¿Qué es una crisis financiera? ¿Está relacionado con esta crisis financiera? (detalles internos)

Desde junio de 1943 hasta junio de 1997, estalló una crisis financiera en Asia. El proceso de desarrollo de esta crisis fue muy complicado. A finales de 1998, se puede dividir aproximadamente en tres etapas: de junio de 1997 al 12 de febrero; de enero de 1998 a julio de 1998 hasta el final del año;

La primera etapa: 65438 El 2 de julio de 1997, Tailandia anunció que abandonaría el sistema de tipo de cambio fijo e implementaría un sistema de tipo de cambio flotante, lo que provocó una agitación financiera que arrasó el sudeste asiático. Ese día, el tipo de cambio del baht tailandés cayó 17 frente al dólar estadounidense y los mercados financieros, como el de divisas, estaban sumidos en el caos. El peso filipino, la rupia indonesia y el ringgit malayo se han convertido en objetivos de los especuladores internacionales en medio de las fluctuaciones del baht tailandés. En agosto, Malasia abandonó sus esfuerzos por defender el ringgit. El dólar de Singapur, que se ha mostrado fuerte, también se vio afectado. Aunque Indonesia es el último país "infectado", es el más gravemente afectado. A finales de octubre de 2010, los especuladores internacionales se trasladaron a Hong Kong, el centro financiero internacional, y atacaron el sistema de tipos de cambio vinculados de Hong Kong. Las autoridades provinciales de Taiwán abandonaron repentinamente el tipo de cambio del nuevo dólar de Taiwán, devaluándolo en 3,46 en un día, lo que aumentó la presión sobre el dólar de Hong Kong y el mercado de valores de Hong Kong. El 23 de octubre, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó 1.211,47 puntos; el día 28, cayó 1.626.5438 0,80 puntos, quedando por debajo de la marca de los 9.000 puntos. Ante los feroces ataques de los especuladores financieros internacionales, el gobierno de la RAE de Hong Kong reiteró que no cambiaría el actual sistema de tipo de cambio y el índice Hang Seng subió a 10.000 puntos. Luego, a mediados de junio de 2011, estalló una crisis financiera en Corea del Sur, en el este de Asia. En junio de 2017, el tipo de cambio del won coreano frente al dólar estadounidense cayó a un máximo histórico de 1.008:1. El 21, el gobierno coreano tuvo que buscar ayuda del Fondo Monetario Internacional para controlar temporalmente la crisis. Pero el 13 de febrero, el tipo de cambio del won surcoreano frente al dólar estadounidense cayó a 1.737,60:1. La crisis del won coreano también ha afectado a la industria financiera japonesa, que invierte fuertemente en Corea del Sur. En la segunda mitad de 1997, una serie de bancos y compañías de valores japoneses quebraron. Como resultado, la crisis financiera del Sudeste Asiático evolucionó hasta convertirse en la crisis financiera asiática.

La segunda etapa: a principios de 1998, se repitió la crisis financiera de Indonesia. Ante la peor recesión económica de la historia, las recetas prescritas por el Fondo Monetario Internacional para Indonesia no lograron los resultados esperados. El 11 de febrero, el gobierno de Indonesia anunció la implementación de un sistema de tipo de cambio vinculado con un tipo de cambio fijo entre la rupia indonesia y el dólar estadounidense para estabilizar la rupia indonesia. La medida fue rechazada unánimemente por el Fondo Monetario Internacional, Estados Unidos y Europa Occidental. El Fondo Monetario Internacional amenaza con retirar la ayuda a Indonesia. Indonesia se encuentra en medio de una crisis política y económica. El 16 de febrero, el tipo de cambio de la rupia indonesia frente al dólar estadounidense cayó por debajo de 10.000:1. Afectado por esto, el mercado de divisas del Sudeste Asiático volvió a causar revuelo, con el dólar de Singapur, el dólar de Malasia, el baht tailandés y el peso filipino cayendo uno tras otro. No fue hasta el 8 de abril, cuando Indonesia y el Fondo Monetario Internacional llegaron a un acuerdo sobre un nuevo plan de reforma económica, que el mercado de divisas del sudeste asiático estuvo temporalmente en calma. La crisis financiera del sudeste asiático que estalló en 1997 puso en problemas a la economía japonesa, que estaba estrechamente relacionada con ella. El tipo de cambio del yen japonés cayó de 115 yenes a finales de junio de 1997 a 1 dólar estadounidense a principios de abril de 1998. En mayo y junio, el tipo de cambio del yen japonés siguió cayendo, acercándose una vez a la marca de 150 yenes por dólar estadounidense. Con la fuerte depreciación del yen, la situación financiera internacional se ha vuelto más incierta y la crisis financiera asiática continúa profundizándose.

