Análisis de caso de control de riesgos financieros de la cadena de suministro

El modelo de servicio de la cadena de suministro se basa en las necesidades de gestión de la cadena de suministro y está dirigido por empresas comerciales para brindar a los clientes una solución integral que integra adquisiciones, ventas, almacenamiento, transporte y Plan de servicios financieros. Los siguientes son casos de control de riesgos financieros de la cadena de suministro que recopilé para usted. Bienvenido a leer y navegar.

Explicación detallada del modelo de servicio de la cadena de suministro

El modelo de servicio de la cadena de suministro se basa en las necesidades de gestión de la cadena de suministro y está dirigido por empresas comerciales para brindar a los clientes una combinación de adquisiciones y ventas. , almacenamiento, transporte y finanzas. Una solución integrada de servicio integral. El modelo de ganancias de los servicios de la cadena de suministro ya no persigue la diferencia de precios de los productos en el negocio comercial tradicional, sino que proporciona servicios de producción y servicios de financiación del comercio en torno a un solo cliente y, en última instancia, logra la rentabilidad empresarial mediante la mejora de la eficiencia de producción de las empresas atendidas. Bajo un modelo ideal de servicios de la cadena de suministro, las empresas comerciales pueden obtener relaciones más estables con los clientes y emprender más negocios de alto valor agregado, y las empresas manufactureras pueden ahorrar costos en la cadena de suministro y mejorar la eficiencia de la producción.

Sin embargo, si bien las empresas comerciales están profundamente involucradas en las actividades comerciales de los clientes, sus intereses y riesgos están más estrechamente vinculados y es más probable que sufran pérdidas comerciales conjuntas debido a los riesgos comerciales o financieros de los clientes. Por tanto, ¿los riesgos operativos de las empresas comercializadoras bajo el modelo de servicios de la cadena de suministro son diferentes a los del modelo tradicional? ¿Riesgo del producto? ¿A dónde ir? ¿Riesgo empresarial? Las transferencias, los riesgos corporativos de los clientes y las capacidades de control de riesgos de las empresas comerciales se han convertido en los elementos de riesgo centrales de este modelo de negocio. Una vez que el riesgo corporativo del cliente se salga de control, la empresa comercial afrontará enormes pérdidas de activos.

¿Análisis de casos de riesgo? Sinosteel Group

Reseña del evento

Sinosteel Group fue establecido en 2008 por China Steel Group Corporation (en adelante, Sinosteel?) y su filial de propiedad absoluta Sinosteel Asset Management Co., Ltd. Se estableció en 2011 para preparar la cotización de la empresa y llevar a cabo el negocio principal del Grupo Sinosteel. Fundado en 1993, Sinosteel Group es una empresa de propiedad total a gran escala dependiente de la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales del Consejo de Estado. Es un grupo de servicios integrales a gran escala que integra el diseño y el comercio de acero y mineral de hierro y equipos metalúrgicos. fabricación. De 2006 a 2011, estuvo entre las 500 principales empresas chinas (la clasificación más alta fue la 33).

En 2007, Sinosteel Group aprovechó plenamente sus ventajas en escala de adquisiciones, canales de ventas y costos de capital para brindar servicios de cadena de suministro con el fabricante de acero Shanxi Zhongyu Steel Co., Ltd. (en adelante, Shanxi Zhongyu). negocio. La producción mensual de Shanxi Zhongyu es de unas 200.000 toneladas (la capacidad de producción anual es de unos 3 millones de toneladas). Sinosteel Group pagó dos meses (unos 2.000 millones de yuanes) por adelantado para garantizar la producción y el funcionamiento normales de Shanxi Zhongyu y al mismo tiempo garantizar su financiación. Shanxi Steel producido por Zhongyu.

