¿Qué son los futuros sobre índices bursátiles? Dame un ejemplo específico.
Respuesta: Al igual que los futuros de materias primas, como los futuros de divisas y los futuros de tipos de interés, los futuros sobre índices bursátiles también se crean para satisfacer la necesidad de las personas de evitar riesgos y están diseñados específicamente para que las personas gestionen los riesgos de precios en el mercado de valores.
Según la teoría moderna de carteras, el riesgo del mercado de valores se puede dividir en riesgo sistemático y riesgo no sistemático. El riesgo sistémico está determinado por factores macro, es de largo plazo, involucra una amplia gama de áreas y es difícil de evitar mediante inversiones diversificadas, por lo que se denomina riesgo incontrolable. El riesgo no sistemático se refiere al riesgo de una acción específica (o de la empresa que cotiza en bolsa que emitió la acción) y no tiene nada que ver con todo el mercado. Los inversores a menudo pueden evitar este riesgo mediante carteras de inversión. Por lo tanto, el riesgo no sistemático también se denomina riesgo controlable. Aunque una cartera de inversiones puede reducir en gran medida el riesgo no sistemático, cuando el entorno general del mercado o ciertos factores globales cambian, es decir, cuando ocurre un riesgo sistémico, los precios de mercado de varias acciones cambiarán en la misma dirección. Es evidente que la diversificación del mercado de valores por sí sola no protege contra el riesgo de cambios generales de precios. Para evitar o reducir el impacto de este llamado riesgo incontrolable, la gente se inspiró en la cobertura de futuros de materias primas y diseñó una nueva herramienta de inversión financiera: los futuros sobre el índice bursátil Zao.
La esencia del comercio de futuros sobre índices bursátiles es el proceso en el que los inversores transfieren sus riesgos esperados de todo el índice de precios del mercado de valores al mercado de futuros y compensan los riesgos del mercado de valores mediante las transacciones de los inversores que juzgar diferentes tendencias de acciones. Dado que el objeto de la negociación de futuros sobre índices bursátiles es el índice bursátil, el movimiento del índice bursátil es la norma y la liquidación en efectivo es el único método de liquidación. Ninguna de las partes de la transacción tiene acciones reales, sólo contratos de futuros sobre índices bursátiles.
En la década de 1970, afectados por la crisis del petróleo, el desarrollo económico de los países occidentales era muy inestable, y los tipos de interés fluctuaban significativamente, lo que provocaba grandes fluctuaciones en los precios del mercado de valores. Los inversores en acciones necesitan urgentemente una herramienta financiera que pueda evitar riesgos y proteger activos de forma eficaz. Como resultado, surgieron los futuros sobre índices bursátiles. Su ascenso, por un lado, proporciona herramientas efectivas para los inversores que poseen acciones y las comprarán y venderán, y por otro lado, también brinda a los especuladores de futuros oportunidades para especular, haciendo que los futuros sobre índices bursátiles rápidamente sean favorecidos por diferentes inversores.