¿Cuáles son los principales aspectos de los riesgos financieros corporativos?

Diferentes fuentes de fondos y diferentes métodos de financiación tendrán diferentes costos de capital y riesgos correspondientes. Al recaudar capital, las empresas deben sopesar los riesgos y costos para elegir el mejor método de financiación.

La relación entre deuda y capital refleja el grado de apalancamiento financiero. Cuanto mayor es el apalancamiento financiero, mayor es el rendimiento del capital, pero el riesgo financiero correspondiente también es mayor. La estructura de capital óptima es aquella que se adapta a las características de la empresa después de sopesar los rendimientos y los riesgos.

Además, fortalecer la gestión de pasivos actuales puede mejorar la eficiencia del uso de fondos a corto plazo, reducir costos y garantizar las necesidades diarias de producción y operación. Con el complejo desarrollo de los mercados financieros, los continuos cambios en el entorno de toma de decisiones financieras y la aplicación cada vez más generalizada de derivados financieros traerán riesgos financieros para las empresas.

(2) Vínculo de inversión

Los activos corrientes invertibles de la empresa incluyen efectivo, activos financieros comerciales, cuentas por cobrar e inventario, etc. , por lo que es necesario hacer la mejor elección entre liquidez y rentabilidad. La inversión excesiva en activos corrientes puede aumentar la liquidez de los fondos, aumentando así la liquidez y la solvencia de la empresa, pero reducirá la rentabilidad de la empresa y afectará la rotación de capital.

Las empresas también pueden invertir en activos a largo plazo, como activos fijos y valores a largo plazo. Los proyectos de inversión de capital de mayor envergadura suelen tardar años o incluso décadas en planificarse e implementarse. Debido a la gran cantidad de fondos y al largo plazo, los rendimientos futuros de los proyectos de inversión son inciertos y existen grandes riesgos e incertidumbres.

(3) Vínculo de operación de capital

Actualmente, entre los activos circulantes de las empresas chinas, el inventario representa una proporción relativamente grande y muchos de ellos están sobreexcluidos. La liquidez de los inventarios es escasa. Por un lado, requiere muchos fondos para la empresa. Por otro lado, la empresa tiene que pagar muchos gastos de almacenamiento para mantener estos inventarios, lo que provoca un aumento de los gastos corporativos. una disminución de las ganancias.

Con el inventario a largo plazo, las empresas tienen que soportar las pérdidas causadas por la caída de los precios del mercado y las pérdidas causadas por un almacenamiento inadecuado, lo que genera riesgos financieros. En la gestión de cuentas por cobrar, las empresas generalmente solo se centran en el desempeño de las ventas e ignoran el control de las cuentas por cobrar. Para aumentar las ventas y ampliar la participación de mercado, algunas empresas venden productos a crédito, lo que genera un gran aumento en las cuentas por cobrar.

Al mismo tiempo, debido a una comprensión insuficiente de las calificaciones crediticias de los clientes, las empresas venden a crédito a ciegas, lo que hace que las cuentas por cobrar se salgan de control. Una proporción considerable de las cuentas por cobrar no se pueden cobrar durante mucho tiempo. , hasta convertirse en deudas incobrables. Los activos han estado ocupados por el deudor durante mucho tiempo sin compensación, lo que afecta gravemente a la liquidez y seguridad de los activos de la empresa.

(4) Vínculo de distribución de ganancias

Sujeto al permiso de las leyes y regulaciones pertinentes, la empresa puede determinar de forma independiente qué parte de las ganancias se utiliza para pagar dividendos a los accionistas y cuánto se utiliza para retener las ganancias como capital de la empresa para un mayor desarrollo, lo que forma la política de distribución de dividendos de la empresa.

Si el nivel de distribución de dividendos es demasiado bajo, los intereses a corto plazo de los accionistas no quedarán satisfechos; en cambio, si el nivel de distribución de dividendos es demasiado alto, aunque satisfaga los deseos a corto plazo de los accionistas. accionistas, no favorece el desarrollo a largo plazo de la empresa.

Datos ampliados:

Las principales razones para la formación de riesgos financieros:

Primero, razones externas

El entorno externo para la empresa Las causas externas de los riesgos financieros incluyen principalmente el impacto del entorno y las políticas macroeconómicas, así como los antecedentes de la industria.

