¿Qué es el cierre de acciones?

1. El significado de liquidación

Liquidación es un procedimiento en el que se compensa el número y cantidad de acciones compradas y vendidas respectivamente, y luego se entrega la diferencia neta de acciones o precios. a través de la bolsa de valores. La importancia de la liquidación es reducir al mismo tiempo el precio real de entrega de las acciones a través de la bolsa de valores, ahorrando una gran cantidad de mano de obra, recursos materiales y financieros. Si no hay compensación en la bolsa de valores, cada sociedad de valores debe entregar las acciones y los precios a la otra parte uno por uno, lo que es bastante engorroso y requiere mucha mano de obra, recursos materiales, recursos financieros y tiempo.

2. Procedimientos de compensación

El negocio de liquidación de la bolsa de valores se maneja de acuerdo con el principio de "liquidación neta", es decir, dentro de un ciclo de liquidación de cada sociedad de valores ( cada día de apertura del mercado es un ciclo de liquidación), el departamento de liquidación de la bolsa de valores primero verifica si hay errores en las órdenes de transacción in situ y completa los formularios de liquidación para cada compañía de valores. En la liquidación de precios de compra y venta, una vez compensados ​​los precios por cobrar y por pagar, sólo se calcula el saldo neto después de la compensación. En la liquidación de compra y venta de acciones, después de compensar los montos por cobrar y por pagar por la misma acción, solo se calcula el saldo neto después de la compensación. El trabajo de compensación lo organiza la bolsa de valores y cada empresa de valores utiliza las transacciones de valores como intermediario para la compensación, en lugar de compensar la compensación entre empresas de valores. La bolsa actúa como intermediario de compensación, paga a los vendedores de acciones y recauda dinero de los compradores de acciones cuando los precios se compensan y entregan, las acciones se cobran a los vendedores de acciones y se pagan a los compradores de acciones;

3. Disposiciones pertinentes en materia de liquidación

(1) Abrir un sistema de cuentas de compensación.

Las sociedades de valores que comercian con acciones en una bolsa de valores deben abrir cuentas de liquidación en el departamento de liquidación de la bolsa de valores. Debido a las condiciones actuales de mi país, todas las bolsas requieren que las compañías de valores abran cuentas de compensación en el departamento comercial del Banco Popular de China y mantengan saldos suficientes en las cuentas para garantizar las necesidades de transferencia de precios para la compensación y entrega el mismo día.

(2) Sistema de depósito centralizado de acciones

El método principal es: cada empresa de valores deduce una parte de sus propias acciones para su propio negocio, y la mayoría de ellas se almacenan en la bolsa. intercambio por depósito centralizado, limitado a acciones aprobadas para su cotización. La bolsa de valores completa la entrega de acciones mediante la transferencia de cuentas de inventario. Es decir, cuando cada compañía de valores maneja la entrega de varias acciones el día de la entrega, el departamento de compensación de la bolsa solo necesita transferir las cuentas por cobrar o por pagar. en sus respectivas subcuentas de inventario, es decir, "cuentas móviles y no existencias móviles". Si una sociedad de valores no participa en la custodia centralizada, de modo que la entrega no pueda completarse mediante transferencia de cuenta de inventario, la sociedad de valores deberá hacerse cargo de todos los asuntos de acciones liberadas o retiro de acciones.

(3) Sistema de reserva de compensación y entrega

El propósito de implementar el sistema de reserva de entrega es garantizar que la compensación y la entrega puedan realizarse con normalidad y sin problemas, y garantizar la continuidad, puntualidad y seguridad del sexo. Según las regulaciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen, todas las empresas de valores deben pagar 250.000 RMB. Las sociedades de valores no podrán incumplir sus obligaciones de liquidación por ningún motivo, ni podrán incumplir sus responsabilidades de liquidación por incumplimiento de encomienda. Si una sociedad de valores no cumple con esta obligación, el departamento de compensación de la bolsa de valores tiene derecho a utilizar las reservas de liquidación pagadas por la sociedad de valores para pagar por adelantado la diferencia de precio resultante y todos los gastos y pérdidas correrán a cargo del incumplidor. fiesta.

Las normas bursátiles estipulan que, en circunstancias normales, la negociación del día es el período de cierre; las sociedades de valores no podrán liquidar por incumplimiento del cliente.

4. El significado de la entrega

Una vez liquidado el stock, los procedimientos de entrega deben completarse inmediatamente. La llamada entrega significa que el vendedor entrega las acciones al comprador y el comprador paga el precio al vendedor.

5. Métodos de entrega

Las transacciones de valores generalmente tienen los siguientes métodos de entrega:

Entrega el mismo día

Significa que el comprador y el vendedor La transacción se completa al día siguiente. Es adecuado para situaciones en las que el comprador necesita existencias con urgencia o el vendedor necesita efectivo con urgencia. La Bolsa de Valores de Shanghai adopta actualmente este enfoque.

Entrega al día siguiente

significa que la entrega se completa antes del mediodía del siguiente día hábil después de que se complete la transacción. Si cae en un feriado legal, se pospondrá un día. .

Entrega al día siguiente

Es decir, la entrega se completará antes del mediodía del segundo día hábil contado a partir del día siguiente a la finalización de la transacción. Si hay feriado, pospóngalo por un día. Este método de entrega rara vez se utiliza.

