Rusia y la OPEP están en un "divorcio", ¿por qué el petróleo de esquisto estadounidense está en desacuerdo?
Anoche escribí un artículo de análisis. Aquí hay un breve análisis.
Mira una imagen: ¡el azul en la imagen es Arabia Saudita, el gris es Estados Unidos y el negro es Rusia! De hecho, Estados Unidos se ha convertido en el mayor productor de petróleo del mundo basado en la tecnología del petróleo de esquisto.
Rusia ha dicho antes: ¡Puede aceptar incluso si el precio del petróleo cae otro 40%! De hecho, la frase debe entenderse así:
Si no se consideran otros factores y la OPEP reduce ciegamente la producción para proteger los precios, el futuro mercado del petróleo crudo permitirá a Estados Unidos hacerse con una participación. ¡"beber veneno para calmar la sed"!
(1) En este caso, Rusia elige: la epidemia de hecho ha afectado al petróleo crudo internacional, y Rusia también está dispuesta a continuar con el acuerdo anterior de reducción de producción si el nuevo acuerdo puede estar dentro de un rango razonable. ¡será aceptable! Pero la OPEP quiere aumentar los recortes de producción, ¡pero siempre hay una cuota de reducción de producción!
A estas alturas, la OPEP y otros países productores de petróleo como Rusia ya están implementando un acuerdo para reducir la producción en 2,1 millones de barriles diarios a partir del 1 de enero de este año, incluidos recortes voluntarios adicionales de producción por parte de Arabia Saudita. . La mayoría de los observadores del mercado creen en general que, en primer lugar, el acuerdo de reducción de producción vigente aprobado en diciembre de 2019 debería continuar prorrogándose (por ejemplo, hasta finales de 2020). En este momento, la OPEP y las organizaciones no gubernamentales, incluida la OPEP de Rusia. ¡Los países productores de petróleo han llegado a un consenso antes de la reunión!
(2) Rusia ha revelado previamente su apoyo al Comité Técnico Conjunto de la OPEP, compuesto por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, para considerar recortar la producción de petróleo crudo en otro millón de barriles por día. , y cree que la reducción de la producción será de hasta 1 millón de barriles por día. La propuesta sería suficiente para equilibrar el mercado del petróleo y llevar los precios del petróleo a 60 dólares por barril.
(3) De hecho, la guerra de precios iniciada por la OPEP para bajar los precios internacionales del petróleo es un gran desafío para Estados Unidos, que ha avanzado en la tecnología del petróleo de esquisto.
Podemos mirar los datos: en julio de 2008, los precios del crudo Brent y del crudo WTI estadounidense se dispararon a 147 dólares el barril. De 2011 a 2014, el precio del crudo Brent estadounidense también se mantuvo. a 100 dólares EE.UU. durante mucho tiempo/precio de barril. Desde septiembre de 2014, la OPEP lanzó una guerra de precios del petróleo crudo y los precios internacionales del petróleo comenzaron a caer por un precipicio. En enero de 2016, el precio cayó a 27,1 dólares por barril. La OPEP, incluida la actual OPEP, está muy decidida a exprimir el petróleo de esquisto estadounidense.
Sin embargo, después de la lucha de 2015, todos los miembros de la OPEP descubrieron que no parecía tener mucho efecto en Estados Unidos.
(4) ¿Es este realmente el caso? ¡No! ¡El coste del petróleo de esquisto es tan alto que los grupos inversores carecen de confianza!
Las principales razones del aumento de costes y de beneficios insuficientes son:
El coste del agua sigue aumentando. Según informes de los medios, la tecnología que se utiliza actualmente en la producción de petróleo y gas de esquisto en los Estados Unidos es la tecnología de fracturación multietapa de pozos horizontales. Este método de producción requiere grandes cantidades de agua. Según un análisis de datos de productores del Pérmico, la operación promedio de fracking consume ahora 13 millones de galones (49 millones de litros) de agua, y el consumo de agua ha aumentado un 40% en dos años. Las facturas de agua en la Cuenca Pérmica se han disparado entre 1,7 mil millones de dólares y 14 mil millones de dólares en 2019, más de tres veces lo que los productores norteamericanos gastaron en arena de fracking en 2018. Además, el costo de la extracción de agua y el tratamiento de aguas residuales oscila entre 50 centavos y 4 dólares estadounidenses por barril, lo que será inasequible para los productores de petróleo de esquisto estadounidenses cuando los precios del petróleo anteriormente cayeron por debajo de los altos costos de 40 dólares estadounidenses por barril.