La tercera etapa: 65438 A principios de agosto de 1998, cuando el mercado de valores estadounidense estaba en crisis y el tipo de cambio del yen japonés seguía cayendo, los especuladores internacionales lanzaron una nueva ronda de ataques contra Hong Kong. El índice Hang Seng ha caído a más de 6.600 puntos. En represalia por parte del gobierno de la RAE de Hong Kong, la Autoridad Monetaria de Hong Kong utilizó el Fondo de Cambio para ingresar al mercado de valores y al mercado de futuros para absorber los dólares de Hong Kong vendidos por los especuladores internacionales y estabilizar el mercado de divisas a un nivel de 7,75 dólares de Hong Kong. por dólar estadounidense. Después de casi un mes de arduo trabajo, los especuladores internacionales han sufrido grandes pérdidas y no pueden realizar su intento de utilizar una vez más a Hong Kong como un "súper cajero automático". Si bien los especuladores internacionales fracasaron en Hong Kong, también fracasaron estrepitosamente en Rusia. El 7 de agosto de 2017, el Banco Central de Rusia anunció que ampliaría el rango de flotación del rublo frente al tipo de cambio del dólar estadounidense a 6,0 ~ 9,5: 1 durante el año y pospondría el pago de la deuda externa y las transacciones de bonos gubernamentales. El 2 de septiembre, el rublo se depreció un 70.

Esto resultó en una fuerte caída en los mercados de valores y divisas rusos, lo que desencadenó una crisis financiera e incluso una crisis económica y política. El cambio repentino en la política de Rusia ha perjudicado enormemente a los especuladores internacionales que han invertido enormes sumas de dinero en el mercado de valores ruso y ha provocado fluctuaciones violentas en general en los mercados de valores y de divisas de Estados Unidos y Europa. Si antes la crisis financiera asiática todavía era regional, el estallido de la crisis financiera rusa muestra que la crisis financiera asiática ha ido más allá del alcance regional y tiene importancia global. A finales de 1998, la economía rusa todavía estaba en problemas. En 1999 terminó la crisis financiera.

Hay muchas razones para la crisis financiera del 65438 al 0997. Los estudiosos chinos generalmente creen que se puede dividir en factores desencadenantes directos, factores básicos internos y factores económicos mundiales.

Los factores desencadenantes directos incluyen: (1) El impacto del dinero caliente en el mercado financiero internacional. Actualmente, hay aproximadamente 7 billones de dólares en capital internacional líquido en el mundo. Una vez que los especuladores internacionales descubren qué país o región es rentable, atacarán inmediatamente la moneda de ese país o región mediante la especulación para obtener enormes ganancias en el corto plazo. (2) Algunos países asiáticos tienen políticas cambiarias inapropiadas. Para atraer inversión extranjera, mantuvieron un tipo de cambio fijo por un lado y ampliaron la liberalización financiera por el otro, lo que brindó oportunidades a los especuladores internacionales. Por ejemplo, antes de que se pudiera enderezar el sistema financiero de Tailandia, desreguló su mercado de capitales en 1992, permitiendo que los flujos de capital a corto plazo fluyeran sin obstáculos y brindando condiciones para que los especuladores extranjeros especularan con el baht tailandés. (3) Para mantener un sistema de tipo de cambio fijo, estos países utilizan reservas de divisas para cubrir déficits durante mucho tiempo, lo que lleva a un aumento de la deuda externa. (4) La estructura de la deuda externa de estos países no es razonable. En el caso de grandes deudas a corto y mediano plazo, una vez que las salidas de capital extranjero exceden las entradas de capital extranjero y las reservas internas de divisas son insuficientes para compensarlas, la depreciación de la moneda del país es inevitable.

Los factores fundamentales internos incluyen: (1) La alta tasa de crecimiento de la economía de sobregiro y la expansión de los activos improductivos. Mantener una alta tasa de crecimiento económico es la aspiración común de los países en desarrollo. Cuando las condiciones para un crecimiento rápido se vuelven insuficientes, para mantener la velocidad, estos países recurren a la deuda externa para mantener el crecimiento económico. Sin embargo, debido al pobre desarrollo económico, a mediados de los años 1990, algunos países asiáticos no podían pagar sus deudas. En los países del sudeste asiático, la burbuja inmobiliaria sólo provocó deudas incobrables y deudas incobrables en préstamos bancarios, como en Corea del Sur, porque es demasiado fácil para las grandes empresas obtener fondos de los bancos, cuando las condiciones operativas de la empresa no son buenas; -Los activos productivos se expandirán inmediatamente. La existencia de un gran número de activos dudosos ha afectado a su vez la confianza de los inversores. (2) El sistema de mercado es inmaduro. Uno es la excesiva intervención del gobierno en la asignación de recursos, especialmente la inversión en préstamos y los proyectos del sistema financiero; el otro es la imperfección del sistema financiero, especialmente del sistema regulatorio; (3) Defectos del modelo de “sustitución de exportaciones”. El modelo de "sustitución de exportaciones" es una razón importante para el éxito económico de muchos países asiáticos. Sin embargo, este modelo también tiene tres deficiencias: primero, cuando la economía se desarrolla hasta cierto punto, los costos de producción aumentarán y se suprimirán las exportaciones, lo que resultará en desequilibrios en la balanza de pagos internacional de estos países; segundo, cuando este modelo esté orientado a las exportaciones; la estrategia se convierte en el foco de muchos países. Al desarrollar estrategias, habrá presión mutua; en tercer lugar, el progreso gradual de los productos es una condición necesaria para continuar implementando la sustitución de exportaciones. Es imposible mantener la competitividad basándose simplemente en la ventaja barata de los recursos. . Después de lograr un rápido crecimiento, estos países asiáticos no han resuelto los problemas antes mencionados.

