Prevención de Riesgos Financieros de Grupos Empresariales

El riesgo financiero de un grupo empresarial se refiere a la posibilidad de que en diversas actividades financieras, debido a diversos factores impredecibles o incontrolables, la empresa no pueda obtener los beneficios financieros esperados, causando pérdidas. Este artículo presenta brevemente las manifestaciones de los riesgos financieros corporativos, analiza sus causas y propone medidas y métodos preventivos para los riesgos financieros corporativos.

Los riesgos financieros existen objetivamente y es imposible eliminarlos por completo y sus impactos. Para prevenir los riesgos financieros corporativos, es necesario comprender las fuentes y características de los riesgos, llevar a cabo un control y prevención adecuados, mejorar los mecanismos de prevención de riesgos, minimizar las pérdidas y crear los máximos beneficios para las empresas.

1. Las principales manifestaciones de los riesgos financieros de las empresas chinas

Las actividades financieras de las empresas generalmente se dividen en cuatro aspectos: actividades de financiación, actividades de inversión, operaciones de capital y distribución del ingreso. En consecuencia, los riesgos financieros se dividen a su vez en: riesgo de financiación, que es la posibilidad de perder solvencia debido a fondos prestados; riesgo de inversión, es el riesgo de que la tasa de rendimiento de la inversión no pueda alcanzar el objetivo esperado debido a factores inciertos; el riesgo de salidas y entradas de efectivo es inconsistente en el tiempo, lo que genera riesgos de flujo de efectivo causados ​​​​por la ruptura de la cadena de capital. El riesgo de distribución de ingresos se refiere al riesgo de que la distribución de ingresos pueda tener un impacto adverso en las actividades futuras de producción y operación de la empresa;

1. En términos de financiación, el fenómeno de la estructura de capital empresarial irrazonable está muy extendido. El mercado de capitales de China no está suficientemente desarrollado y los métodos de financiación de las empresas no son lo suficientemente ricos. Durante mucho tiempo, las empresas siguen sin comprender el mercado de capitales, faltan investigaciones sobre el funcionamiento y la teoría del mercado de capitales, prestan menos atención a la estructura de capital y los riesgos financieros al recaudar fondos y tienen un cierto grado de ceguera. La proporción de fondos de deuda en la estructura de capital es demasiado alta, lo que genera pesadas cargas financieras y una grave insuficiencia de solvencia. En comparación con el riesgo de una deuda elevada, el riesgo de pasivos contingentes está más oculto y conlleva mayores riesgos potenciales para la empresa. Una manifestación típica es la garantía desordenada de las empresas. Algunas empresas garantizan grandes cantidades y plazos prolongados, incluso sin consentimiento ni aprobación, los directores y gerentes ofrecen arbitrariamente garantías a otros en nombre de la empresa, lo que conlleva grandes riesgos para la empresa. La mayoría de las empresas descuidan la gestión de las garantías y no las publican fuera de balance de acuerdo con las normas institucionales. Si el objeto de la garantía no puede pagar la deuda, los pasivos contingentes de la empresa garantizada se convertirán en pasivos. La carga repentina de la deuda probablemente hará que la empresa se quede sin fondos o incluso sea insolvente, lo que generará riesgos financieros para la empresa.

2. En términos de inversión, algunas empresas toman decisiones de inversión arbitrarias. En las empresas, independientemente de sus propias capacidades y objetivos de desarrollo, están deseosas de abrir nuevos puestos e invertir a ciegas, lo que provoca graves pérdidas en todas partes. Antes de que una empresa realice cualquier inversión, es necesario analizar la viabilidad del proyecto de inversión. Esto es factible sólo si el flujo de caja neto generado por el proyecto de inversión es positivo sobre la base de una consideración integral de varios factores. No es sorprendente que la búsqueda ciega de la expansión externa y la llamada diversificación conduzca a la quiebra sin una investigación y una investigación profundas. Debido a una comprensión insuficiente de los riesgos de inversión por parte de los tomadores de decisiones de inversión, cometiendo errores e invirtiendo a ciegas, algunas empresas han sufrido enormes pérdidas de inversión.

