¿Por qué Yu’e Bao es tan rentable?
El producto financiero "Wealth Management" de la plataforma WeChat, similar a Yu'e Bao, se lanzó oficialmente el 22 de enero. Los datos muestran que desde las pruebas internas del día 15, la cantidad depositada por los usuarios ha superado los 800 millones. Este "Vínculo de gestión financiera" desarrollado conjuntamente por WeChat y China Fortune Treasure Monetary Fund tuvo una tasa de rendimiento anualizada de 7 días del 7,529% el día 22.
En comparación con el rendimiento anualizado de Yu'e Bao del 6,398% durante el mismo período, la tasa de rendimiento de Wealth Management al menos parece haber alcanzado un nivel más alto. Lo que es más importante es que esto no es accidental, recientemente, la tasa de rendimiento de los fondos monetarios ha alcanzado nuevos máximos, ya sea que se trate de un producto de fondos monetarios separados o de una fuerte colaboración entre las compañías de fondos y los gigantes de Internet, una guerra contra la tasa de rendimiento de los fondos financieros. productos se ha puesto en escena. Responda a "Yu'E Bao" para obtener más artículos
Haga los cálculos
Muchos usuarios de Internet que no saben mucho sobre productos financieros están confundidos. Desde Yu'E Bao, Cada vez aparecen más productos de gestión financiera en el campo de visión, aumentando de aproximadamente el 5% al 7%, el 8% o incluso más. ¿Por qué el crecimiento actual de los ingresos es tan rápido? ¿Por qué la tasa de rendimiento puede alcanzar un nivel tan alto?
En conjunto, hay tres razones muy importantes que juegan un papel decisivo:
En primer lugar, el tipo de interés actual de los depósitos en sí es muy alto. Un administrador de fondos monetarios dijo a los periodistas: "La actual tasa de interés de los depósitos interbancarios a un mes puede alcanzar el 7,5%. El precio de los bonos tampoco es bajo, llegando a más del 6%. Es totalmente posible lograr los ingresos actuales del 6% al 8%. combinándolos entre sí ”
Esta es en realidad una simple cuestión de objetivo de inversión. Actualmente, el 80% de los objetivos de inversión de la mayoría de los fondos monetarios se colocarán en depósitos interbancarios. Tomando a Yu'e Bao como ejemplo, el administrador de fondos Wang Dengfeng dijo que sus objetivos de inversión son principalmente depósitos interbancarios, que representan entre el 80% y el 90%, y el resto son bonos con tasas de interés y bonos crediticios de alta calidad, que representan una pequeña parte. proporción.
Los depósitos interbancarios equivalen al negocio mayorista de los bancos, y los bancos tienen una demanda relativamente grande de depósitos. Lo que es más crítico es el momento. Generalmente, el final del año y la primera mitad del año también son el momento para la evaluación por parte del banco central o la Comisión Reguladora Bancaria de China. Especialmente a finales de año, los bancos tienen una fuerte motivación para absorber depósitos y todo el mundo compite por los depósitos, por lo que los tipos de interés ofrecidos son muy altos. Los bancos pequeños suelen ofrecer tipos de interés más altos, pero no se descarta que los grandes bancos necesiten fondos urgentemente últimamente y puedan volver a subir los tipos de interés.
En segundo lugar, la tasa de rendimiento que vemos es el "rendimiento anualizado de 7 días", y el rendimiento anualizado de 7 días se refiere al rendimiento integral de los últimos 7 días. En otras palabras, un fondo de divisas puede no tener altos rendimientos de forma regular, pero si logra altos rendimientos en uno o dos días, el valor promedio será muy alto.
Es completamente posible que un fondo de divisas tenga 52 rendimientos anualizados dentro de las 52 semanas de un año. El promedio de estos 52 rendimientos es el verdadero nivel de rendimiento del inversor para ese año. Como administrador de fondos de divisas, es muy fácil aumentar los rendimientos anualizados durante un "período de promoción de productos".
Un administrador de fondos anónimo hizo algunos cálculos: tomando como ejemplo la tasa de rendimiento anualizada de 7 días del fondo de divisas A en el último mes, la tasa de rendimiento diaria del fondo es de 10.000 acciones. 2,8 yuanes, la tasa de rendimiento anualizada correspondiente a 7 días se mantiene estable entre el 3,1% y el 4,7%. El 15 de enero, la tasa de rendimiento en un solo día del Fondo A aumentó a 11,58 yuanes por 10.000 acciones. Después de eso, aunque la tasa de rendimiento diaria volvió a caer al rango de 1,3 a 2,8 yuanes, seis días después del 15 de enero, el Fondo Monetario A 7-. La tasa de rendimiento anualizada por día está por encima del 11%, siendo la más alta del 13,28%.
“Un fondo de divisas sólo necesita obtener un beneficio flotante adicional del 0,1 % en un día de negociación para básicamente garantizar que la tasa de rendimiento anualizada del fondo alcanzará más del 10 % en los próximos seis o siete días”. El gestor del fondo expresa.
En tercer lugar, el enfoque de Internet está erosionando las reglas de la industria financiera. Baidu y Baifa alguna vez prometieron un rendimiento de más del 8% al margen, mientras que Sina incluso lanzó un ataque con un rendimiento del 10% y luego fue detenido. Todo esto es un juego de pensamiento en Internet.