Los factores económicos mundiales incluyen principalmente: (1) El impacto negativo de la globalización económica. La globalización económica ha hecho que las conexiones económicas entre países de todo el mundo sean cada vez más estrechas, pero no se pueden ignorar sus efectos negativos, como la intensificación de los conflictos de intereses entre los Estados-nación, la mayor movilidad del capital y las dificultades para prevenir crisis. (2) La irrazonable división internacional del trabajo, el comercio y los sistemas monetarios son perjudiciales para los países del tercer mundo. En el campo de la producción, los productos de alta tecnología y la alta tecnología misma todavía se producen en los países desarrollados, y el contenido tecnológico de los productos disminuye gradualmente hacia el de los países subdesarrollados. Los países menos desarrollados sólo pueden realizar trabajos de montaje y producir productos primarios. En el ámbito del intercambio, los países desarrollados pueden comprar productos primarios a precios bajos y monopolizar los precios altos para promocionar sus propios productos. En el campo de las finanzas y la moneda internacionales, todo el sistema y las instituciones financieras globales también favorecen los poderes financieros.

La crisis financiera tiene consecuencias de largo alcance, exponiendo algunos problemas profundamente arraigados detrás del rápido desarrollo económico de algunos países asiáticos.

En este sentido, no sólo es algo malo, sino también bueno, ya que brinda oportunidades para que los países en desarrollo asiáticos profundicen las reformas, ajusten las estructuras industriales y mejoren la gestión macroeconómica. Debido a las arduas tareas de reforma y ajuste, estos países tardarán algún tiempo en recuperar plenamente sus economías. Sin embargo, los factores básicos para el crecimiento económico en el Asia en desarrollo todavía existen. Después de superar las dificultades internas y externas, hay grandes esperanzas de que la situación económica de Asia mejore y se desarrolle aún más.

1997 La crisis financiera asiática de 1998 fue otro acontecimiento importante que tuvo un profundo impacto en la economía mundial después de la crisis económica mundial de los años treinta. Esta crisis financiera refleja graves fallas en los sistemas financieros de varios países alrededor del mundo, incluidos muchos sistemas financieros maduros y modelos operativos económicos que la gente cree que fueron seleccionados a través del desarrollo histórico. Esta crisis financiera ha expuesto muchos problemas que requieren reflexión. Esta crisis financiera nos ha traído muchos temas nuevos y ha planteado la cuestión de establecer nuevas leyes financieras y formas organizativas. Este libro intenta realizar investigaciones en esta área. La cuestión central estudiada en este libro es cómo deshacerse de los problemas económicos centenarios causados por el sistema de suministro de moneda formado por varios países y el mecanismo de derivados de deuda formado entre empresas en la nueva situación en la que el estándar papel moneda no se realizó después. la reforma del sistema monetario a principios de este siglo, incluyendo: (1) carga de deuda corporativa, deudas incobrables de los bancos, frecuentes crisis financieras y de deuda; (2) oferta excesiva de dinero social, pesados negocios bancarios y creciente dificultad de control macroeconómico; (3) dificultades fiscales del gobierno, crisis fiscal y crisis financiera (4) La inflación está entrelazada con la economía social, las economías de burbujas ocurren de vez en cuando, las fluctuaciones económicas son frecuentes y el crecimiento económico a menudo se ve obstaculizado (5) Los fondos corporativos insuficientes hacen operativo; dificultades, el aumento de las tasas de quiebras corporativas y las frecuentes fusiones y adquisiciones corporativas. Reduce la estabilidad de las empresas, aumenta el desempleo y no favorece el crecimiento económico ni la estabilidad social. (6) Las relaciones monetarias internacionales desiguales han supuesto una pesada carga para la mayoría de los países del mundo y han causado muchos problemas económicos internacionales. La razón más profunda de los problemas antes mencionados es el sistema monetario imperfecto y la comprensión insuficiente del nuevo mecanismo de actividades comerciales entre empresas en las condiciones de producción en masa socializada. La idea de este libro es establecer un sistema intermediario autorizado para la liquidación de transacciones empresariales, un sistema nacional de liquidación de intermediarios de transacciones empresariales, para liberar la cadena de deuda entre empresas y eliminar la base de las deudas incobrables entre empresas y bancos, evitando así la ocurrencia. de la deuda y las crisis financieras y reducir, eliminar los peligros de la inflación y la economía de burbuja y promover un crecimiento económico estable. En este proceso de innovación, también se innovarán los métodos de tributación y gasto fiscal del país para reducir la aparición de déficits fiscales. Al mismo tiempo, también producirá innovaciones en los sistemas corporativos, reducirá las quiebras y fusiones corporativas y mejorará la estabilidad corporativa. Además, se innovarán los métodos de liquidación internacional y se reformará el uso de monedas internacionales. Este proceso no es una simple gobernanza de las cuestiones económicas, sino una corrección de graves fallas en el sistema de papel moneda, una innovación en el sistema de oferta y circulación de moneda y un cambio importante en el sistema financiero. Y este cambio ha traído muchos ajustes al mecanismo de funcionamiento económico.