3. En términos de operaciones de capital, las empresas chinas también tienen muchos problemas en la gestión del capital de trabajo y algunos métodos de gestión todavía están relativamente atrasados. En la actualidad, el inventario representa una gran proporción de los activos corrientes de las empresas chinas, y muchas de ellas tienen exceso de existencias. La liquidez de los inventarios es escasa. Por un lado, requiere muchos fondos para la empresa. Por otro lado, la empresa tiene que pagar muchos gastos de almacenamiento para mantener estos inventarios, lo que provoca un aumento de los gastos corporativos. una disminución de las ganancias. Con el inventario a largo plazo, las empresas tienen que soportar las pérdidas causadas por la caída de los precios del mercado y las pérdidas causadas por un almacenamiento inadecuado, lo que genera riesgos financieros. En la gestión de cuentas por cobrar, las empresas generalmente solo se centran en el desempeño de las ventas e ignoran el control de las cuentas por cobrar. Para aumentar las ventas y ampliar la participación de mercado, algunas empresas venden productos a crédito, lo que genera un gran aumento en las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, debido a que las empresas no conocen suficientemente las calificaciones crediticias de los clientes y venden a crédito a ciegas, las cuentas por cobrar están fuera de control. Una proporción considerable de las cuentas por cobrar no pueden cobrarse durante mucho tiempo hasta que se convierten en deudas incobrables. Los activos son ocupados por el deudor durante mucho tiempo sin compensación, lo que afecta gravemente a la liquidez y seguridad de los activos de la empresa.

4. La estructura de capital se tiene menos en cuenta en la distribución del ingreso. La política de distribución de dividendos no sólo afecta los intereses de todos los aspectos relacionados con la empresa, sino que también está estrechamente relacionada con la estructura financiera y de capital de la empresa e implica el desarrollo a largo plazo de la empresa. En nuestro país, en aras de un desarrollo estable a largo plazo, las empresas generalmente prestan más atención a la acumulación que a los métodos de distribución de dividendos en efectivo que conducen a salidas de efectivo corporativas; prestan más atención a los resultados operativos de la empresa, es decir, a los indicadores de ganancias; y prestar menos atención a los precios de las acciones. Por lo tanto, la distribución del ingreso está relacionada con Existe una gran brecha entre las prácticas internacionales. En comparación con la política de dividendos comúnmente adoptada en el mundo, las empresas que cotizan en China distribuyen menos dividendos en efectivo y los reemplazan con emisiones de derechos o acciones gratuitas. Esto, intencionalmente o no, contribuye a la atmósfera especulativa en el mercado de valores y no favorece la formación correcta de los inversores. conceptos de inversión. No sólo eso, las políticas de dividendos de las empresas chinas a menudo se formulan de manera irregular y los planes de distribución de dividendos a menudo cambian día a día, dejando a los inversores sin saber qué hacer.

2. Establecer un sistema de indicadores de análisis de alerta temprana financiera para prevenir riesgos financieros.

El riesgo financiero es un producto inevitable de las empresas modernas que enfrentan la competencia del mercado, especialmente en las condiciones de una economía de mercado imperfecta en mi país. La causa fundamental de la crisis financiera es el manejo inadecuado de los riesgos financieros.

Por tanto, es especialmente necesario prevenir riesgos financieros y establecer y mejorar sistemas de alerta financiera temprana.

1. Establecer un sistema de alerta temprana financiera a corto plazo y preparar un presupuesto de flujo de caja.

Dado que el objeto de las finanzas corporativas es el efectivo y su flujo, en el corto plazo, la supervivencia de una empresa no depende enteramente de si es rentable, sino de si tiene suficiente efectivo para cubrir diversos gastos. La premisa de la alerta temprana es que la empresa tenga beneficios. Para las empresas con operaciones estables, dado que sus cuentas por cobrar, cuentas por pagar e inventario son generalmente relativamente estables, el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas generalmente debería ser mayor que la utilidad neta. La preparación del presupuesto de flujo de caja corporativo es una parte particularmente importante de la gestión financiera. Un presupuesto de flujo de caja preciso puede proporcionar señales de alerta temprana para las empresas, permitiendo a los operadores tomar medidas lo antes posible. Para preparar con precisión los presupuestos de flujo de efectivo, las empresas deben resumir objetivos específicos, expresar los ingresos futuros esperados, el flujo de efectivo, el estado financiero y los planes de inversión en forma cuantitativa, establecer un presupuesto integral de la empresa, predecir los ingresos y gastos de efectivo futuros y establecer presupuestos semanales. y Presupuestos de flujo de efectivo móviles mensuales, trimestrales, semestrales y anuales.