Junio ​​5438 065438 En octubre de 2008, se reveló que el pago anticipado de 2.600 millones de yuanes del Grupo Sinosteel no podía recuperarse porque Shanxi Zhongyu se encontraba en una situación de pérdidas. Ese mismo año, para evitar una exposición a gran escala a pérdidas de activos, Sinosteel adoptó Tangshan Fengnan Guofeng Trading Co., Ltd. (en adelante, ¿Guofeng Trading?) Para gestionar Shanxi Zhongyu. En 2009, el negocio de Zhongyu en Shanxi continuó deteriorándose y Guofeng Trading se retiró de la custodia. El Grupo Sinosteel ha buscado repetidamente una reestructuración externa, pero fracasó. Para mantener las operaciones continuas de Shanxi Zhongyu, continúa brindando a Shanxi Zhongyu diversos apoyos financieros (incluidas ventas a crédito de materias primas metalúrgicas, capital de trabajo complementario, etc.), y su inversión de capital neta ha aumentado a 3.800 millones de yuanes. En mayo de 2011, según el documento de notificación de la Oficina Nacional de Auditoría, los fondos ocupados por los socios del Grupo Sinosteel alcanzaron los 8.807 millones de yuanes, de los cuales Shanxi Zhongyu ocupó alrededor de 4.000 millones de yuanes, y la pérdida por deterioro final fue de aproximadamente 3.000 millones de yuanes.

Análisis de caso

Desde la perspectiva de la trayectoria de evolución de los riesgos de los servicios de la cadena de suministro del Grupo Sinosteel, los altos riesgos de los clientes y las insuficientes capacidades de control de riesgos sentaron las bases para la crisis, mientras que el sistema interno del Grupo Sinosteel la gestión estaba desequilibrada, lo que provocó más eventos de riesgo fuera de control:

1 Riesgos del cliente:

1) La eficiencia de producción de Shanxi Zhongyu siempre está en un nivel bajo, los costos de producción carecen de competitividad, y los riesgos operativos son altos. La información pública muestra que Shanxi Zhongyu tiene una capacidad de producción anual de 3 millones de toneladas de acero bruto.

Sin embargo, debido a importantes problemas en la aprobación de los procedimientos de producción, la calidad de los equipos de producción y las capacidades de soporte, la rotación diaria de capital y el mantenimiento de los equipos, la capacidad de producción nunca se ha liberado por completo. Según información pública, la capacidad de producción de acero bruto de Shanxi Zhongyuyue es de aproximadamente 20 toneladas, pero su producción real es de sólo 10 toneladas al mes. La competitividad integral de costos del producto es débil y el riesgo operativo es alto.

2) El mercado del acero es cíclico y los defectos legales de Shanxi Zhongyu han aumentado sus riesgos operativos. Desde agosto de 2008, los precios del acero en China han caído drásticamente, con una caída de más del 50% en 65.438 02 meses. Esto ha intensificado significativamente la presión competitiva sobre las empresas de producción de acero y ha aumentado considerablemente la presión operativa, lo que tiene un impacto negativo en Shanxi Zhongyu. La rentabilidad y la capacidad actual han tenido un impacto. Al mismo tiempo, debido a defectos en los procedimientos de producción, una gran cantidad de productos de alambre vendidos a Chongqing y otros lugares fueron incautados y detenidos, exacerbando aún más el dilema de rotación de capital de Shanxi Zhongyu. Para mantener la producción y operación normales de Shanxi Zhongyu, el Grupo Sinosteel continúa aumentando el apoyo financiero, la escala de ocupación de capital continúa aumentando y la acumulación de riesgos financieros se acelera.

2. En términos de sus propias capacidades de control de riesgos:

1) Los clientes están demasiado concentrados y la escala de financiación es demasiado grande. El pago por adelantado a Shanxi Zhongyu en 2007 fue de 3.426 millones de yuanes, lo que representa aproximadamente el 13% del pago por adelantado total en el mismo período. Según un cálculo simple de las necesidades de capital de trabajo de las empresas de producción de acero, las necesidades mensuales de capital de trabajo de la capacidad de producción existente de Shanxi Zhongyu son sólo de 70 a 65,438 mil millones de yuanes. Bajo la enorme tentación del fuerte aumento de los precios del acero, Sinosteel Group adoptó una estrategia de inversión muy radical. La escala del gasto de capital único de Shanxi Zhongyu alcanzó los 2 mil millones de yuanes, que era el doble del capital de trabajo de Shanxi Zhongyu y excedía con creces su capital. operaciones diarias. También le hizo perder su posición negociadora favorable y su poder de negociación en la cooperación posterior con Shanxi Zhongyu, y cayó en una situación pasiva.