1. Entorno macroeconómico y análisis de políticas

Ya sea a largo o corto plazo, el entorno macroeconómico es el factor más básico que afecta la supervivencia y el desarrollo de una empresa. Los beneficios económicos de la empresa cambiarán con cambios en los factores macroeconómicos, como los ciclos operativos macroeconómicos, las políticas macroeconómicas, las tasas de interés y los niveles de precios.

Si la operación macroeconómica es buena, el nivel general de ganancias de la empresa aumentará, la situación financiera mejorará y el riesgo financiero se reducirá si la operación macroeconómica no es optimista, la inversión y la operación; de la empresa se verá afectada, las ganancias disminuirán y es posible que se enfrenten riesgos financieros.

Cuando cambian las políticas económicas nacionales, como ajustar las tasas de interés, implementar políticas de crédito al consumo, imponer impuestos sobre los intereses, etc., los costos de tenencia de capital de la empresa también cambiarán en consecuencia, lo que traerá cambios en el estado financiero de la empresa. Incertidumbre. Si las tasas de interés aumentan, las empresas pueden pagar demasiados intereses o no poder cumplir con sus obligaciones de pago de la deuda, lo que genera riesgos financieros.

2. Análisis de antecedentes de la industria

El análisis de antecedentes de la industria es el puente entre el análisis macroeconómico y el análisis de la empresa, y también es un vínculo importante en el análisis del estado financiero de una empresa. El estatus de la industria misma en la economía nacional y las diferentes etapas de desarrollo de su ciclo de vida hacen que el valor de inversión de la industria sea diferente y los riesgos de inversión también sean diferentes.

En segundo lugar, razones internas

Los factores externos son condiciones y los factores internos son las causas fundamentales. Aunque los factores externos pueden generar riesgos financieros para las empresas, los factores internos son la causa fundamental de los riesgos financieros.

1. Estructura de capital irrazonable

Cuando la proporción de fondos propios y fondos prestados en los fondos de una empresa es inapropiada, la estructura de capital de la empresa no será razonable, lo que generará riesgos financieros. . Si la escala del endeudamiento es demasiado grande, aumentará la carga de los pagos de intereses, afectará la solvencia de la empresa y fácilmente generará riesgos financieros. Si una empresa no pide dinero prestado o el índice de endeudamiento es muy pequeño, lo que resulta en fondos operativos insuficientes, afectará la rentabilidad de la empresa.

2. Decisiones de inversión irrazonables

Las decisiones de inversión juegan un papel vital en el desarrollo futuro de las empresas. Las decisiones de inversión correctas pueden reducir los riesgos corporativos y aumentar las ganancias corporativas. Las decisiones de inversión equivocadas pueden causar pérdidas catastróficas a una empresa. Las decisiones de inversión equivocadas a menudo no reconocen plenamente los riesgos de la inversión y, al mismo tiempo, cometen errores al predecir la capacidad de la empresa para asumir riesgos.

3. El sistema de gestión financiera es imperfecto

El contenido de la gestión financiera corporativa cubre todos los aspectos de las actividades básicas de la empresa, incluyendo generalmente la financiación, la inversión y la gestión del capital circulante. El sistema de gestión financiera debería perfeccionar aún más el contenido de la gestión financiera, incluida la toma de decisiones financieras, la formulación de presupuestos y normas, el registro de datos reales, la comparación de normas y condiciones reales, la evaluación y valoración.

Si el sistema de gestión financiera no puede cubrir todos los departamentos y todos los enlaces operativos de la empresa, fácilmente provocará lagunas financieras y traerá riesgos financieros a la empresa.

4. El personal financiero tiene una conciencia débil del riesgo

En el trabajo real, el personal financiero corporativo carece de conciencia del riesgo, no tiene una comprensión suficiente de la objetividad de los riesgos financieros e ignora la predicción y el análisis de Riesgos financieros corporativos. Las alertas tempranas hacen que las empresas carezcan de la capacidad de responder cuando ocurren emergencias, lo que fácilmente puede conducir a riesgos financieros.

5. La política de distribución de ingresos no es científica

La política de distribución de dividendos tiene un gran impacto en el desarrollo futuro de la empresa. La elección del método de distribución afectará la reputación de la empresa. y las expectativas de los inversores sobre el juicio de desarrollo futuro de la empresa, lo que afecta las decisiones de inversión de los inversores. Si la distribución de los beneficios empresariales está divorciada de la situación real de la empresa y carece de un sistema de control razonable, inevitablemente afectará la estructura financiera de la empresa, lo que puede generar riesgos financieros.

Enciclopedia Baidu-Riesgo financiero corporativo