¿Qué son las opciones largas y las opciones cortas?
En el mercado de opciones sobre acciones, largo se refiere a los inversores que pagan primas de opción para comprar opciones (los compradores de opciones tienen derecho a comprar o vender una determinada cantidad de un activo específico a un precio específico en un momento específico del año). el futuro).
Comprar una opción de compra es una opción de compra a largo plazo. Los inversores tienen derecho a comprar un determinado número de acciones subyacentes a un precio fijo en un momento determinado (opción de compra europea) o dentro de un período de tiempo determinado (opción de compra americana). El comprador está en posición larga y tiene derecho a optar por ejercer o no la opción en la fecha de vencimiento. Si el precio de ejercicio especificado en la opción es menor que el precio de mercado de la acción subyacente, los inversores optarán por ejercer la opción y recibir ganancias. Ingreso neto en la fecha de vencimiento = precio de bolsa - precio de ejercicio, ganancia y pérdida neta de la inversión = Por el contrario, si el precio de ejercicio en la fecha de vencimiento es mayor que el precio de bolsa, el inversor no ejercerá la opción, el neto los ingresos en la fecha de vencimiento serán cero y la pérdida neta de la inversión será la prima de la opción pagada. Cuando los inversores compran opciones de compra, esperan que el precio de las acciones subyacentes aumente (alcista).
Fuente de la imagen: Baidu Caishun Options
La contraparte del comprador es el vendedor, y vender una opción de compra es una opción de compra corta. Después de recibir la comisión de opción, el vendedor sólo cumple sus obligaciones de forma incondicional. Si el precio de las acciones sube y el precio de ejercicio es inferior al precio de mercado de las acciones, el alcista ejercerá la opción. La ganancia neta del ejercicio de la opción larga en la fecha de vencimiento es la pérdida neta de la posición corta, y el ingreso neto de inversión de la posición larga es la pérdida neta de la posición corta. Ambos son juegos de suma cero.
Comprar una opción de venta es una opción de venta a largo plazo. Los inversores pagan una determinada prima de opción por el derecho a vender una determinada cantidad de acciones subyacentes a un precio fijo en un momento o período determinado. Si el precio de ejercicio en la fecha de vencimiento es mayor que el precio de mercado de valores, el largo optará por ejercer la opción. Ingreso neto en la fecha de vencimiento = precio de ejercicio - precio de mercado de valores, ganancia o pérdida neta de la inversión = ingreso neto en la fecha de vencimiento - prima de opción pagada. Por el contrario, si el precio de ejercicio es menor que el precio de mercado de la acción, el inversor abandonará el ejercicio, el ingreso neto al vencimiento será cero y la pérdida neta de la inversión será la prima de opción pagada.
Correspondientemente, la parte que compra la opción de venta es la parte que vende la opción de venta, es decir, la parte corta, que vende un derecho. Los inversores que compran opciones de venta y venden opciones de venta también se encuentran en un juego de suma cero.
En el mercado de opciones, ya sea una opción de compra o una opción de venta, puede comprar o vender en corto. No necesita tener la acción subyacente real en su mano, sino que se liquida a través de la diferencia de precio intermedia. , lo que en realidad aumenta el apalancamiento de las opciones sobre acciones.
Ya sea en el mercado de valores o en el mercado de opciones, las posiciones largas pueden entenderse como compras, y los inversores con acciones o derechos físicos pueden entenderse como ventas, que pueden ser ventas en corto o ventas en corto; El derecho a vender.