El estallido de la crisis financiera asiática fue provocado por factores internos específicos de cada país: la economía

La economía continuó recalentándose, la burbuja económica se expandió, la ceguera de introducir capital extranjero- Endeudamiento externo excesivo a corto plazo y Sistema bancario insalubre

La crisis también tiene sus causas externas, como la colusión entre bancos y empresas, grandes cantidades de deuda corporativa: el "mal" comportamiento de los especuladores internacionales,

Sin embargo, la gente debería ir más allá y descubrir Los factores esenciales de la crisis: la economía financiera moderna y la integridad económica

Tendencia a la globalización.

Liu considera que el contenido inherente de la crisis financiera es la crisis económica capitalista del mundo 1929-1933.

La grave crisis financiera provocó un enorme pánico económico. La crisis financiera mexicana de 1994 y la crisis financiera oriental de 1997

La crisis de las hipotecas de alto riesgo ocurrió por primera vez en el mundo capitalista. Se puede ver que la crisis financiera tiene sus raíces institucionales y es una crisis del capitalismo.

Máquina. La posibilidad de una crisis financiera existe en el mecanismo monetario y crediticio espontáneo inherente a la economía de mercado. Una vez que las actividades financieras

estén fuera de control, la contradicción entre el endeudamiento de moneda y capital se intensificará y surgirá una crisis financiera. Basada en actividades financieras altamente desarrolladas

La propia economía de mercado moderna característica es una economía de alto riesgo, que contiene la posibilidad de una crisis financiera.

La globalización y la integración económicas son otra característica importante de la economía mundial contemporánea. La globalización económica es una economía de supermercado.

La forma más alta de desarrollo fronterizo nacional. Después de la Segunda Guerra Mundial, con el mayor desarrollo de las relaciones mercantiles entre los países, los países se volvieron más interdependientes económicamente.

La dependencia, el frecuente flujo internacional de bienes, servicios, capitales, tecnología y conocimiento, y la tendencia a la globalización económica.

Sé más animado. La globalización de las actividades financieras es un salto en la nueva asignación de recursos en el mundo contemporáneo y en los países y regiones económicamente atrasados.

Sin embargo, con el desarrollo explosivo del crédito y la inversión internacionales, sus contradicciones inherentes se profundizaron y estalló la crisis financiera.

Inevitablemente estallará en el eslabón más débil donde el sistema es imperfecto.

En resumen, la economía de mercado moderna no sólo tiene crisis derivadas de la sobreproducción y la demanda insuficiente, sino también

comportamiento crediticio financiero descontrolado y el uso excesivo de nuevos instrumentos financieros. y especulación excesiva en los mercados de capitales.

Crisis. En el mundo capitalista, esta crisis de los mecanismos operativos del mercado es catalizada y exacerbada por las instituciones básicas.

Las crisis financieras no sólo son inevitables en los países capitalistas, sino que también pueden ocurrir bajo el sistema económico de mercado socialista.

El sistema financiero imperfecto y las actividades financieras fuera de control son factores endógenos de la crisis financiera. Debido a esto, en la transformación del sistema actual en nuestro país

la gente debe otorgar gran importancia y construir efectivamente un sistema económico de mercado regulado por el gobierno, especialmente

Debemos mejorar vigorosamente la sistema financiero para mejorar la capacidad de prevenir crisis financieras endógenas y exógenas.

Después del estallido de la crisis financiera del sudeste asiático, la gente llevó a cabo debates extensos y profundos sobre las causas de la crisis.