2) La producción diaria de Shanxi Zhongyu carece de supervisión. Debido a la falta de experiencia en producción de acero y de apoyo a la supervisión del almacenamiento y la logística y a los métodos de monitoreo de la información, Sinosteel Group tiene capacidades limitadas de supervisión de la producción y las operaciones diarias de Shanxi Zhongyu, y no pudo detectar anormalidades operativas a tiempo, lo que en última instancia condujo a una posterior fuera de servicio. -controlar los riesgos.

3. Riesgos de gestión interna:

El desequilibrio de la gestión interna conduce a mayores riesgos de gestión fuera de control en el modelo de servicio de la cadena de suministro. Desde que estalló el incidente de ocupación de capital por grandes cantidades de Shanxi Zhongyu en 2008, la dirección del Grupo Sinosteel no ha llevado a cabo la reestructuración de la deuda ni la provisión por deterioro de manera oportuna. Para no afectar el progreso de cotización de Sinosteel Group, la dirección de Sinosteel Group reorganizó y administró las acciones de Shanxi Zhongyu en nombre de Guofeng Trading. Además de pagar 65.438 millones de yuanes en tarifas de compra de acciones en nombre de Guofeng Transaction, también debe pagar una tarifa de custodia mensual de 4 millones de yuanes. Además, durante el período de administración fiduciaria, Sinosteel Group movilizó a sus empresas comerciales afiliadas y compañías de peaje para continuar brindando apoyo material a Shanxi Zhongyu, lo que resultó en un mayor aumento en la escala de ocupación de capital. Afectado por esto, la escala de inversión de Shanxi Zhongyu aumentó en 2 mil millones de yuanes durante el período de administración fiduciaria, y la cantidad de producción neta alcanzó los 3,8 mil millones de yuanes, lo que provocó que el riesgo eventualmente se saliera de control.

Seleccionar los puntos de riesgo del modelo de negocio

Al analizar los eventos de riesgo del Grupo Sinosteel, podemos encontrar que es diferente del negocio comercial tradicional. ¿Riesgo de precio? ,?Riesgo de liquidación? ,?Riesgo de control de derechos de carga? Por el contrario, los puntos propensos al riesgo del modelo de negocio de servicios de la cadena de suministro se centran en la estructura y las calificaciones del cliente, la estabilidad operativa de su mercado y la conciencia y las capacidades de control de riesgos de la propia empresa comercial, que se pueden resumir de la siguiente manera: p>

Los clientes están demasiado concentrados y las calificaciones empresariales son deficientes.

El negocio comercial es una industria intensiva en capital y tiene altos requisitos de rotación de capital. Sin embargo, debido a la falta de regulaciones de mercado unificadas, estándares de comportamiento comercial y plataformas regulatorias efectivas, la propia industria enfrenta mayores riesgos de incertidumbre. En este caso, una estructura de clientes upstream y downstream excesivamente concentrada y un enorme apoyo financiero enfrentarán grandes riesgos operativos. Una vez que los riesgos financieros o operativos de los clientes principales estallen, tendrá un enorme impacto asociado en las propias empresas comerciales. Por otro lado, si los propios clientes principales tienen malas calificaciones de producción y operación y tienen malos antecedentes, como deshonestidad e ilegalidad en el pasado, los riesgos operativos de la empresa comercial también aumentarán significativamente.

Los productos principales de las empresas a las que servimos son cíclicos.