Entrega rutinaria

Es decir, la entrega se completará dentro del quinto día hábil desde el día de negociación. Este es el método de entrega estándar. En términos generales, si el comprador y el vendedor no se ponen de acuerdo sobre el método de entrega en el momento de la transacción, se considerará como método de entrega convencional.

Entrega rutinaria diferida

Se refiere a la entrega donde el comprador y el vendedor acuerdan seleccionar un día determinado como hora de entrega posterior a la entrega regular. El comprador acepta pagar al día siguiente y el vendedor entrega las acciones al comprador al día siguiente.

El vendedor elige realizar el envío.

El vendedor tiene derecho a determinar la fecha de entrega. El plazo varía de 5 a 60 días después de la transacción, y el comprador y el vendedor deben celebrar un contrato por escrito. "El vendedor elige entregar", compre al mismo precio, y se le dará prioridad al que tenga mayor plazo. "El vendedor elige la entrega" Si la transacción se completa al mismo precio, se completará primero la que tenga el plazo más corto. Este método de entrega no se utiliza actualmente en China.

6. Procedimiento de entrega

La entrega se divide en dos pasos:

Entrega de las sociedades de valores

La bolsa cierra diariamente A esa hora Al mismo tiempo, el departamento de compensación calcula las cuentas por cobrar y por pagar netas para cada valor y las cuentas por cobrar y por pagar netas para cada valor en función de la cantidad y el precio de varios valores comprados y vendidos por cada empresa de valores en la "Orden de transacción en el sitio" del día. ", preparar la "hoja resumen de compensación y entrega" y el "formulario de compensación y entrega" de cada casa de bolsa y distribuirlos al personal de compensación y entrega de cada casa de bolsa. Una vez que el liquidador de cada sociedad de valores reciba la "orden de entrega de liquidación" y verifique que es correcta, preparará la "lista de entrega" de la empresa el mismo día y se encargará de los trámites de entrega. Al manejar la entrega del precio, los procedimientos de entrega deben completarse de acuerdo con las siguientes regulaciones:

(1) Si el precio es pagadero, el pago completo se transferirá a la cuenta bursátil del Departamento Comercial de el Banco Popular de China con un comprobante, y será enviado a la empresa por el departamento de compensación del departamento de débito.

(2) Para el pago del precio, el departamento de compensación de la bolsa emitirá un comprobante de remesa completo y lo enviará al departamento de ventas para los trámites de transferencia.

La sociedad de valores envía una carta de confirmación de compraventa al cliente.

El representante de mercado de la empresa de valores debe notificar inmediatamente a la empresa de valores después de que se complete la transacción en la bolsa y completar un formulario de confirmación de la transacción.

De acuerdo con las regulaciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen, una vez que se completa una transacción, el representante del mercado debe notificar a su ubicación comercial para preparar un informe de transacción lo antes posible, notificar al cliente (o hacer un anuncio en alguna forma) el segundo día hábil después del establecimiento, y Los procedimientos de entrega se realizaron en la tarde del mismo día. Los informes de transacciones se prepararán de acuerdo con el formato unificado prescrito por la bolsa. Los compradores están impresos en rojo y los vendedores en azul. El informe de transacciones debe registrar el nombre del cliente, el código de accionista, la fecha de la transacción, el tipo de valor, el número de acciones o valor nominal, el precio unitario, la comisión, los gastos de gestión, los impuestos pagados, el importe por cobrar o por pagar, el número de recibos de transacciones in situ, etc. .

7. Normas pertinentes sobre la entrega

(1) Dentro del tiempo especificado el día de la entrega, el comprador paga el precio y el vendedor envía los valores al departamento de compensación.

(2) Cuando el vendedor entrega los valores al comprador, significa que se transfieren los derechos correspondientes.

(3) Las casas de bolsa no podrán realizar entregas por incumplimiento del cliente.

(4) Cuando una sociedad de valores incumple, la bolsa de valores podrá designar otras sociedades de valores para vender o comprar en su nombre dentro de un determinado período de tiempo antes del cierre del día de entrega. Las diferencias de precios, comisiones de intermediación y demás honorarios serán a cargo de la sociedad de valores que incumpla sus obligaciones de entrega. Si la transacción no puede concluirse antes de la fecha de entrega, la bolsa de valores seleccionará de 3 a 5 evaluadores de las compañías de valores para evaluar el precio de los valores como base para la liquidación.

(5) Si una sociedad de valores incumple sus obligaciones de entrega, la bolsa de valores podrá designarla para entregar otro tipo de transacciones que se hayan completado pero que aún no se hayan completado.

(6) El monto adeudado por una casa de bolsa que incumple sus obligaciones de entrega puede ser compensado por su margen operativo y sus cuentas por pagar. Si queda algún saldo después de la cancelación, se reembolsará; si hay algún déficit, la bolsa de valores puede solicitar una compensación a la sociedad de valores incumplidora.

(7) Antes de que se resuelvan los casos de incumplimiento de las obligaciones de entrega, las sociedades de valores no podrán ingresar a la bolsa de valores para realizar transacciones ni aceptar encomiendas de clientes.