2. Establecer un sistema de indicadores de análisis financiero y un sistema de alerta temprana financiera a largo plazo.

Las empresas, al mismo tiempo que establecen un sistema de alerta temprana financiera a corto plazo, también necesitan establecer un sistema de alerta temprana financiera a largo plazo. Entre ellos, la rentabilidad, la solvencia, los beneficios económicos y el potencial de desarrollo son los indicadores más representativos. La rentabilidad de los activos se refleja en indicadores como la tasa de rendimiento total de los activos y la tasa de rentabilidad de los costos; hay indicadores como el índice circulante y el índice activo-pasivo que reflejan la solvencia de la deuda y reflejan directamente el nivel de gestión de la empresa; los indicadores de operaciones de activos, como la tasa de rotación y la tasa de equilibrio entre producción y ventas, y la tasa de preservación y apreciación del capital, reflejan el potencial de desarrollo de la empresa.

En tercer lugar, adoptar estrategias de riesgo adecuadas basadas en las condiciones reales para prevenir riesgos financieros.

Una vez establecido el sistema de indicadores de advertencia de riesgos, si hay retrasos en los productos, disminución de la calidad, aumento de las cuentas por cobrar, aumento de los costos, etc., la empresa debe aclarar las estrategias de gestión de riesgos correspondientes y factibles para reducir el grado de daño. Ante los riesgos financieros, solemos adoptar estrategias para evitar riesgos, controlar riesgos, transferir riesgos y diversificar riesgos.

1. Estrategia para evitar riesgos: al elegir un plan financiero, una empresa debe evaluar exhaustivamente los posibles riesgos financieros de varios planes y, bajo la premisa de garantizar la realización de los objetivos de gestión financiera, elegir un plan con menos riesgos. riesgo para lograr el objetivo. Para lograr el propósito de evitar riesgos financieros.

2. Las estrategias de control de riesgos se dividen en control preventivo y control inhibidor según la finalidad del control. El primero se refiere a predeterminar posibles pérdidas y proponer las medidas correspondientes para prevenir la ocurrencia real de pérdidas. Este último consiste en tomar medidas contra posibles pérdidas para minimizar el alcance de las pérdidas.

3. La estrategia de transferencia de riesgos se refiere al método mediante el cual una empresa transfiere parte o la totalidad de sus riesgos financieros a otros a través de algún medio. Hay muchas formas de transferir riesgos y las empresas deben adoptar diferentes métodos de transferencia de riesgos según los diferentes riesgos. Por ejemplo, una empresa puede transferir el riesgo de pérdida de propiedad a una compañía de seguros mediante la adquisición de un seguro de propiedad; puede celebrar un contrato de contragarantía para transferir el riesgo de garantía;

4. La estrategia de diversificación de riesgos consiste en diversificar los riesgos financieros mediante empresas conjuntas entre empresas, operaciones diversificadas y diversificación de inversiones externas.

En cuarto lugar, mejorar el nivel de gestión financiera corporativa y prevenir riesgos financieros.

Los riesgos financieros existen en todos los aspectos de la gestión financiera y las causas específicas de los diferentes riesgos financieros son diferentes. Sin embargo, la formación de la mayoría de los riesgos financieros está relacionada con una mala gestión financiera y la falta de conciencia sobre los riesgos. Por lo tanto, sólo mejorando el nivel de gestión financiera de las empresas podremos en última instancia prevenir y resolver los riesgos financieros y alcanzar los objetivos de gestión financiera. Para prevenir riesgos financieros corporativos, debemos hacer principalmente lo siguiente:

