¿Qué es la cobertura? ¿Cómo operar la cobertura? Estrategia de cobertura
Según las diferentes direcciones de participación en el comercio de futuros, las transacciones de cobertura de futuros sobre índices bursátiles se pueden dividir en dos tipos básicos: compra de cobertura y venta de cobertura.
La denominada cobertura de compra se refiere al comportamiento de cobertura de la compra de contratos de futuros sobre índices bursátiles en el mercado de futuros sobre índices bursátiles durante el período actual para evitar el riesgo de aumento de los costos de los precios de las acciones al comprar acciones en el futuro. . En las cuatro situaciones siguientes, los inversores pueden adoptar una estrategia de cobertura de compra:
(1) Los inversores esperan recibir una gran cantidad de fondos en el futuro y están dispuestos a invertir en el mercado de valores, pero creo que Ahora es la mejor oportunidad para abrir una posición. Si espero hasta recibir los fondos para abrir una posición, una vez que suba el precio de las acciones, el costo de abrir una posición aumentará inevitablemente. En este momento, puede utilizar las características del comercio apalancado de futuros sobre índices bursátiles para comprar contratos de futuros sobre índices bursátiles con menos fondos para asegurar el costo de construir una posición de acciones en el futuro y protegerse contra el riesgo de aumento de los precios de las acciones.
(2) Los inversores institucionales ahora tienen una gran cantidad de fondos y planean comprar un grupo de acciones al precio actual. Debido a la gran cantidad de acciones que deben comprarse, completar la apertura de una posición en un corto período de tiempo inevitablemente hará subir el precio y aumentará el costo de abrir una posición, lo que resultará en que el precio de compra real sea mucho más alto que el el precio de compra ideal inicial, si la posición se compra gradualmente y se establece en lotes, los precios de las acciones aumentarán durante los períodos de preocupación. En este momento, adoptar una estrategia de cobertura de compra es una buena forma de resolver el problema. El método específico es: primero comprar contratos de futuros sobre índices bursátiles de los valores correspondientes, luego comprar acciones paso a paso y lote por lote y, al mismo tiempo, vender estos contratos de futuros sobre índices bursátiles correspondientes lote por lote para cerrar la posición.
(3) Cuando los inversores realizan transacciones de venta en corto, dado que el préstamo de valores tiene un tiempo de devolución determinado, el prestamista de valores debe recomprar todas las acciones en corto antes de la fecha programada, además se devuelve una determinada tarifa al prestamista original. Obviamente, cuando los prestamistas de valores venden acciones, su mayor preocupación es que el precio suba y tendrán que recomprarlas a un precio más alto cuando las devuelvan en el futuro. En este momento, se puede adoptar una estrategia de cobertura de compra. para evitar los riesgos anteriores.
(4) Cuando los inversores venden opciones de compra sobre opciones sobre acciones u opciones sobre índices bursátiles, se enfrentarán a mayores pérdidas una vez que el precio de las acciones suba, y cuanto más suba el precio de las acciones, mayor será la pérdida. En este momento, la adopción de una estrategia de cobertura de compra puede desempeñar un papel en la cobertura de riesgos hasta cierto punto.