¿Cuál es el mejor fondo público y qué rendimiento puede lograr?
El "Fondo Loco" de 2020 finalmente ha llegado a su fin. El valor neto de 110 fondos se ha duplicado y el beneficio medio de los fondos de acciones es de casi el 60%. El rendimiento anual del fondo campeón con el mayor rendimiento supera el 166%. Cada cifra es bastante explosiva.
Aprovechando el desempeño de 2020, el equipo de "Ten bagger" también ha completado su expansión. Ampliando el período, el periodista del "Daily Economic News" puede comprobar que en el campo de los fondos públicos, aunque la base de fondos diez veces mayor es una "raza" bastante rara, a finales de 2020, los fondos con un aumento general de más de 10 veces han llegado a la sorprendente cifra de 50 unidades (las cuotas se calculan por separado). Entre ellos, hay muchos representantes con retornos de aproximadamente 20 veces y 30 veces. Incluso hay fondos con retornos de casi 40 veces desde su creación, que pueden ser llamados el "Rey del Rendimiento".
¿Tienen algo en común estos diferentes tipos de "bases décimas"? ¿Cuáles son las características más destacadas de sus estilos, el momento de sus picos de rendimiento, los gestores de fondos e incluso los gestores de fondos? Más importante aún, ¿cómo pueden los inversores identificar "lanzadores de almas" y comprar una base real diez veces mayor?
Para responder a estas preguntas, el periodista desmanteló 50 acciones de diez veces en el mercado y le dio las respuestas con datos y hechos.
Mapa visual de China
"Ten bagger" ampliado a 50 acciones
Ten bagger, este apasionante término fue acuñado por el famoso gestor de fondos estadounidense Peter Lynch. que también es el sueño de todo inversor. En comparación, la probabilidad de que aparezca "diez veces la base" es mucho menor que la de "diez veces la acción", pero aun así, a finales de 2020, todavía hay 50 fondos que han creado más de 10 veces sus ingresos desde su establecimiento. Su existencia también demuestra plenamente que productos como los fondos tienen un enorme potencial en la asignación de activos y la inversión de cartera.
Primero echemos un vistazo a qué es la “base diez veces mayor”. En primer lugar se encuentra el fondo legendario de la industria: China AMC Select. Este es el primer fondo nacional con un valor neto de más de 10 yuanes, y también ha convertido a Wang Yawei, el ex "hermano mayor en la recaudación de fondos públicos". A finales de 2020, el rendimiento global de China AMC Select superó el 3900%, llegando directamente a "cuarenta veces la base", lo que no tiene precedentes en la historia de los fondos públicos nacionales.
El fondo que ocupa el segundo lugar en términos de rentabilidad total también es un antiguo fondo estrella: Harvest Growth ha multiplicado sus ingresos por 28 desde su creación, pero todavía está lejos de la amplia selección del mercado de China. También clasificados en el campo de "veinte veces la base" están Fuguo Tianyi Value con un rendimiento total de más del 2.500%, el crecimiento de la demanda interna de Invesco Great Wall y Xingquan Trend, Invesco Dingyi y Fuguo Tianhui con rendimientos de 20 a 25 veces, etc. . Hay otros 43 fondos con rendimientos totales de más de 10 veces.
A finales de 2019, solo había 16 "bases diez veces mayores" (las acciones se calculan por separado). Un año después, este número se triplicó y la tasa de crecimiento es asombrosa. Ya sabes, incluso en el año "alcista" de 2017, solo había 11 "diez veces la base" entre los fondos de acciones activos abiertos, y los 50 en 2020 pueden describirse como "sin precedentes".
No es de extrañar que algunas personas en la industria hayan comentado que después de la prueba del tiempo, el equipo de "Tenfold Base" se está expandiendo. "Tenfold Base no es un accidente, sino un camino replicable y escalable".
¿Estos fondos tienen algunas características o reglas diferentes? ¿Qué condiciones se necesitan para convertirse en una "base diez veces mayor"?
50 fondos tienen las mismas características
A través del análisis de estos 50 fondos, el reportero de "Daily Economic News" resumió las siguientes características:
Primero, es el momento en que se estableció el fondo. Entre estos 50 fondos, sólo los fondos de pequeña y mediana capitalización del Fondo E se establecieron en 2008, y el resto se establecieron a más tardar en 2006, y la mayoría de ellos entre 2003 y 2005.