Al señalar las causas internas y externas de la crisis, Liu señaló además la causa subyacente, a saber, la modernidad.

El mecanismo monetario y crediticio propició el estallido de la crisis. Mientras exista la economía de mercado moderna, el dinero y el crédito existirán en la economía de mercado

El mecanismo puede conducir a crisis financieras. Sin embargo, sólo ocurre en aquellos países con instituciones imperfectas y los países más débiles.

Esto no es una excepción en los países socialistas de economía de mercado. Aun así, todavía podemos mejorar el sistema financiero.

Prevención sistemática de las crisis financieras, Liu también nos señaló la necesidad de prevenir las crisis financieras.

La crisis financiera se refiere a todos o la mayoría de los indicadores financieros (como tasas de interés a corto plazo, activos monetarios, valores, bienes raíces, tierras (precios), número de quiebras de empresas y colapso de instituciones financieras) en un país o en varios países y regiones) un deterioro agudo, de corto plazo y supercíclico. Se caracteriza por expectativas más pesimistas sobre la economía futura. El valor de la moneda de toda la región se ha depreciado significativamente y el agregado y la escala económicos han sufrido enormes pérdidas, lo que ha afectado el crecimiento económico. A menudo va acompañado del colapso de un gran número de empresas, un aumento del desempleo, una depresión económica general en la sociedad y, a veces, incluso malestar social o malestar político nacional. Las crisis financieras se pueden dividir en crisis monetarias, crisis de deuda y crisis bancarias. En los últimos años, las crisis financieras han adoptado cada vez más la forma de crisis híbridas.

Después de la crisis financiera, la economía argentina se está recuperando.

Como todos sabemos, entre 2006 54 38 0 y 2002 estalló en Argentina una crisis financiera sin precedentes. Crisis financiera, crisis corporativa, crisis política, crisis social y crisis institucional ocurrieron al mismo tiempo. En este sentido, el gobierno argentino ha tomado una serie de medidas para salir de la crisis, provocando que el PIB crezca más de 0,5 trimestre a trimestre, llegando hasta 2,0 en el cuarto trimestre de 2002. Se espera que el PIB aumente crecerán un 6 en 2003 y un 5 en 2004. La cuenta corriente fiscal ha mantenido un superávit desde mayo de 2002, y los ingresos y gastos aumentan mes a mes.

Durante más de un año, el gobierno argentino ha adoptado una serie de medidas políticas para resolver la crisis financiera: Al comienzo de la crisis financiera, se vio obligado a tomar dos medidas: primero, adoptó la Ley de Reforma del "Estado de Emergencia Pública y del Sistema Cambiario", que otorga al nuevo presidente poderes económicos casi ilimitados para hacer frente a la crisis. Los depósitos bancarios fueron congelados y los depósitos en dólares fueron convertidos a la fuerza en pesos a un tipo de cambio de 121,4.

El segundo es solicitar asistencia del Fondo Monetario Internacional para "liquidar la deuda" (es decir, suspender temporalmente el pago del principal y los intereses de la deuda externa que vence) y, finalmente, negociar la reestructuración de la deuda con acreedores de instituciones financieras internacionales y otras instituciones internacionales. instituciones para obtener asistencia crediticia, reducir y posponer la carga de pago de la deuda.

Después de la crisis financiera, se tomaron cuatro medidas: en primer lugar, según los requisitos de negociación del Fondo Monetario Internacional, antes de 2004 se determinó que la emisión de moneda debería controlarse en 30 incrementos y la inflación debería controlarse en 5. Luego se determinó que el objetivo de política monetaria dentro del monto incremental era un sistema de tipo de cambio flotante estable basado en expectativas de inflación a partir de 1 en 2004. El segundo es restaurar la confianza de la gente en los bancos. Durante la crisis, el número de bancos en China cayó de más de 90 a más de 50, y los niveles de ingresos de los empleados también se redujeron a la mitad. Medidas como la congelación de depósitos y la pesificación forzada han causado más daño a los ahorradores (los depósitos en pesos se han depreciado en más de 2/3), y la gente no está dispuesta a depositar en los bancos y tiene miedo de hacerlo. Después de la crisis, cuando el gobierno hizo un llamado para restaurar la confianza de la gente en los bancos, la gente respondió al llamado del gobierno y los ahorros se recuperaron rápidamente, alcanzando 64,72 millones de pesos en junio de 2003, un aumento de 9,92 millones desde el nivel más bajo de 540.000 pesos en julio de 2002. El incremento medio fue del 1,7. En tercer lugar, alentar a los bancos a aumentar los préstamos al sector privado, cambiar fundamentalmente la práctica anterior a la crisis de exigir a los bancos que aumentaran excesivamente los préstamos al sector público y promover la recuperación económica. Cuarto, restringir estrictamente las remesas de dólares estadounidenses y las importaciones de productos básicos, fomentar las exportaciones agrícolas y atraer turistas extranjeros a Afganistán, y aumentar el superávit de cuenta corriente. Cuarto, al mismo tiempo que se reforma el sistema tributario y se fortalece la recaudación y gestión tributaria, se deben hacer esfuerzos para controlar los gastos fiscales y lograr un equilibrio o superávit fiscal.