1. Cambiar los viejos conceptos y dar importancia ideológicamente a la gestión financiera. Durante mucho tiempo, el trabajo financiero y el trabajo contable de las empresas chinas no han estado bien separados. La gestión financiera está subordinada al trabajo contable. "La gestión financiera sigue a la contabilidad, y la contabilidad sigue la voluntad de los líderes". El contenido de la gestión financiera a menudo se limita a la gestión del capital de trabajo. Hoy en día, muchos académicos creen que la gestión financiera ha reemplazado a la gestión de la producción como núcleo de la gestión empresarial y que esta situación debe cambiar. La feroz competencia del mercado y la presión de supervivencia obligarán a las empresas a ajustar y cambiar viejos conceptos de gestión. Para este fin, las empresas deben formar una tendencia que otorgue importancia a la gestión financiera de arriba a abajo, presten atención a los presupuestos financieros, la gestión del capital de trabajo y el control financiero, se centren estrechamente en los objetivos corporativos, comprendan la gestión corporativa desde una perspectiva general y mejoren la gestión corporativa. niveles de gestión financiera.

2. Esforzarse por establecer y mantener una estructura de capital óptima y recaudar fondos de manera razonable. La financiación se divide en financiación mediante deuda y financiación mediante acciones. En comparación, el costo del capital social es mayor que el del capital de deuda debido a que no es deducible de impuestos ni recuperable. Frente a diversos métodos de financiación, las empresas deben superar la tendencia conservadora de énfasis unilateral en la seguridad financiera y dependencia excesiva de la financiación de capital social, así como la tendencia de búsqueda unilateral de bajos costos y descuido de los riesgos financieros, ajustar los coeficiente de apalancamiento operativo y grado de apalancamiento financiero, y sopesar integralmente varios financiamientos. El costo y el riesgo del método pueden minimizarse mediante el costo de capital integral de la empresa y se puede lograr la estructura de capital óptima. Para juzgar si la estructura de capital es razonable, se puede medir por el cambio en las ganancias por acción. El punto de indiferencia en las ganancias por acción es el nivel de ventas en el que las ganancias por acción no se ven afectadas por el método de financiación. Con base en el punto de indiferencia de las ganancias por acción, podemos analizar y juzgar qué tipo de estructura de capital es adecuada para qué tipo de nivel de ventas.

Por ejemplo, el capital original de la empresa A es de 7 millones de yuanes, incluidos 2 millones de yuanes en capital de deuda (interés calculado anualmente de 240.000 yuanes) y 5 millones de yuanes en capital social común (654,38 millones de acciones ordinarias emitidas, con un valor nominal de 50 yuanes por acción). A medida que expande su negocio, necesita recaudar 3 millones de dólares adicionales. Hay dos formas de recaudar fondos. Una es emitir todas las acciones ordinarias y emitir 60.000 acciones adicionales con un valor nominal de 50 yuanes por acción; la segunda, pedir prestada toda la deuda a largo plazo, la tasa de interés de la deuda sigue siendo del 12% y el interés es de 360.000 yuanes. La tasa de costo variable de la empresa es del 60%, los costos fijos son de 6,5438+8 millones de yuanes y la tasa del impuesto sobre la renta es del 33%. Supongamos que s son las ventas:

S = 750 (10.000 yuanes). En este momento, el punto de indiferencia de las ganancias por acción es 4,02 yuanes.

Cuando el monto de las ventas es superior a 7,5 millones de yuanes, se pueden obtener mayores ganancias por acción utilizando financiamiento de deuda; por el contrario, cuando el monto de las ventas es inferior a 7,5 millones de yuanes, se pueden obtener mayores ganancias por acción; mediante el uso de financiación mediante acciones.

3. Establecer conciencia de riesgos, mejorar los procedimientos de control interno y reducir los riesgos potenciales de pasivos contingentes. Al celebrar un contrato de garantía, se debe examinar estrictamente el estado crediticio de la empresa garantizada, después de la celebración del contrato, se deben utilizar adecuadamente las contragarantías y las cláusulas de exención de responsabilidad de la garantía, la solvencia de la empresa garantizada; Se debe realizar un seguimiento y revisión para reducir las pérdidas por riesgo directo.

