¿Qué son los "zapatos verdes" en la emisión de acciones?

1. "Green shoe" se refiere a una opción otorgada por el emisor al asegurador principal, autorizando al asegurador principal a sobrevender acciones a inversionistas al mismo precio de emisión que no exceda el 65,438+05% del monto de suscripción. Dentro de los 30 días siguientes a la fecha de cotización de los valores, el asegurador principal tiene derecho a optar por comprar las acciones del emisor en el mercado de ofertas centralizado en función de las condiciones del mercado, o exigir al emisor que emita acciones adicionales y coloque asignaciones a los inversores que soliciten suscríbete para la parte sobrevendida.

2. Contenido relacionado con acciones:

1. Según la práctica internacional, el emisor generalmente dará al asegurador principal una opción de emisión adicional equivalente al 15% de las acciones emitidas originalmente dentro. 30 días después de la emisión de acciones, el monto específico se determina mediante negociación entre el emisor y el asegurador principal. Teniendo en cuenta el impacto sobre la estabilidad de los precios de las acciones, esta proporción generalmente no es inferior al 10% y las opciones también pueden ejercerse parcialmente.

2. Una vez que el asegurador principal obtenga la opción, sobreasignará las acciones acordadas en la opción en la emisión de acciones. Este tipo de asignación adicional de acciones generalmente la "toma prestada" el asegurador principal de los principales accionistas del emisor o de los inversores estratégicos de la empresa. Estas acciones se venderán a los inversores cuando se emitan nuevas acciones.

3. Después de que las acciones coticen, si la oferta excede la demanda y el precio de las acciones aumenta, el asegurador principal ejercerá la opción de zapato verde al precio de emisión y comprará el 15% de las acciones sobreemitidas. emisor para compensar su posición corta sobrevendida, es decir, se devuelve al accionista principal que lo "tomó prestado". En este momento, el monto real emitido es el 115% del monto original.

4. Si la oferta de acciones supera la demanda después de la cotización y el precio de las acciones cae por debajo del precio de emisión, el asegurador principal no ejercerá la opción de sobreasignación, sino que utilizará los fondos obtenidos de la sobreasignación. adjudicación de emisiones de derechos internacionales para comprar acciones en el mercado secundario. Para sostener el precio, las acciones compradas para compensar posiciones cortas se devuelven a los principales accionistas "prestatarios". En este momento, la cantidad real emitida es igual a la cantidad original. Dado que el precio de mercado es inferior al precio de emisión en este momento, el asegurador principal no sufrirá ninguna pérdida.

上篇: ¿Cuáles son las diferencias entre contabilidad, gestión financiera, administración de empresas y empleo? 下篇: Cómo llegar desde Nanning Anji al Nanning Jiajia Hotel