La demanda y los precios de productos básicos a granel como el acero, el carbón, los metales no ferrosos, el petróleo y los productos químicos están estrechamente relacionados con la inversión en activos fijos y la producción industrial, y son altamente cíclicos. Los productos manufacturados, como la industria ligera, los textiles y las prendas de vestir, se suministran principalmente para consumo terminal, están estrechamente relacionados con los niveles de consumo y las preferencias de los residentes y tienen una gran estabilidad. Si los productos principales de las empresas atendidas son cíclicos, las tendencias macroeconómicas del mercado y los ajustes estructurales económicos conducirán a cambios significativos en la demanda y los precios de los productos. Una vez que disminuya el nivel de crédito de las empresas comerciales de las empresas atendidas, las empresas comerciales enfrentarán una mayor presión de transmisión de riesgos.

Ingresar a una nueva industria

En comparación con el comercio tradicional, el negocio de servicios de la cadena de suministro está más involucrado en las empresas a las que sirve. Por lo tanto, es necesario comprender las características de la industria y los mercados regionales. de las empresas atendidas, el medio ambiente, las operaciones diarias, la gestión de la producción, la rotación de capital, etc. tienen una comprensión más profunda y un juicio más preciso, controlando así de manera efectiva los riesgos corporativos. Al ingresar a una nueva industria, a menudo se enfrenta al problema de la falta de experiencia en la industria y reservas de talento, lo que fácilmente puede conducir a una comprensión insuficiente de los socios o una mala supervisión posterior, lo que genera riesgos comerciales fuera de control.

Supervisión e intervención insuficiente con los clientes.

Dado que el modelo de servicio de la cadena de suministro no implica inversión de capital y la relación de oferta y demanda del mercado conduce a diferencias en las posiciones negociadoras de los dos socios, si la empresa comercial es la parte débil en la negociación, Será más difícil supervisar las operaciones diarias del cliente, lo que supone mayores dificultades para la prevención de riesgos. Por otro lado, debido a las limitaciones de las tecnologías y los medios de gestión de la información, las empresas de servicios de la cadena de suministro a menudo no pueden captar la autenticidad y la amplitud de la producción, el inventario y otra información de la empresa de producción, lo que también conduce a dificultades de seguimiento causadas por la asimetría de la información interna.

Los modelos de negocio son fáciles de copiar.

El negocio de servicios de la cadena de suministro ha sido bien recibido por las empresas comerciales y de servicios por su posicionamiento preciso del modelo, sus métodos operativos replicables y su fuerte rentabilidad, y tiene una vitalidad de desarrollo relativamente fuerte. Sin embargo, a través del análisis anterior, también descubrimos que el negocio de servicios de la cadena de suministro tiene requisitos muy estrictos sobre la experiencia en el mercado, el nivel de control de riesgos y los métodos de control de riesgos de las empresas comerciales, y también impone altas exigencias a las capacidades de gestión de las empresas. Sin embargo, debido a la fuerte replicabilidad del modelo y al retraso en la aparición de riesgos comerciales, las empresas comerciales tienden a ignorar la combinación de capacidades de control y gestión de riesgos debido al impulso de expandirse demasiado rápido, lo que genera riesgos potenciales.

La esencia del modelo de servicios de la cadena de suministro es integrar servicios financieros más flexibles y convenientes sobre la base de servicios de circulación de productos básicos profundamente integrados, de modo que los intereses de las empresas comerciales que brindan servicios y los de aquellos a quienes se les presta servicios estén más estrechamente relacionados. vinculados y los riesgos se transmiten definitivamente será más rápido. Una vez que ocurre un evento de riesgo en una empresa cooperativa, el comercio también sufrirá pérdidas graves. Por lo tanto, el nivel de crédito del cliente, la concentración del cliente, la correspondencia entre la escala de apoyo financiero y la capacidad de producción, la correspondencia entre el control diario de riesgos y los métodos de ejecución, y la correspondencia entre las capacidades de control de riesgos y la velocidad de desarrollo empresarial se han convertido en los puntos centrales para la evaluación. modelos de negocio tan riesgosos.

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