Análisis de las causas de la crisis financiera de Argentina

(1) El rígido sistema de junta monetaria sobreestimó gravemente el valor de la moneda local y debilitó la competitividad económica de Albania. Wen Yunding optó por un sistema de junta monetaria vinculado al dólar estadounidense en 1991, es decir, la circulación de divisas se basa en las reservas internacionales. Antes de 1991, los déficits fiscales solían financiarse mediante la emisión de billetes de banco. Sumada a otros factores, la inflación se ha mantenido alta durante mucho tiempo, llegando a 49 en 1989. Después de que se adoptó el sistema de junta monetaria en 1991, la inflación se controló rápidamente y los precios de los bienes de consumo sólo aumentaron un 3,9 en 1994. Sin embargo, aunque se centró en controlar la inflación, no prestó atención a la tendencia del dólar estadounidense, lo que hizo que el peso se sobrevaluara gradualmente, abaratando las importaciones de bienes y encareciendo las exportaciones, debilitando gradualmente la competitividad internacional de la economía argentina. La actual balanza de pagos ha sido deficitaria durante mucho tiempo, las reservas internacionales han disminuido gradualmente y las bases para implementar el sistema de caja monetaria son débiles.

(2) La supervisión financiera es demasiado simplista y administrativa. a es un país que ha implementado plenamente la liberalización financiera. Los bancos no sólo fueron privatizados sino también controlados por capital extranjero. De los 65.438.000 bancos privados, 7 son de propiedad totalmente extranjera y 2 están controlados por inversores extranjeros. El capital extranjero controla casi el 70% de los activos totales de los bancos comerciales y el capital puede fluir libremente. Antes de la crisis, algunos factores que condujeron a la crisis habían cambiado cuantitativamente y un gran número de capital extranjero había huido. Sin embargo, el gobierno carece de un sistema de alerta temprana de riesgos financieros y la supervisión financiera es débil, por lo que no toma medidas preventivas adecuadas. Después de la crisis, el gobierno actuó apresuradamente y adoptó algunas medidas administrativas simplistas, como restringir el retiro de depósitos de los residentes, controlar los flujos de capital, suspender temporalmente el pago de las deudas externas que vencían y reducir significativamente los salarios y pensiones, etc., que no Sólo que no ayudó al problema, sino que intensificó los conflictos y agravó la crisis.

(3) Los gastos fiscales nacionales son difíciles de controlar y la situación de la balanza de pagos se deteriora gradualmente. Argentina tiene una gran administración pública con salarios altos, buenos beneficios y altos gastos fiscales. Afganistán tiene una población de 36 millones de habitantes, incluidos 2 millones de funcionarios públicos. Antes de la década de 1990, aunque el gobierno compensaba la brecha de ingresos y gastos emitiendo moneda, la base económica todavía era relativamente buena y los impuestos eran la principal fuente de ingresos del gobierno. Después de la implementación del sistema de caja de conversión, el gobierno rápidamente encontró una buena e importante fuente alternativa de ingresos, es decir, de 1990 a 1995, a través de la privatización de 123 empresas estatales, el gobierno obtuvo $184,5 mil millones en ingresos. Después de 1996, estos ingresos cayeron drásticamente. Para reelegir al presidente argentino Menem por tercera vez, los gastos del gobierno central no sólo no se reducirán, sino que seguirán aumentando. La falta de voluntad y la dificultad para controlar y restringir a los gobiernos locales ha provocado que la situación de los ingresos y gastos fiscales en todos los niveles cambie año tras año, y tengan que recurrir al endeudamiento para continuar.

