¿Qué es un diferencial de divisas?

Supongamos que la tasa de interés de los depósitos en libras a un año es 5,5 y la tasa de interés de los depósitos en dólares estadounidenses es 5 durante el mismo período, y que la diferencia de tasas de interés entre ambas es 0,5. Suponiendo que el tipo de cambio actual entre los dos es 1 libra = 1,5 dólares estadounidenses, entonces, sin considerar las fluctuaciones del tipo de cambio, la suma del capital y los intereses de un depósito a un año de 1.500 dólares estadounidenses es 1.575 dólares estadounidenses [1500× (1 5)]. Pero si primero convertimos 65.438 0,500 dólares estadounidenses en 65.438 0.000 libras, entonces la suma del principal y los intereses durante un año es 65.438 0,055 libras [65.438 0.000× (65.438 5,5 )]. En resumen, para la misma cantidad de depósitos, los depósitos en GBP son 0,5 más que en USD.

Sin embargo, esto sólo se puede lograr si el tipo de cambio se mantiene constante. En otras palabras, si la fluctuación del tipo de cambio entre los dos es 1 libra = 1,48 dólares estadounidenses cuando vence el depósito a un año, la suma del principal y los intereses del depósito en libras esterlinas se convertirá a 151,4 dólares estadounidenses (1055×65438) . Por el contrario, es 13,6 dólares estadounidenses (1575-151,4) menos que el dólar estadounidense. Esto se debe a que la diferencia de cambio entre la libra y el dólar estadounidense alcanzó 1,33 [(1,50-1) en un año. Si la diferencia de tipos es mayor que la diferencia de tipos de interés, el comercio de arbitraje no merece la pena. De hecho, debido a la relación entre la oferta y la demanda, el tipo de cambio a plazo de las monedas con tipos de interés elevados en el mercado de divisas de hecho disminuirá. Y la diferencia de tipo de cambio efectivamente existe. Por lo tanto, en las transacciones de arbitraje, los factores de diferencia de tipo de cambio y diferencia de precio deben considerarse de manera integral. Si existe un mercado de divisas a término, la gente puede evitar el riesgo de fluctuaciones del tipo de cambio y ganar. diferencias de intereses a través de swaps. Este es el llamado arbitraje de tasas de interés y hay una manera de ganar dinero.