¿Cómo prevenir los riesgos del crowdfunding?

En la actualidad, existen dos modos principales de operaciones de crowdfunding de capital nacional: "inversión líder + inversión de seguimiento" y "sin inversión líder". Como su nombre indica, "inversión líder" significa que los inversores que tienen cierta experiencia empresarial y capacidades de prevención y control de riesgos en este campo llevan a todos a invertir juntos. Deben inspeccionar el proyecto con anticipación, presentar el contenido relevante del proyecto a todos y transmitir su experiencia de inversión acumulada. Al mismo tiempo, algunos proyectos tienen derecho a recibir recompensas o compartir ganancias con los inversores.

Pero en el modelo "sin inversor líder", los derechos y obligaciones de todos los inversores son los mismos y no hay ninguna introducción a la experiencia del inversor principal. Todo está controlado por su propio conocimiento profesional o experiencia en inversiones, por lo que en la inversión real, la mayoría de los inversores en este modelo son inversores experimentados o instituciones de inversión ángel.

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Sin embargo, para evitar riesgos legales, las plataformas de financiación colectiva suelen establecer sistemas estrictos de revisión de la calificación de los inversores. Sólo aquellos que cumplan las condiciones pueden realizar inversiones de financiación colectiva en Internet. Al mismo tiempo, las inversiones de crowdfunding de capital a menudo adoptan el mecanismo de inversión de "inversión principal + inversión de seguimiento", en el que el inversor principal determina el proyecto de inversión, el monto y la proporción de capital, e invierte en el proyecto de crowdfunding como inversor para eludir. restricciones de derecho penal sobre el número de personas. En mi opinión, aunque la plataforma de crowdfunding ha establecido requisitos estrictos para el acceso de los inversores, los patrocinadores del proyecto todavía no pueden ser específicos y predecibles ante los inversores, lo que dificulta identificar a los inversores como objetivos específicos. En cuanto al mecanismo de inversión líder, a primera vista, una institución de inversión líder es un inversionista general, pero incluye a muchos inversionistas personas físicas. Si algo sale mal, estos inversores personas físicas saldrán a exigir responsabilidades a los patrocinadores del proyecto y a las plataformas de financiación colectiva. Por lo tanto, el número de inversores debe ser determinado por el número total de personas físicas que realmente participan en la inversión a través del mecanismo de las principales instituciones de inversión y de inversión.

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Pero un problema que no se puede ignorar es que el crowdfunding de acciones puede fácilmente verse involucrado en fraude financiero y esquemas piramidales de acciones. En la actualidad, muchas instituciones ilegales utilizan el crowdfunding de acciones con varios nombres para ganar dinero. Muchas personas, ya sean asalariados comunes o propietarios de pequeñas y medianas empresas, se han visto involucradas hasta cierto punto en la vorágine del crowdfunding de acciones. Entonces, ¿cómo deberíamos prevenir el crowdfunding de acciones, especialmente los riesgos más ocultos del crowdfunding de acciones combinado con factores de Internet?

1 Mejorar la legislación financiera de Internet

En la actualidad, aunque el desarrollo del negocio de crowdfunding de acciones en mi país está en pleno apogeo, y el país también le ha otorgado estatus legal a este modelo, es Es innegable que todavía hay una gran cantidad de negocios que se encuentran en una zona gris, incluso en el ámbito ilegal, por lo que cada año se investigan y combaten decenas de plataformas ilegales en línea. El editor cree que la tarea principal del cuerpo legislativo ahora es mejorar el sistema legal relevante de China. No deberíamos basarnos únicamente en documentos normativos para realizar ajustes, sino que deberíamos elevarnos al nivel legal para aclarar específicamente qué comportamientos son legales y cuáles son ilegales. Sólo mediante la elaboración de un modelo de negocio claro basado en regulaciones basadas en principios se podrá llevar a cabo una supervisión y gestión efectivas.

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En el sistema legal de mi país, la mayoría de los documentos que actualmente pueden ajustar el crowdfunding de capital son documentos normativos, como la "Ley Básica" en el campo del crowdfunding - las "Opiniones Orientadoras". A nivel legal, solo existen disposiciones relevantes en la Ley Penal o disposiciones legales relacionadas con el negocio de crowdfunding como la Ley de Firma Electrónica y la Ley de Valores. Por lo tanto, queda un largo camino por recorrer para mejorar el sistema legal de financiación colectiva de acciones de mi país.