La pesada carga de la deuda obliga al gobierno a "pagar su deuda". Los gobiernos de todos los niveles han pedido prestado grandes cantidades de deuda externa para compensar el déficit de ingresos y gastos públicos. La deuda del gobierno central aumentó rápidamente de 90 mil millones de dólares en 1996 a 155 mil millones de dólares en 2001, lo que representa más del 40 por ciento del PIB. Según la línea de advertencia internacionalmente aceptada de 60, este ratio no es alto, pero el principal problema es que Argentina es un país en desarrollo y su estructura de deuda no es razonable. Los períodos de reembolso del principal y de los intereses se concentran entre 2001 y 2004, y las tasas de interés son altas, lo que aumenta la carga de la deuda. Al mismo tiempo, los gobiernos locales tienen más deuda porque la constitución albanesa estipula que los gobiernos provinciales pueden pedir prestado por sí mismos sin la aprobación del gobierno central, sólo con la aprobación del parlamento provincial. De esta manera, las provincias argentinas piden prestado dinero directamente del país y del exterior y emiten tokens (es decir, emisiones de cuasimonedas). Cuando se rompió la cadena de endeudamiento nuevo para pagar deuda antigua y estalló una crisis de deuda, el gobierno afgano tuvo que anunciar una suspensión temporal del pago del capital y los intereses a su vencimiento. Después de la crisis financiera, el gobierno central asumió la deuda externa soberana de los gobiernos locales para reestructurar la deuda y fortalecer la gestión de la deuda externa.

(E) La frágil base financiera y económica no puede soportar el impacto del entorno externo. En los últimos años, debido a la recesión económica de Argentina, su capacidad de importación y exportación ha disminuido significativamente, la rentabilidad de las empresas y bancos con financiación extranjera en Argentina ha disminuido y la sobrevaluación del peso ha hecho más difícil atraer inversión extranjera. Bajo la propagación y el impacto de la crisis financiera del Sudeste Asiático, Argentina es inevitable.

(6) La inestabilidad política interna es a la vez el resultado y la causa. Desde que el gobierno militar afgano implementó la estrategia de "devolver el poder al pueblo" a principios de la década de 1980, la democratización política ha seguido desarrollándose y las disputas partidistas se han vuelto cada vez más feroces, lo que ha llevado a la politización de las cuestiones económicas. Algunas políticas económicas que el partido gobernante quiere implementar son muy restringidas y difíciles de implementar. No sólo está fuera de control la gestión de la deuda del gobierno central, sino también la gestión de la deuda de los gobiernos locales. Debido a la acumulación de problemas internos, también han surgido conflictos en los niveles más altos del gobierno. Las medidas administrativas y simplificadas para afrontar la crisis hicieron que la gente estuviera muy insatisfecha con el gobierno, lo que llevó a frecuentes cambios de régimen. Cinco presidentes cambiaron en 12 días y el codiciado asiento presidencial de repente se convirtió en una papa caliente. Las crisis políticas hacen que las crisis financieras sean más dañinas.

Reflexiones que dejó la crisis financiera de Argentina

(1) La estabilidad financiera es crucial para la estabilidad económica, social y política. En la sociedad económica moderna, las finanzas viven bien, pero las finanzas están en un lío. La crisis económica, el malestar social y los cambios de régimen desencadenados por la crisis financiera en América Latina prueban firmemente este punto. En China, que está acelerando y mejorando el proceso de economía de mercado socialista, las finanzas desempeñan un papel cada vez más importante y se convierten en el núcleo de la economía moderna. Mantener la estabilidad financiera es de gran importancia para garantizar el desarrollo sostenido, rápido y saludable de la economía nacional y lograr con éxito el gran objetivo de construir una sociedad moderadamente acomodada de manera integral. Por lo tanto, debemos crear más conciencia, permanecer alerta, tomar precauciones y tratar tanto los síntomas como las causas profundas para garantizar el funcionamiento fluido y eficiente de las finanzas.

(2) La mejora continua de la competitividad de la economía nacional es una base importante para lograr la estabilidad fiscal. La crisis financiera del sudeste asiático de 1997 se extendió desde los países del sudeste asiático de China a Rusia y América Latina, y China salió ilesa. Hay dos razones principales: en primer lugar, la aplicación de una estrategia de introducción de inversiones extranjeras que preste igual atención a la financiación directa y a la financiación indirecta, desarrolle vigorosamente la economía orientada a la exportación y, en segundo lugar, la creación oportuna de reservas de divisas; La expansión de las políticas de inversión extranjera frente a la crisis financiera y la débil demanda externa en los países vecinos. La política de demanda interna ha logrado resultados rápidos. No sólo ha promovido el desarrollo sostenido, rápido y saludable de la economía nacional mediante la expansión de la demanda interna, sino que también ha mejorado su condición física y su potencial de desarrollo aumentando la construcción de infraestructura y aumentando la inversión en la transformación tecnológica empresarial.

(3) Gestionar eficazmente la deuda pública, especialmente la deuda exterior soberana.

Es un componente importante para lograr la estabilidad financiera. Atraer vigorosamente la inversión extranjera ayudará a aliviar la escasez de capital interno y promoverá el desarrollo económico y social nacional. Sin embargo, el endeudamiento es para pagar el principal y los intereses, por lo que se debe considerar la eficiencia del uso y la capacidad de pago del proyecto. La lección de Argentina nos dice que las regulaciones de endeudamiento del gobierno deben controlarse y la autoridad de endeudamiento debe concentrarse en el gobierno central. Aunque mi país implementa finanzas jerárquicas y los gobiernos locales han pedido repetidamente que se endeuden por su cuenta, todavía creemos que debemos ser muy cautelosos en la cuestión de la autoridad para endeudarse para evitar comportamientos a corto plazo de los gobiernos locales y el caos en el mercado de bonos.

