¿Qué es un círculo de garantía?
La forma más común en la actualidad es la mutua.
Ayer, *ST Jiaoshan dijo que proporcionaría una garantía de responsabilidad conjunta para el préstamo de capital de trabajo de Shanxi Sanwei de 50 millones de yuanes. A la fecha del anuncio, las garantías externas totales de *ST Jiaoshan han alcanzado los 450 millones de yuanes, de los cuales Shanxi Sanwei garantiza 250 millones de yuanes, lo que representa el 55,6% de sus garantías totales. Vale la pena mencionar que las ganancias netas de *ST Jiaoshan en 2008 y 2009 fueron -238 millones de yuanes y -745 millones de yuanes respectivamente. El desempeño en el primer trimestre de este año no fue ideal. Shanxi Sanwei no es una filial de *ST Jiaoshan ni tiene nada que ver con *ST. ¿Por qué *ST Jiaoshan se arriesgó a ofrecer una garantía tan enorme a una empresa no relacionada cuando había sufrido pérdidas durante dos años consecutivos?
Consigue algo a cambio de nada. Ya en 2009, *ST Jiaoshan y Shanxi Sanwei firmaron un acuerdo de garantía mutua, con la intención de proporcionar garantía mutua a ambas partes para llevar a cabo negocios de crédito bancario y financiación de licitaciones. Aunque la relación activo-pasivo de *ST Jiaoshan supera el 70%, Shaanxi Sanwei le ha tendido una mano con frecuencia. A día de hoy, Shanxi Sanwei ha garantizado 269 millones de yuanes para *ST Jiaoshan.
Los tipos de garantía como *ST Jiaoshan y Sanjin Sanwei no son casos aislados, y el efecto dominó causado por las garantías mutuas no es inaudito. En febrero de este año, la quiebra y reorganización de *ST Jinhua sacó a la luz el círculo de garantía de Liaoxi entre *ST Zinc y Jincheng Co., Ltd.
Tipo sobregarantizado
El 1 de abril, Yintian Holdings declaró que planeaba otorgar 6.500 millones de yuanes en préstamos a bancos y otras instituciones financieras para su filial Yintian Communications, y otorgar préstamos basados en participaciones asumen una proporción correspondiente del pasivo de garantía. A finales de 2009, los activos netos de Yintian Holdings eran sólo de 2.200 millones de yuanes, y la garantía de 6.500 millones de yuanes era más de tres veces su activo neto, lo que realmente hizo sudar a la gente. Lo que es más grave es que Yintian Holdings se ha encontrado en un estado de sobregarantía en los últimos años. El informe anual muestra que las garantías totales de la empresa en 2007, 2008 y 2009 fueron de 3.245 millones de yuanes, 365.438+170 millones de yuanes y 3.787 millones de yuanes respectivamente, lo que representa el 228,71%, el 202,06% y el 207,24% de los activos netos de la empresa en el mismo período.
Además de Yintian Holdings, cinco empresas, incluidas *ST Jinbei, Zhongguancun, Xinhuajin, Macro y Chongqing-Hong Kong-Kowloon, también tienen problemas similares de exceso de garantía. Las estadísticas de WIND muestran que las garantías totales de las empresas mencionadas el año pasado representaron el 88,2%, 65.438+0,84%, 65.438+0,46%, 65.438+0,22% y 65.438+0,00% de sus activos netos, respectivamente. Una vez que el riesgo detone, las empresas antes mencionadas no podrán escapar del atolladero de las garantías, incluso si quiebran.
Tipos de accidentes de garantía
*ST Yuanfa ha estado en constantes litigios recientemente, todos derivados de dos garantías otorgadas a Shanghai Huayuan Knitting hace muchos años.
En 2005, *ST Yuanfa proporcionó una garantía de responsabilidad conjunta para el préstamo de Huayuan Knitting de 65.438+065.438+0 millones de RMB. No sé si hay algún problema con la operación o con la cadena de capital. Huayuan Knitting, que debía pagar el préstamo en 2006, se ha retrasado una y otra vez, y *ST Yuanfa también se ha convertido en el objetivo del cobro de deudas bancarias y está involucrado en demandas. El pleito duró cuatro años. Ayer mismo, la fuente *ST fue devuelta y se recibió la segunda sentencia del Tribunal Popular del Distrito Jinshan de Shanghai. Aunque el tribunal ordenó a Huayuan Knitting que reembolsara el préstamo y los intereses correspondientes en un plazo de 10 días, se desconoce si Huayuan Knitting tiene los recursos financieros para reembolsarlo.
No es raro que las empresas que cotizan en bolsa se vean implicadas o incluso "aceptadas por otros" debido a accidentes que involucran objetivos de garantía. El mes pasado, muchas propiedades propiedad de Gaoxin Development seguían siendo selladas por el tribunal debido a la garantía de un préstamo de 80 millones de yuanes en 2003. El periodista supo que este no es el único problema causado por el desarrollo de alta tecnología debido a problemas de garantía. En 2007, la empresa también embargó sus terrenos y propiedades debido a garantías previas.