4. Tomar decisiones de inversión científicas. La toma de decisiones de inversión es la más crítica e importante entre todas las decisiones de una empresa. Los errores en las decisiones de inversión son los mayores errores de las empresas. Un error importante en una decisión de inversión a menudo puede poner a una empresa en problemas o incluso en la quiebra. Para evitar la tendencia a aumentar ciegamente la escala y buscar la diversificación, y tomar decisiones de inversión científicas, las empresas chinas necesitan principalmente hacer las dos cosas siguientes: primero, deben dejar claro que la inversión es un comportamiento económico y deben superar las "políticas". " y "política" al tomar decisiones de inversión. La influencia de las "relaciones interpersonales"; en segundo lugar, al tomar decisiones de inversión, también debemos hacer un presupuesto de inversión, considerar plenamente los riesgos que enfrenta el proyecto de inversión y predecir el flujo de caja del proyecto de inversión. Sólo las decisiones de inversión que consideran plenamente el valor temporal de los fondos y el valor del riesgo de la inversión son decisiones de inversión más científicas y pueden lograr buenos beneficios.

5. Fortalecer la gestión de la liquidez. La gestión de liquidez incluye la gestión de efectivo (inversión a corto plazo), la gestión de inventario y la gestión de cuentas por cobrar. Fortalecer la gestión del efectivo implica principalmente hacer un buen trabajo en los ingresos y gastos diarios, acelerar la rotación del efectivo y controlar la escala de las tenencias de efectivo dentro del alcance de las regulaciones nacionales pertinentes. En respuesta a la situación en la que las empresas chinas tienden a mantener más inventario, ocupando fondos y espacio de la empresa y aumentando los costos de gestión, las empresas chinas pueden introducir el mejor modelo de lote de pedidos (producción), fortalecer el control de los plazos de entrega de los pedidos y las reservas de seguros, y reducir los costos de inventario. La economía de mercado moderna es esencialmente una economía crediticia y las ventas a crédito se han convertido en el método principal de transacciones entre empresas. Por lo tanto, la gestión de cuentas por cobrar siempre ha sido una parte importante de la gestión financiera. Las empresas chinas deben cambiar la práctica de centrarse únicamente en el desempeño de las ventas y descuidar el control de las cuentas por cobrar, fortalecer la gestión de las cuentas por cobrar, prestar atención a las investigaciones crediticias de los clientes en las actividades comerciales diarias, mejorar las capacidades de análisis de crédito y controlar la escala de las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, se tomarán diversas medidas para recuperar los atrasos de largo plazo lo antes posible.

6. Distribución razonable de beneficios. La formulación de la política de dividendos implica principalmente cómo determinar el índice de pago de dividendos, la forma de pago de dividendos y la estabilidad de la política de dividendos. La política de dividendos puede considerarse una información importante para el desarrollo de una empresa. Excepto en circunstancias especiales, como grandes oportunidades de inversión y cambios importantes en las ganancias futuras, las empresas suelen preferir una política de distribución de dividendos más estable. Aunque el actual método de distribución del ingreso de China tiene sus razones profundamente arraigadas, aún así debería ser la dirección en la que nos esforzamos por alinearnos con las prácticas internacionales. El mercado de valores de China se está volviendo gradualmente más estandarizado y maduro. Por un lado, las empresas chinas deberían vender acciones de propiedad estatal en el mercado secundario mediante ventas y recompras, optimizar la estructura de capital corporativo y esforzarse por integrarse con los estándares internacionales; por otro lado, deberían centrarse en establecer una imagen pública y; maximizar el valor corporativo y el valor para los accionistas como máxima prioridad Objetivos de gestión financiera: formular una política de dividendos en efectivo estable, considerar de manera integral las políticas de dividendos y las políticas de financiamiento, y lograr una estructura de capital óptima.