Las finanzas centrales deben cumplir eficazmente sus responsabilidades de gestión unificada de la deuda externa soberana del gobierno, y los departamentos pertinentes deben coordinar bien el trabajo, la estructura de la deuda pública, especialmente la deuda externa soberana, debe ser razonable y su escala debe ser razonable; ser apropiado y debe ser compatible con la capacidad de pago del gobierno. Al tiempo que se fortalece la gestión de la deuda externa soberana del gobierno, otras deudas externas también deben gestionarse y operarse de acuerdo con las prácticas internacionales.

(4) Un sistema regulatorio financiero sólido es una medida importante para lograr la estabilidad financiera. Hoy en día, a medida que la economía mundial está cada vez más interconectada, los tipos de cambio se han convertido en un vínculo y una herramienta importante para la regulación nacional. Argentina implementa un sistema de tipo de cambio fijo y la sensación más grande es que es muy poderoso para controlar la inflación, pero "es fácil entrar, difícil salir", es decir, no hay razón para abandonarlo cuando todo va bien. Y es difícil abandonarlo cuando las cosas se ponen difíciles. Una vez abandonado, las consecuencias serán muy graves. En la actualidad, China ha implementado con éxito un sistema de tipo de cambio flotante único y administrado basado en la demanda del mercado, principalmente porque China tiene grandes reservas de divisas y sólo ha liberalizado los saldos de cuenta corriente. Las lecciones de otros países y la experiencia de China nos dicen que debemos mantener la estabilidad básica del tipo de cambio del RMB en un nivel razonable y equilibrado y, al mismo tiempo, explorar y mejorar más el mecanismo de formación del tipo de cambio del RMB al profundizar las reformas financieras; promover constantemente la libertad financiera bajo la premisa de mejorar la supervisión, especialmente la convertibilidad de la cuenta de capital y la liberalización financiera.

(5) Establecer unas finanzas nacionales sólidas y poderosas es una garantía importante para lograr la estabilidad financiera. Si se analizan las experiencias y lecciones de varios países del mundo, los riesgos financieros eventualmente se verán reflejados y reflejados en las finanzas nacionales. Por lo tanto, si bien el gobierno presta atención a prevenir y resolver los riesgos fiscales, también debe prestar atención a fortalecer la gestión de los ingresos y gastos fiscales y mejorar la fortaleza fiscal. En la actualidad, el déficit fiscal de nuestro país sigue aumentando y se siguen acumulando diversos riesgos. Por lo tanto, debemos entender claramente la necesidad y urgencia de prevenir riesgos financieros. Es necesario implementar una gestión presupuestaria a gran escala no sólo para las deudas explícitas dentro del presupuesto central, sino también para las deudas explícitas fuera del presupuesto central y para los gobiernos locales en todos los niveles. deudas explícitas de instituciones públicas y empresas estatales Monitorear eficazmente diversos tipos de deudas ocultas y deudas contingentes, como deudas, pérdidas y activos improductivos.

(6) Las relaciones monetarias internacionales desiguales han supuesto una pesada carga para la mayoría de los países del mundo y han causado muchos problemas económicos internacionales. La razón más profunda de los problemas antes mencionados es el sistema monetario imperfecto y la comprensión insuficiente del nuevo mecanismo de actividades comerciales entre empresas en las condiciones de producción en masa socializada. La idea de este libro es establecer un sistema intermediario autorizado para la liquidación de transacciones empresariales: un sistema nacional de liquidación de intermediarios de transacciones empresariales, liberar la cadena de deuda entre empresas, eliminar la base de las deudas incobrables entre empresas y bancos, evitando así la aparición de La deuda y las crisis financieras, y la reducción eliminan los peligros de la inflación y la economía de burbuja y promueven un crecimiento económico estable. En este proceso de innovación, también se innovarán los métodos de tributación y gasto fiscal del país para reducir la aparición de déficits fiscales. Al mismo tiempo, también producirá innovaciones en los sistemas corporativos, reducirá las quiebras y fusiones corporativas y mejorará la estabilidad corporativa. Además, se innovarán los métodos de liquidación internacional y se reformará el uso de monedas internacionales. Este proceso no es una simple gobernanza de las cuestiones económicas, sino una corrección de graves fallas en el sistema de papel moneda, una innovación en el sistema de oferta y circulación de moneda y un cambio importante en el sistema financiero. Y este cambio ha traído muchos ajustes al mecanismo de funcionamiento económico.

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