Ha habido tres mercados alcistas en la historia de las acciones A, el segundo de los cuales apareció entre 2006 y 2007. El índice compuesto de Shanghai subió de más de 1.000 puntos a su máximo de 6.124 puntos; La tercera vez comenzó en 2015, cuando el índice ChiNext subió de 580 puntos a 4.000 puntos, un aumento sorprendente. Desde la perspectiva de los momentos de inversión, es obvio que los fondos establecidos en 2006 y antes tienen una ventaja, porque las dos rondas de mercados súper alcistas les han brindado el espacio necesario para acumular rendimiento de inversión.
En segundo lugar, están los gestores de fondos y los gestores de fondos.
El periodista contó en primer lugar las sociedades de fondos a las que pertenecen estos "fondos diez veces mayores". Las sociedades de fondos más concentradas son China Asset Management, TEDA Manulife Fund, Wells Fargo Fund e Invesco Great Wall Fund, cada uno con cuatro fondos. Entre ellos, Huaxia y Fuguo se encuentran entre los "diez antiguos", TEDA Manulife es una de las primeras empresas nacionales de gestión de fondos de riesgo conjunto e Invesco Great Wall es una empresa de fondos de riesgo conjunto chino-estadounidense establecida en 2003. Harvest Fund, otra institución establecida desde hace mucho tiempo, tiene tres "fondos diez veces mayores". Otros fondos Galaxy, Cathay Fund, Huabao Fund, Penghua Fund, GF Fund, Yinhua Fund, Dacheng Fund, E Fund, etc., también tienen 2 solamente.
Luego están las estadísticas sobre gestoras de fondos (dos personas gestionan el mismo fondo, calculado por separado). En la lista de estos administradores de fondos, hay una persona cuyo nombre aparece tres veces repetidamente. Se trata de Liu Yanchun de Invesco Great Wall Fund. Invesco Great Wall Domestic Demand Growth, Invesco Dingyi e Invesco Great Wall Domestic Demand Growth II, donde se desempeña como administrador de fondos, han logrado rendimientos impresionantes de 2537,61%, 2422,86% y 1122,91% respectivamente desde su creación. De manera similar, Ji Nan y Zhang Xun, los administradores de fondos de TEDA Manulife Fund, administraron dos "fondos diez veces mayores" respectivamente y también estuvieron entre los mejores entre los fondos de alta calidad.
El alcance de la contribución de los gestores de fondos estrella a un "fondo diez veces mayor" se analizará en detalle más adelante. Una cosa todavía está muy clara, es decir, los administradores de estos fondos no cambian con frecuencia, y muchos de ellos llevan en el cargo al menos 2 años. Se puede ver que esta también es una de las condiciones necesarias para el. fondo para obtener altos rendimientos. Tomemos como ejemplo a Fuguo Tianhui. Su administrador de fondos es Zhu Shaoxing, quien ha estado a cargo desde su creación en 2005. No ha habido cambios en los últimos 15 años. Este fondo tiene una "base de 20 veces" con una rentabilidad anualizada del 22,57%, lo que demuestra los resultados de la "determinación" del gestor del fondo.
En tercer lugar, el estilo suele ser relativamente estable y no les gusta especular sobre conceptos candentes a corto plazo. El resultado de un equipo de investigación de inversiones relativamente estable es que la estrategia general y el estilo del fondo suelen ser relativamente estables. Además, se ha formado un estilo relativamente obvio en la etapa inicial y se ha acumulado cierto rendimiento. Por lo tanto, incluso si se cambia el administrador del fondo, la posición no cambiará drásticamente en un corto período de tiempo, sino que se ajustará paso a paso. paso sobre la base original.
Además, es raro ver a "diez veces lo básico" volverse locos para especular sobre puntos calientes y perseguir tendencias. Tomemos como ejemplo el rendimiento de estos 50 fondos en 2020. Hay 110 fondos que han duplicado su patrimonio neto en 2020. Es una lástima que ni siquiera el "fondo diez veces mayor" esté en esta lista. No sólo eso, es raro ver el nombre "Diezfold Fund" en la lista de clasificación anual de fondos públicos. Tomando nuevamente a Zhu Shaoxing como ejemplo, su estilo de inversión es relativamente equilibrado y las industrias y sectores en los que invierte mucho son relativamente uniformes. A juzgar por el desempeño de un solo año, es difícil decir que los ingresos y la clasificación de sus fondos administrados puedan considerarse los mejores, pero la competencia inversora es paciencia y perseverancia. Después de muchos años, este "corredor de fondo" ha logrado hacerlo. El tiempo acumulado y acumulado a través del papel del interés compuesto ha producido rendimientos a largo plazo muy impresionantes.