Los riesgos financieros existen objetivamente en todos los aspectos de la gestión financiera corporativa. Los problemas en un aspecto o eslabón de la organización y gestión de las actividades financieras corporativas pueden hacer que este riesgo se convierta en pérdidas y reduzca y reduzca la rentabilidad corporativa. capacidad de servicio de la deuda. Por lo tanto, establecer un mecanismo de alerta temprana, adoptar estrategias de riesgo, mejorar los niveles de gestión y prestar atención a la prevención de riesgos financieros en todos los aspectos de la gestión financiera son de gran importancia para reducir y resolver los riesgos financieros y mejorar los beneficios económicos corporativos.

1. Las manifestaciones y causas de los riesgos financieros corporativos

(1) Las manifestaciones de los riesgos financieros corporativos

La existencia de riesgos financieros tendrá un gran impacto en la producción y operación de las empresas. Las causas específicas de los diferentes riesgos financieros son diferentes. La gestión financiera de empresas individuales genera riesgos financieros debido a errores en la toma de decisiones, mala gestión y falta de conciencia del riesgo, que se manifiestan específicamente en los siguientes aspectos:

1 La estructura de capital no es razonable y la La proporción de fondos de deuda es demasiado alta.

La estructura de capital se refiere principalmente a la relación proporcional entre los fondos de capital y los fondos de deuda entre todas las fuentes de fondos de una empresa. Debido a decisiones financieras erróneas, las estructuras de capital corporativo irracionales son comunes y la relación activo-pasivo de muchas empresas alcanza más del 30%. Una estructura de capital irrazonable genera pesadas cargas financieras y una solvencia gravemente insuficiente, lo que genera riesgos financieros.

2. Las decisiones de inversión en activos fijos carecen de base científica, lo que da lugar a errores de inversión.

En el proceso de toma de decisiones de inversión en activos fijos, debido a la falta de análisis e investigaciones serios y sistemáticos sobre la viabilidad de los proyectos de inversión, y a la información económica incompleta e irreal sobre la que se basa la toma de decisiones En base a esto, la capacidad de toma de decisiones de los tomadores de decisiones es baja. Se toman decisiones de inversión equivocadas. Los errores en la toma de decisiones impiden que los proyectos de inversión obtengan los rendimientos esperados y las inversiones no pueden recuperarse a tiempo, lo que conlleva enormes riesgos financieros para las empresas.

3. Los errores en las decisiones de inversión extranjera resultaron en grandes pérdidas de inversión.

La inversión externa corporativa incluye la inversión en valores, la inversión en empresas conjuntas, etc. Debido a la comprensión insuficiente de los riesgos de inversión por parte de quienes toman las decisiones de inversión, la mala toma de decisiones y la inversión ciega, algunas empresas han sufrido enormes pérdidas de inversión y creado riesgos financieros.

4. La proporción de ventas a crédito es significativa y las cuentas por cobrar carecen de control.

A medida que el mercado chino se convierte en un mercado de compradores, las empresas generalmente tienen productos no vendibles. Para aumentar las ventas y ampliar la participación de mercado, algunas empresas venden productos a crédito, lo que genera un gran aumento en las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, debido a la falta de comprensión de la calificación crediticia del cliente durante el proceso de venta de crédito, las cuentas por cobrar están fuera de control. Una proporción considerable de las cuentas por cobrar no se pueden cobrar durante mucho tiempo hasta que se convierten en deudas incobrables, lo que da como resultado. riesgos financieros.

5. La estructura del inventario no es razonable y la tasa de rotación del inventario no es alta.

Los inventarios representan una proporción relativamente grande de los activos corrientes de algunas empresas, y muchas de ellas tienen exceso de existencias. La liquidez de los inventarios es escasa. Por un lado, requiere muchos fondos para la empresa. Por otro lado, la empresa tiene que pagar muchos gastos de almacenamiento para mantener estos inventarios, lo que provoca un aumento de los gastos corporativos. una disminución de las ganancias. Con el inventario a largo plazo, las empresas tienen que soportar las pérdidas causadas por la caída de los precios del mercado y las pérdidas causadas por un almacenamiento inadecuado, lo que genera riesgos financieros.

