¿Qué es el negocio de opciones?

En pocas palabras, las opciones son contratos y el contenido del contrato son los derechos. Comprar derechos cuesta dinero. Esto es realeza. La persona que compra los derechos puede usarlos o no, y la persona que vende los derechos asume las obligaciones. Mientras el comprador ejerza sus derechos, el vendedor deberá cumplir con sus obligaciones.

Principales elementos contractuales de las opciones

Objeto del contrato: el activo subyacente pactado al comprar un contrato de opción. El contrato subyacente en la imagen de arriba es SSE 50ETF (el código subyacente es: 510050). Tipo de contrato: tipos de contrato de opciones admitidos, como opciones de compra y opciones de venta. Unidad de contrato: la unidad de contrato de una opción se refiere al activo subyacente correspondiente. al contrato de opción (como valores, acciones o ETF). Mes de vencimiento del contrato: El mes del contrato de una opción se refiere al mes en el que vence el contrato de opción. Tomando como ejemplo el 50ETF de la Bolsa de Valores de Shanghai, los meses de vencimiento del contrato son el mes actual, el mes siguiente y los dos meses trimestrales siguientes (los meses trimestrales se refieren a marzo, junio, septiembre y febrero), es decir, octubre de 2023. Luego, el ETF SSE 50 tiene los siguientes contratos de cuatro meses: octubre de 2023, noviembre de 2023 (el próximo mes), diciembre de 2023 (el último trimestre) y marzo de 2024 (el último trimestre). Precio de ejercicio: En términos generales, existe más de un precio de ejercicio para una opción. Tomando como ejemplo la opción ETF 50 de la Bolsa de Valores de Shanghai, el precio de ejercicio adopta 9 métodos de cotización de N-1-N (es decir, 1 contrato at-the-money, 4 contratos out-of-the-money y 4 contratos de valor real). ), pero a veces, cuando analizamos las transacciones de opciones en el mercado, es posible que haya más de 9 precios de ejercicio, como se muestra a continuación.

Esto se debe a que al diseñar un contrato de opciones, normalmente hay un contrato at-the-money, así como cuatro contratos reales y contratos virtuales que están por encima y por debajo del at-the-money respectivamente. Sin embargo, a medida que el precio del activo subyacente (50ETF) fluctúa, es posible que el contrato original ya no satisfaga la demanda del mercado, por lo que el intercambio agregará nuevos contratos con precios de ejercicio según sea necesario.

Fuente de referencia de negociación de opciones en el sitio: Option Sauce

Modo de negociación de opciones

Apertura de compra: es decir, comprar una opción de compra o una opción de venta, y la compra se completa Luego aumente la posición que ocupa el titular del derecho. Sin embargo, si ya existe una posición deudora para el mismo contrato, primero se cubrirá la posición del deudor y luego se aumentará la posición del acreedor. La posición en la que compra y abre una posición se llama posición correcta.

Vender y abrir una posición: es decir, vender una opción de compra o una opción de venta una vez completada la venta, la posición que ostenta el deudor aumenta sin embargo, si la posición del acreedor de la misma; El contrato ya existe, primero debe cubrir la posición del acreedor y luego aumentar la posición del deudor. Vender una posición abierta se denomina posición de obligación.

Buyout: Cuando el comprador de un contrato de opción cierra su posición, cancela el contrato de opción vendido anteriormente comprando el mismo número de contratos de opción. Es decir, debe mantener la posición del deudor para realizar la compra. reducir la posición del deudor.

Venta: Cuando el vendedor de un contrato de opción cierra su posición, acto de vender el mismo número de contratos de opción para cancelar el contrato de opción previamente adquirido. Es decir, debe mantener una posición en el lado correcto para vender o cerrar una posición, y el número de contratos vendidos no puede exceder la posición mantenida.

Interés abierto de intercambio: el acto de comprar el valor subyacente correspondiente al precio actual o a un precio ligeramente descontado y vender opciones de compra al mismo tiempo. El propósito de abrir una posición cubriendo una posición suele ser reducir los costos de tenencia o asegurar el costo de compras futuras del valor subyacente.

Apertura cubierta: se refiere a que el inversor vende la opción de compra correspondiente (garantizada por 100 bonos en efectivo, sin margen de efectivo) sobre la base de poseer el valor subyacente (incluida la compra el mismo día), es decir, a través de cobertura Abra una posición para aumentar la posición cubierta.

Debido a que existen bonos en efectivo de igual cantidad como garantía, que pueden usarse para entregar los bonos en efectivo cuando se ejerce la opción, se denomina posición cubierta. La posición cubierta es esencialmente una posición de obligación abierta.

Cierre cubierto: El cierre cubierto se refiere a una orden comercial para comprar opciones para cerrar el contrato o reducir el número de posiciones de deuda cubiertas cuando se mantiene una posición de deuda cubierta.