2. Establecer un sistema de supervisión y gestión que se adapte al desarrollo innovador lo antes posible

El sistema de supervisión es la garantía fundamental y el medio más directo para el sano desarrollo de Internet. industria financiera. Por un lado, debemos dejar espacio para el sano desarrollo de las finanzas de Internet y, por otro, debemos crear un buen entorno competitivo para ello. Por lo tanto, cómo equilibrar la relación entre ambos es particularmente importante. A nivel nacional, las "Opiniones Orientadoras" emitidas en 2015 señalaron los principios generales para el desarrollo de las finanzas de Internet, a saber, "supervisión legal, supervisión adecuada, supervisión clasificada, supervisión coordinada y supervisión innovadora. Entre ellos, se supervisa el negocio de pagos por Internet". y administrados por el Banco Popular de China, y los préstamos entre pares, los negocios fiduciarios de Internet y la financiación al consumo de Internet son supervisados ​​y administrados por la Comisión Reguladora Bancaria de China, mientras que el crowdfunding de acciones y los negocios de venta de fondos de Internet son supervisados ​​y administrados por el Banco Popular de China. Comisión Reguladora de Valores.

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Sin embargo, la supervisión y gestión de todos los ámbitos de la vida en nuestro país no puede quedarse simplemente en el papel. Debemos garantizar que las reglas de supervisión y gestión se implementen a fondo, fortalecer la cooperación entre departamentos y regiones. aumentar las sanciones y rectificar o prohibir con prontitud. Para las instituciones operativas no calificadas, la responsabilidad se asignará a la persona específica a cargo de la institución para mantener efectivamente el desarrollo sano y ordenado de las finanzas de Internet de mi país.

3. Fortalecer la autodisciplina de la industria financiera de Internet

Sobre la premisa de establecer un mecanismo eficaz de supervisión y gestión, también es necesario aprovechar plenamente el papel de diversas asociaciones industriales como puente entre el gobierno, el mercado y las empresas, fortalecer aún más la gestión de la autodisciplina en todos los ámbitos de la vida, establecer convenciones y mecanismos disciplinarios para todos los ámbitos de la vida, regular el comportamiento de todos los ámbitos de la vida y guiar. el desarrollo de todos los ámbitos de la vida, garantizar la competencia leal, mediar y manejar conflictos en todos los ámbitos de la vida y establecer datos relacionados con la industria.

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Con el fin de fortalecer aún más la gestión autorreguladora de todos los ámbitos de la vida en las finanzas de Internet de mi país y mejorar la autodisciplina de toda la industria, la primera organización autorreguladora nacional de mi país, China Internet La Asociación de Finanzas se estableció formalmente en marzo de 2016 con la aprobación del Consejo de Estado. Su primer grupo de miembros incluye 437 instituciones de banca, valores, seguros, fondos, futuros, fideicomisos, gestión de activos, financiación al consumo, servicios de crédito, pagos por Internet, inversiones, gestión patrimonial, préstamos y otros campos comerciales, que cubren básicamente la corriente principal de Internet. finanzas y formatos comerciales emergentes, lo cual es un hito importante para guiar operaciones saludables en todos los ámbitos de la vida y proteger los derechos e intereses de los consumidores.

4. Fortalecer la construcción y mejora del sistema de información crediticia social

Los riesgos del crowdfunding de acciones en Internet están estrechamente relacionados con la asimetría de la información. Por lo tanto, un sistema crediticio sólido es de gran importancia para el desarrollo saludable de toda la industria financiera de Internet de mi país. En comparación con el mercado crediticio de los países desarrollados occidentales durante más de 200 años, China no construyó gradualmente un sistema crediticio correspondiente hasta 1992, y todavía es muy imperfecto.

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En este caso, necesitamos proponer continuamente la construcción y mejora del sistema de informes crediticios desde muchos aspectos. Por un lado, es necesario fortalecer la construcción de infraestructura de informes crediticios, alentar a las compañías financieras de Internet a establecer archivos crediticios de acuerdo con la ley e integrarlos en el sistema de informes crediticios del banco central tanto como sea posible, ampliar la cobertura de mejorar los registros crediticios y fortalecer el disfrute de los registros crediticios, resolver eficazmente la asimetría de la información sobre riesgos y fortalecer los incentivos y limitaciones de las personas confiables para quienes incumplen sus promesas.

Por otro lado, es necesario acelerar el rápido desarrollo de agencias profesionales de calificación crediticia de terceros (similares a FICO en Estados Unidos). ), revelan con precisión el nivel de gestión de riesgos de las instituciones de servicios financieros de Internet y el nivel de riesgo crediticio y la solvencia de los deudores, y mejoran la transparencia de la información del mercado.