Hablando de esto, tengo que mencionar otro tipo de fondo, es decir, el "fondo doble" que ha surgido por las condiciones del mercado en los últimos dos años. Si observamos el rendimiento de los fondos en los últimos dos años (a finales de 2020), hay más de 200 fondos con un valor neto de 2 veces y el rendimiento más alto ha sido 3 veces. Si analizamos su desempeño general desde su creación, muchos de ellos han sido inferiores a los de los últimos dos años y representan el 60% del total. Esto muestra que muchas "dobles bases" todavía estaban en números rojos hace dos años y aprovecharon la tendencia del mercado o los puntos calientes a corto plazo para recuperarse. El mercado siempre está cambiando entre alcistas y bajistas, y los puntos calientes están surgiendo uno tras otro. Si este tipo de fondo puede mantener un fuerte impulso durante mucho tiempo sigue siendo un signo de interrogación, y las pérdidas anteriores también pueden ilustrar algunos problemas.
En cuarto lugar, un buen control de riesgos y resiliencia. Dado que la "base diez veces mayor" ha pasado por múltiples rondas de mercados alcistas y bajistas, una fuerte resiliencia también es una característica importante de ellos.
Si el índice 300 de Shanghai y Shenzhen cae más de un 20% como estándar, las acciones A han experimentado esta situación 8 veces desde 2007. Los reporteros del "Daily Economic News" seleccionaron las diez "bases diez veces superiores" para ver su desempeño en estos rangos. Durante varias crisis del mercado, los "Tenfold Funds" también experimentaron caídas relativamente grandes porque todos eran productos de renta variable. Las estadísticas muestran que estos fondos "perdieron menos" que el CSI 300 al menos seis veces. En 2013, varios fondos incluso experimentaron un crecimiento contrario a la tendencia, lo que demuestra una gran capacidad de recuperación.
Cuando todo el mundo sufre una pérdida, es más fácil para aquellos que han perdido menos recuperarse y seguir alcanzando nuevos máximos mediante una gestión activa después de que el patrimonio neto se retraiga.
Visto desde otra perspectiva, cuando el mercado baja, los tenedores de estos "diez veces la base" también pueden perder menos que los inversores en fondos indexados "¿No es realmente bueno?"
Es razonable poder mantenerse al día con el aumento del mercado en el mercado alcista, controlar el retroceso en el mercado bajista, acumular pequeñas ganancias para convertirlas en grandes ganancias y, en última instancia, ganar a largo plazo. carrera de inversión a largo plazo.
Los administradores de fondos de celebridades desempeñan un papel más importante
Si analizamos la lista de "fondos diez veces mayores", casi todos ellos pueden estar estrechamente relacionados con múltiples administradores de fondos estrella. Es el relevo de estos "lanzadores de almas" detrás de escena lo que ha logrado el mito de "Ten Times Base".
A continuación se tomarán varios fondos estrella como ejemplos para realizar una revisión en profundidad de cómo se logró el desempeño del "Ten Times Fund". Hablemos primero de los tres “fondos diez veces mayores” propiedad de Invesco Great Wall y el administrador de fondos estrella de la compañía, Liu Yanchun.
Los dos fondos Invesco Great Wall Domestic Demand Growth e Invesco Great Wall Domestic Demand Growth No. 2 han experimentado administradores de fondos estrella como Li Xuewen y Wang Penghui en el punto más alto del mercado alcista en 2015. habían crecido hasta "diez veces el fondo". Por el contrario, el rendimiento del empleo de Liu Yanchun no fue el más alto entre los administradores de fondos anteriores, pero sus clasificaciones durante su mandato estuvieron entre las más altas. Ambos se ubicaron entre el 2% y el 3% superior de la industria, lo que llevó al fondo a crecer rápidamente hasta convertirse en ". Veinte veces la base", otro Fondo Invesco Dingyi, el rendimiento del empleo de Liu Yanchun también alcanzó casi el 400%.
Es precisamente gracias a la continua retransmisión y herencia de destacados gestores de fondos que se han forjado estos excelentes productos.
Si observamos los años de avance de rendimiento de estos tres fondos, podemos encontrar otros patrones, por lo que el reportero del "Daily Economic News" hizo otras estadísticas.