(2) Causas de los riesgos financieros

Hay muchas razones por las que las empresas tienen riesgos financieros, y las razones específicas para la formación de diferentes riesgos financieros también son diferentes. En general, existen principalmente las siguientes razones:

1. El sistema de gestión financiera corporativa no puede adaptarse al entorno macro complejo y cambiante.

El entorno macroeconómico complejo y en constante cambio de la gestión financiera corporativa es la causa externa de los riesgos financieros corporativos. El macroentorno de la gestión financiera incluye el entorno económico, el entorno legal, el entorno de mercado, el entorno social y cultural, el entorno de recursos y otros factores. Estos factores existen fuera de la empresa, pero tienen un gran impacto en la gestión financiera de la empresa. Es difícil para las empresas predecir con precisión los cambios en el entorno macro y no pueden cambiarlos. Los cambios adversos en el entorno macro inevitablemente traerán riesgos financieros para las empresas. Si el sistema de gestión financiera no puede adaptarse al entorno externo complejo y cambiante, inevitablemente traerá dificultades a la gestión financiera de la empresa. En la actualidad, debido a estructuras organizativas irrazonables, personal de gestión de baja calidad, normas y reglamentos de gestión financiera imperfectos y trabajo de gestión básico imperfecto, los sistemas de gestión financiera establecidos por muchas empresas carecen de adaptabilidad y adaptabilidad a los cambios en el entorno externo. En concreto, los cambios adversos en el entorno externo no pueden predecirse científicamente, las respuestas se están quedando atrás y las medidas son ineficaces, lo que genera riesgos financieros.

2. Comprensión inadecuada de la objetividad de los riesgos financieros.

Los riesgos financieros existen objetivamente. Mientras haya actividades financieras, debe haber riesgos financieros. En el trabajo real, muchos gerentes financieros corporativos carecen de conciencia de los riesgos y creen que mientras administren y utilicen bien los fondos, la falta de conciencia de los riesgos no ocurrirá como una de las razones importantes de los riesgos financieros.

3. La falta de toma de decisiones financieras científicas conduce a decisiones equivocadas.

Los errores en la toma de decisiones financieras son otra causa importante de riesgos financieros. El requisito previo para evitar errores en la toma de decisiones financieras es la toma de decisiones financieras científicas. En la actualidad, la toma de decisiones empírica y la toma de decisiones subjetivas son comunes en la toma de decisiones financieras corporativas, y los errores resultantes en la toma de decisiones a menudo ocurren, lo que genera riesgos financieros.

4. Mala gestión y relaciones financieras caóticas

La mala gestión corporativa y las relaciones financieras caóticas son otra causa importante de riesgos financieros para las empresas chinas. Hay problemas como derechos y responsabilidades poco claros y una gestión caótica en términos de gestión y uso de fondos, distribución de intereses, etc. entre empresas y departamentos internos, y entre empresas y empresas superiores. , lo que resultó en un uso ineficiente de los fondos, graves pérdidas de fondos, incapacidad para garantizar la seguridad e integridad de los fondos y una reducción de la eficiencia, algunos incluso sufrieron pérdidas graves; No sólo no se compensó el capital de trabajo, sino que las pérdidas ocuparon los fondos propios y los préstamos bancarios de la empresa, exacerbando la escasez de capital de la empresa y reduciendo su capacidad para resistir riesgos. Cuantas más pérdidas sufre una empresa, más difícil le resulta pagar sus deudas, lo que genera un círculo vicioso. Las empresas individuales generalmente sienten la necesidad de invertir y expandirse rápidamente. Debido a la escasez de fondos propios y la incapacidad de satisfacer la creciente demanda de fondos, tenemos que ampliar la escala de préstamos y utilizar préstamos a corto plazo para inversiones a largo plazo. Este es un fenómeno grave. Debido al largo período de recuperación y a los lentos rendimientos de las inversiones a largo plazo, las empresas tienen que mantener las escalas de préstamos solicitando nuevos préstamos para pagar los antiguos, y algunas tienen que seguir aumentando los préstamos para respaldar las necesidades de inversión. Esto conducirá inevitablemente a dificultades en la rotación del capital empresarial y la capacidad de reembolso es extremadamente desproporcionada con respecto al tamaño del préstamo. Para recaudar fondos, algunas empresas incluso recurren a préstamos o financiación con intereses elevados, lo que aumenta aún más la carga de intereses de la empresa. Una vez que la inversión sale mal, la empresa no puede pagar los préstamos bancarios, genera enormes deudas y, finalmente, quiebra y se liquida.

