueden realizar colocaciones privadas.
En segundo lugar, el coste de la colocación privada es mucho menor que el de la colocación pública. Las ofertas públicas requieren el pago de altas tarifas de registro, honorarios de agencia y honorarios de suscripción, mientras que las colocaciones privadas a menudo no requieren registro, evaluación y revisión estrictas, ni siquiera la suscripción de un corredor. Entonces el capital privado hace que sea más fácil innovar. La flexibilidad de las condiciones de los valores es muy propicia para que los inversores afronten los riesgos y rendimientos de otras maneras cuando los valores no son líquidos.
Ser más específicos es una de las razones por las que el capital privado es tan atractivo. Puede estar dirigido a inversores específicos y el precio de emisión puede protegerse hasta cierto punto del impacto de las fluctuaciones del mercado de valores. Si todo el mercado está deprimido, incluso los valores con gran valor de inversión pueden no ser aceptados públicamente y los inversores privados pueden ser más profesionales y racionales. Por ejemplo, Hong Kong New World recaudó 500 millones de dólares a través de la colocación privada de HSBC en 1995, lo que supuso un avance exitoso en la baja confianza del mercado de capitales en el desarrollo inmobiliario en ese momento.
Financiamiento de capital privado: trasfondo
El capital de capital privado existe en China desde hace mucho tiempo y no existe el concepto de capital privado ni las leyes y regulaciones correspondientes. Para resolver las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas, las empresas privadas y las empresas privadas, y para resolver el problema de las dificultades financieras debido a su escala limitada, algunas empresas e instituciones financieras privadas han llevado a cabo innovación y creación. El capital privado desempeña en esta situación un papel que otros métodos de financiación no pueden desempeñar.
El auge de las empresas municipales en el sur de Jiangsu en la década de 1980 se debió en gran medida al éxito de la movilización de capital. En ese momento, debido a que las finanzas gubernamentales tenían un fuerte sabor a economía planificada, el gobierno de base movilizó a los agricultores locales para recaudar fondos e invertir en acciones para el desarrollo empresarial, que tenía rastros obvios de capital privado. Otra forma está representada por Wenzhou, Zhejiang. No hay muchas empresas municipales locales, pero la economía se está desarrollando rápidamente y casi se ha convertido en un estandarte de Zhejiang. Su modelo de movilización de fondos se basa más en préstamos privados y colocaciones privadas orientados al mercado. El desarrollo de Guangdong se ha beneficiado de la inversión extranjera, pero nunca se puede ignorar el papel del capital privado.
Desde mediados de la década de 1990, el capital privado ha entrado en una nueva etapa de rápido desarrollo en China. Tres factores han promovido aún más el desarrollo del mercado de capital privado: el mercado de préstamos de capital privado a largo plazo es cada vez más grande y el fenómeno de ocultar la riqueza entre la gente se vuelve cada vez más evidente con la introducción del concepto de; capital de riesgo extranjero, la entrada de un gran número de empresas de inversión extranjeras y riesgos locales. Con el desarrollo de las instituciones de inversión, muchos grandes grupos empresariales también han entrado en el campo del capital de riesgo, y su experiencia ha ayudado al crecimiento de muchas pequeñas y medianas empresas. -Empresas de tamaño. El desarrollo del mercado de valores interno también ha arraigado profundamente la conciencia financiera en los corazones de la gente, promoviendo objetivamente el desarrollo de la financiación privada.
Fuente de información: Venture Capital Network