A través de la comparación, se puede encontrar que los dos fondos, Invesco Great Wall Domestic Demand Growth e Invesco Great Wall Domestic Demand Growth No. 2, experimentaron un aumento de rendimiento alrededor de 2013, con un valor neto anual aumento de alrededor del 70%. En los años siguientes, el rendimiento general de estos dos fondos no fue muy bueno, con rendimientos anuales que fluctuaban entre -20% y 20%. No fue hasta que Liu Yanchun asumió el control que despegaron nuevamente y sus rendimientos se dispararon. La situación de otro fondo, Invesco Dingyi, es similar. En 2015, Liu Yanchun comenzó a actuar como administrador de este fondo. Ese año, la rentabilidad alcanzó el 38%. En 2017, 2019 y 2020, su rentabilidad superó el 50%. En una palabra, estable.
Para otros fondos, quizás los gestores de fondos estrella desempeñen un papel más importante. Por ejemplo, China Market Select, Wang Yawei, aportó por sí solo casi 12 veces el rendimiento total del empleo y el 49,77% del rendimiento anualizado del empleo, sin rival entre fondos del mismo tipo. Después de su partida, Huaxia Market Select pasó por siete administradores de fondos más. Estos administradores de fondos que reemplazaron al "primer hermano" también generaron rendimientos relativamente estables a pesar de la tremenda presión, y juntos lograron el actual mercado de valores público nacional. base de tiempos" en la historia.
En general, detrás de un "fondo diez veces mayor" suelen estar los esfuerzos continuos de múltiples administradores de fondos y sus equipos de investigación de inversiones. Por supuesto, se encontrarán muchos desafíos en este proceso. Cuando el mercado es bueno, los administradores de fondos estrella se van para iniciar sus propios negocios. Cuando el mercado cae, una enorme presión o cambios en el personal de la empresa también afectarán el desempeño de los administradores de fondos. destruir la "generación de fundaciones famosas". Para lograr una "base diez veces mayor", son indispensables el momento adecuado, el lugar adecuado y las personas adecuadas.
¿Cómo puedo comprar "diez veces la base"?
Por último, hablemos brevemente del tema que más preocupa a los inversores, cómo comprar “diez veces la base”.
A través de las estadísticas de la parte anterior, puedes encontrar que incluso la "Tenfold Base" más joven nació en 2008 y habrá cumplido 13 años en 2021. Si desea invertir en el "fondo diez veces", primero debe preguntarse si puede mantener un fondo durante más de 10 años. Creo que sólo un puñado de personas pueden hacerlo. No hay bien ni mal, hay factores tanto subjetivos como objetivos. No vivimos en el vacío y no todo el mundo tiene esa fortaleza financiera a largo plazo.
Aún se pueden copiar las tareas. En lugar de copiar las grandes tenencias del fondo, tal vez sea mejor identificar a este administrador del fondo y comprarlo directamente. Los reporteros del "Daily Economic News" han resumido muchas características de "diez veces la base", como la elección de compañías de fondos con buen desempeño a mediano y largo plazo, administradores de fondos y equipos de investigación de inversiones con excelentes capacidades de gestión activa y estilos de inversión estables, y Comprender profundamente el estilo de inversión de los administradores de fondos, evitando al mismo tiempo especular ciegamente sobre puntos calientes y productos a corto plazo. De hecho, siempre que se hagan, no es difícil seleccionar una "base potencial".
Estos fondos que se han convertido en "diez veces la base" son básicamente los productos estrella de las principales compañías de fondos y pueden ingresarse en su fondo común para prestarles atención. El estilo del mercado ha cambiado rápidamente en los últimos dos años y el efecto de generación de dinero de los puntos calientes es muy alto. Incluso si se trata de una "base diez veces mayor", se pueden combinar los plazos de un año, tres y cinco. -Año y rendimiento a diez años para seleccionar los que aún pueden adaptarse a la nueva situación, buen fondo que no se queda atrás del mercado.
Otra característica es que el equipo de "dobles bases" cuyo rendimiento se ha duplicado o triplicado en los últimos dos años también se está volviendo cada vez más grande. Busque la próxima "doble base" de estas "dobles bases". tal vez no sea una fantasía.
En general, la inversión a largo plazo en la que la industria siempre ha enfatizado no es que debes mantenerla todo el tiempo, sino que debes seguir invirtiendo sin interrupción, y no enojarte por perderte los "diez". veces la base", pero se basa en su situación real para elegir una variedad que se adapte a usted y mantenerla durante mucho tiempo. También está bien hacer cambios en el medio.