Tomemos Baidu Baifa como ejemplo. Según la tasa de rendimiento anualizada de los productos financieros generales y los fondos monetarios en diciembre, generalmente ronda el 6% y el 7%. La razón por la que Baidu Baifa puede ofrecer un rendimiento esperado del 8% es probablemente porque el emisor adopta subsidios específicos para aumentar el rendimiento. Por ejemplo, si un emisor de fondos adopta parte de los ingresos por transferencias para garantizar una tasa de rendimiento esperada de más del 8%, sobre la base de una escala de mil millones de yuanes, sólo necesita subsidiar una tasa de rendimiento del 1-2%. que es alrededor de 10 millones a 20 millones.
Sin embargo, el monto real del subsidio no es grande. En primer lugar, la tasa de rendimiento esperada generalmente tiene un límite de tiempo, que se espera que sea de aproximadamente 3 meses. nivel de 3 millones a 6 millones, además, el fondo La configuración del producto también puede estar sujeta a descalces de vencimiento, lo que puede garantizar mayores rendimientos para el producto hasta cierto punto.
Para las empresas de Internet, se intercambian millones de gastos de marketing por una gran cantidad de usuarios, y cada persona solo puede suscribirse a una pequeña cantidad, ampliando así la cantidad de usuarios. Esta cuenta es muy valiosa.
Detrás del alto rendimiento
“La forma de pagar el dinero es insostenible y no podemos permitirnos el lujo de seguir el ritmo”. No cooperar con Internet.
Hay un dicho que dice que los internautas no tienen ningún tipo de lealtad. Esto es especialmente cierto en el entorno financiero emergente de Internet. Frente al dinero real, el umbral para que los usuarios de Internet migren es muy bajo y casi no hay costos de migración para muchos usuarios, simplemente ponen su dinero donde el rendimiento es alto. En cuanto a las empresas de Internet, la tendencia financiera de Internet avanza demasiado rápido. Para no quedarse atrás, al menos a corto plazo, quien esté dispuesto a transferir beneficios rápidamente ganará más usuarios.
Los años de pensamiento de Internet de las empresas de Internet las hacen muy conscientes de su esencia y de las reglas del juego. Por lo tanto, el estilo de juego de Internet es en lo que las empresas de Internet son mejores. Para la industria financiera tradicional, todavía resulta bastante difícil de aceptar.
Sin embargo, el 15 de enero, la escala de Yu'e Bao del Fondo Tianhong superó los 250 mil millones de yuanes y el número de clientes superó los 49 millones. Por primera vez, superó a China Asset Management, que ocupaba el primer lugar entre los fondos públicos durante muchos años, y se convirtió en el nuevo líder de los fondos públicos. Este es el primer cambio importante en la posición del líder de la industria de fondos en muchos años, lo que ha provocado escalofríos en muchas personas en el círculo de fondos.
En la era de las finanzas por Internet, lo que más se necesita es imaginación. El contraataque defensivo de China Asset Management y WeChat al lanzar nuevos productos de fondos ha provocado que toda la industria de fondos monetarios se despida del pensamiento y los modelos de gestión tradicionales y entre por completo en un emocionante estado de competencia por la hegemonía.
La persona antes mencionada tampoco tuvo más remedio que revelar: “No esperaba que los cambios fueran tan grandes antes. Nuestra situación actual es realmente vergonzosa. Se han superado todos los obstáculos buenos. Además, creemos que las posibilidades de cooperación con las plataformas de Internet son cada vez más pequeñas. Todavía no hay un próximo paso", dijo que ahora estamos en el período más caótico y los reguladores no parecen estar preparados.
¿Por qué estas compañías de fondos tradicionales se sienten impotentes? La esencia del asunto es que Internet está destruyendo el sistema tradicional de fijación de precios financieros. "Destruirte primero y luego ganar dinero". Si la compañía del fondo no tiene cuidado, se enfrentará a la peligrosa situación de ser arrastrada hacia abajo. Si continúas respondiendo pasivamente, no es imposible que el juego de Internet te arrastre hasta la muerte.
Aunque la escala de las finanzas por Internet todavía es pequeña en la actualidad, determinará el precio marginal una vez que se destruya el sistema de precios de las finanzas tradicionales, causará un gran impacto. Al igual que el comercio electrónico en aquel entonces, JD.com destruyó el sistema de precios de Suning Gome a través de la categoría 3C. Hoy en día, las principales empresas de fondos cooperan con gigantes de Internet como WeChat y Alipay, y algunas incluso utilizan "subsidios" para sobrevivir. En el futuro, esto puede debilitar o incluso privar a las empresas de fondos y a los bancos de sus capacidades de negociación de canales.
Hay otro ejemplo típico en el mundo de Internet, el de Xiaomi TV y LeTV TV. Frente a un grupo de fabricantes de televisores normales que producen en masa millones de televisores al año, ¿por qué Xiaomi TV, que produce 10.000 unidades al año, puede arrasar con toda la industria de los televisores con muy pocos productos y los 50.000 televisores LeTV de LeTV también parecen dominar toda la industria? Industria de la televisión. La industria ha sido derribada. ¿Cuántas personas estarán dispuestas a gastar más de 7.000 yuanes para comprar un televisor de 60 pulgadas en el futuro?
El horror de Internet ha cambiado los corazones de la gente. nivel de base. Aunque las grandes empresas de Internet pueden enfrentar numerosos riesgos, incluida la supervisión, al expandir sus negocios financieros en el futuro, las instituciones financieras representadas por compañías de fondos y bancos aún pueden quedar marginadas si no cambian su forma de pensar. No es exagerado decir que si no se cambia el ritmo, las empresas de fondos se enfrentarán a una situación extinta y fuera de control, y no es imposible que queden completamente destruidas.