Red de conocimiento de divisas - Cuestiones de seguridad social - ¿Qué es el comercio de opciones sobre índices bursátiles?

¿Qué es el comercio de opciones sobre índices bursátiles?

Pregunta 1: ¿Qué es el comercio de opciones sobre índices bursátiles?

Pregunta 2: ¿Qué significa operar con opciones sobre índices bursátiles?

La negociación de opciones sobre índices bursátiles se refiere a la compra y venta de contratos de opciones basados ​​en índices de precios de acciones, lo que se conoce como negociación de opciones sobre índices bursátiles.

Las opciones sobre índices bursátiles se generan sobre la base de contratos de futuros sobre índices bursátiles. Un comprador de opciones paga una prima de opción al vendedor de opciones por la opción de comprar o vender un contrato de índice bursátil a un determinado nivel de precio, es decir, el nivel del índice bursátil, en o antes de un determinado momento en el futuro. El primer contrato de opciones sobre índices bursátiles apareció en la Bolsa de Opciones de Chicago en marzo de 1983. ¿Cuáles son los criterios para las opciones? Índice bursátil S&P 100. Posteriormente, la Bolsa de Valores de Estados Unidos y la Bolsa de Valores de Nueva York lanzaron rápidamente la negociación de opciones sobre índices.

Las opciones sobre índices bursátiles dan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un índice bursátil específico a un precio específico en una fecha específica (estilo europeo) o en o antes de una fecha específica (estilo americano). estilo). El comprador de opciones sobre índices bursátiles debe pagar una prima por este derecho, mientras que el vendedor de opciones sobre índices bursátiles puede recibir la prima pero es responsable de cumplir con la obligación de comprar o vender un índice bursátil específico cuando el comprador de la opción ejerce el derecho.

La diferencia entre el comercio de futuros sobre índices bursátiles y el comercio de opciones sobre índices bursátiles

Además de las opciones sobre acciones y los futuros sobre índices bursátiles, los derivados relacionados con el mercado de valores también incluyen opciones sobre índices bursátiles.

La primera negociación de opciones sobre índices bursátiles fue lanzada por CBOE en marzo de 1983+01, que fue la negociación de opciones sobre índices S&P100. Más tarde, la Bolsa de Valores Estadounidense (AMEX) también lanzó las opciones del Índice del Mercado Principal (MMI). . Aunque la negociación de opciones sobre índices bursátiles se creó después de la negociación de futuros sobre índices bursátiles, después de años de desarrollo, el volumen de negociación de opciones sobre índices bursátiles en todo el mundo ha superado el de los futuros sobre índices bursátiles, convirtiéndose en otra estrella en el mercado de derivados del mercado de valores.

En comparación con el comercio de opciones sobre índices bursátiles, las diferencias entre los futuros sobre índices bursátiles son:

(1) Diferentes derechos y obligaciones

Los derechos y obligaciones que el índice bursátil los futuros se entregan al tenedor Los derechos y obligaciones son equivalentes, es decir, cuando el contrato expira, el tenedor debe comprar o vender el índice al precio acordado, sin embargo, las opciones sobre índices bursátiles son diferentes; Las opciones largas sobre índices bursátiles sólo tienen derechos pero no obligaciones, mientras que las opciones cortas sobre índices bursátiles sólo tienen obligaciones pero no derechos.

(2) Diferentes efectos de apalancamiento

El efecto de apalancamiento de los futuros sobre índices bursátiles se refleja principalmente en el uso de márgenes más bajos para negociar contratos más grandes; el efecto de apalancamiento de las opciones refleja el apalancamiento de; efecto del precio de las opciones en sí mismo.

上篇: ¿Qué es la teoría ondulatoria? El analista de valores estadounidense R.N. Elliott utilizó el Dow Jones Industrial Average (DJIA) como herramienta de investigación y descubrió que la estructura cambiante de los precios de las acciones refleja la belleza de la armonía natural. Con base en este hallazgo, los analistas de valores de EE. UU. IiR. N. Elliott propuso un conjunto de teorías de análisis de mercado relacionadas y refinó 13 patrones u ondas del mercado. Estos patrones aparecen repetidamente en el mercado, pero los intervalos de tiempo y las amplitudes no son necesariamente replicables. Luego descubrió que estos patrones estructurales podían conectarse para formar patrones más grandes del mismo tipo. De esta forma, se proponen una serie de reglas deductivas autorizadas para explicar el comportamiento del mercado, con especial énfasis en el valor predictivo del principio ondulatorio. Se trata de la famosa Teoría de las Ondas de Elliott. La teoría de las ondas de Elliott es una teoría del análisis técnico de acciones. Se cree que las tendencias del mercado continúan repitiendo un patrón, y cada ciclo consta de cinco ondas ascendentes y tres ondas descendentes. La teoría ondulatoria de Elliott divide las tendencias a diferentes escalas en nueve categorías. El superciclo principal más largo es aquel que abarca 200 años, mientras que los submicroondas solo cubren tendencias a lo largo de unas pocas horas. Sin embargo, independientemente del tamaño de la tendencia, el hecho de que cada ciclo consta de ocho ondas permanece constante. La premisa de esta teoría es que cuando el precio de las acciones se mueve con la tendencia principal, fluctúa en el orden de cinco ondas; cuando se mueve en contra de la tendencia principal, fluctúa en el orden de tres ondas. La onda larga puede durar más de 100 años y la onda secundaria tiene una duración bastante corta. 下篇: ¿Qué cuenta contable está incluida en el descuento por pronto pago disfrutado? Asientos contables adjuntos
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