5. Capital desembolsado insuficiente

La razón importante de la escasez de capital corporativo es la insuficiencia de fondos. La insuficiencia de fondos y el escaso capital de trabajo conducirán inevitablemente a una mala capacidad de pago de la empresa y al impago de fondos a los acreedores, lo que afectará el funcionamiento normal de la empresa.

6. Las empresas carecen de un mecanismo de autoacumulación.

Con la expansión continua de la escala comercial de las empresas, es necesario reponer continuamente el capital de trabajo para garantizar las actividades normales de producción y operación de la empresa.

Las empresas modernas deben tener la función de acumular fondos. Sin embargo, algunas empresas carecen de un mecanismo de círculo virtuoso para la autoacumulación y el autodesarrollo. Por un lado, los accionistas tienen una inversión insuficiente; por otro, la proporción de dividendos de las empresas no es baja y muchas empresas deben distribuir sus ganancias a los accionistas en forma de efectivo. Las ganancias retenidas de las empresas son pequeñas y la apreciación de los activos netos es lenta, lo que también conduce a una grave escasez del capital necesario para el desarrollo empresarial.

7. Hay una gran cantidad de productos atrasados ​​y se acumulan fondos.

Algunas empresas tienen una estructura industrial y una estructura de productos irrazonables, carecen de productos de marcas famosas y de productos más vendidos, y tienen un exceso de inventario atrasado. La acumulación de productos ocupa capital de trabajo, lo que resulta en la precipitación de una gran cantidad de fondos. Las empresas aumentan la producción sin aumentar los ingresos, lo que no solo reduce la tasa de rotación de capital de la empresa, sino que también aumenta los costos de capital, lo que debilita la capacidad de pago de la empresa. y la aparición de deudas incobrables. La estructura industrial y la estructura de productos de las empresas no se pueden ajustar razonablemente, el problema de la gran acumulación de productos no se puede resolver y los riesgos financieros de las empresas no se pueden controlar.

2. Prevención de riesgos financieros corporativos

(1) Principales medidas para prevenir riesgos financieros corporativos

Prevenir y resolver riesgos financieros para alcanzar los objetivos de gestión financiera. es el foco de la gestión financiera corporativa. Para prevenir riesgos financieros corporativos, debemos comprender las fuentes y características de los riesgos, llevar a cabo un control y prevención adecuados, mejorar el mecanismo de gestión de riesgos, minimizar las pérdidas y crear los máximos beneficios para la empresa. El autor cree que para prevenir riesgos financieros corporativos se debe realizar el siguiente trabajo:

1. Analizar cuidadosamente los cambios externos y mejorar la adaptabilidad y adaptabilidad de la empresa a los cambios en el entorno de gestión financiera.

Aunque el macroentorno de la gestión financiera existe fuera de la empresa y la empresa no puede ejercer influencia sobre él, eso no significa que la empresa no hará nada ante los cambios ambientales. Para prevenir riesgos financieros, las empresas deben analizar y estudiar cuidadosamente el macroentorno cambiante de la gestión financiera, captar sus tendencias y patrones cambiantes, formular diversas medidas de emergencia, ajustar oportunamente las políticas de gestión financiera y cambiar los métodos de gestión para mejorar su conciencia de los cambios en el entorno de gestión financiera. Adaptabilidad y adaptabilidad para reducir los riesgos financieros traídos a las empresas por los cambios ambientales.

2. Establecer y mejorar continuamente el sistema de gestión financiera para adaptarlo al cambiante entorno de gestión financiera.

Ante el entorno de gestión financiera en constante cambio, las empresas deben establecer instituciones de gestión financiera eficientes, equipar personal de gestión financiera de alta calidad, mejorar las reglas y regulaciones de gestión financiera, fortalecer el trabajo básico de gestión financiera y hacer que la empresa sistema de gestión financiera Operar eficazmente para prevenir los riesgos financieros causados ​​por la incapacidad del sistema de gestión financiera para adaptarse a los cambios ambientales.