A medida que aumentan los costos del agua y caen los precios internacionales del petróleo, ¡es natural que Estados Unidos desacelere la producción de petróleo de esquisto!
Hay otro factor que no se puede ignorar, y también hay que verlo en la calle: con el rápido desarrollo de vehículos de nueva energía, la demanda de energía tradicional de petróleo y gas también está disminuyendo.
Aunque este vehículo de nueva energía aún no está maduro, su impacto en la conducción con energía tradicional aumentará paso a paso. Es por las razones anteriores que Rusia puede rechazar directamente a Arabia Saudita y negarse a hablar con la OPEP, pero la OPEP no puede rechazar a Rusia en absoluto. Dependiendo de la situación, ¡debería posponerla o continuar celebrando una reunión de emergencia!
La reunión de la OPEP en Viena no logró llegar a un acuerdo para seguir reduciendo la producción y proteger los precios; Rusia afirmó que ya no estará sujeta a recortes de producción a partir del 1 de abril. Esta importante noticia provocó que los precios del petróleo cayeran rápidamente un 10% y el mercado estaba de luto.
La propuesta de Arabia Saudita de aumentar los recortes de producción más allá de la cantidad original fue rechazada por Rusia (Rusia no es miembro de la OPEP, pero sí lo es la propuesta de Rusia de mantener el actual plan de reducción de producción hasta el final del siglo); año no recibió apoyo. Por lo tanto, la reunión terminó descontenta.
Una vez tuve el pensamiento repentino de que la OPEP podría escindirse. Después de la revolución del petróleo de esquisto, Estados Unidos pasó de ser el mayor importador de petróleo del mundo a un exportador neto, invirtiendo por completo la relación de oferta y demanda en el mercado petrolero, y toda la industria enfrentó la realidad del exceso de oferta. Se espera que cualquiera que siga defendiendo el control de las emisiones de carbono y el desarrollo de nuevas energías tenga cada vez menos mercado. La revolución del petróleo de esquisto en Estados Unidos es la iniciadora del exceso de petróleo.
¿Cómo puede unirse la OPEP bajo la presión de reducir la capacidad de producción? La economía petrolera ya es parte de su estructura social, y cualquier país que reduzca la producción provocará un desorden estructural social. Podemos seguir observando a la OPEP y tal vez ver cómo cada uno se las arregla por sí mismo.
Rusia está relativamente mejor que la OPEP debido a sus ventajas, como los grandes contratos para oleoductos y gasoductos. Tiene sentido que Putin sea muy popular en el país. Los precios del petróleo seguirán cayendo y por el momento no se vislumbra ningún nivel de soporte. Después de todo, el costo del petróleo de esquisto es alto y los bajos precios del petróleo lo harán aún más difícil.
Hablemos primero de la conclusión: el precio del petróleo se desplomó esta vez porque no se alcanzó el acuerdo de reducción de producción y la oferta del mercado superó la demanda. Como sustituto del petróleo crudo, el petróleo de esquisto estadounidense también se verá afectado y. provocar una caída cuando los precios del petróleo crudo caen.
El petróleo de esquisto estadounidense tiene un gran margen para aumentar la producción y responde rápidamente al mercado del petróleo crudo. Actualmente, Estados Unidos ocupa el primer lugar en producción de petróleo crudo en el mundo. En 2018, la producción de petróleo de esquisto de Estados Unidos alcanzó los 6,5 millones de barriles por día, lo que representó el 59% de la producción total de petróleo crudo de Estados Unidos. El explosivo suministro a corto plazo de petróleo de esquisto depende del número de pozos almacenados. En septiembre de 2019, había 7.794 pozos almacenados en 48 estados de Estados Unidos, un nivel históricamente alto. Según las previsiones de la EIA, la producción de petróleo crudo de Estados Unidos alcanzará los 13,09 millones de barriles por día en 2020, un aumento de aproximadamente 800.000 barriles por día en comparación con la producción de 2019. Se trata de una oferta marginal que no puede subestimarse. Además, el ciclo de desarrollo de los pozos de petróleo y gas de esquisto generalmente sólo dura de 3 a 6 meses. Según el pasado, cuando el precio del petróleo es mucho más bajo que el costo del petróleo de esquisto, la producción de nuevos pozos disminuye rápidamente, y el petróleo de esquisto estadounidense puede lograr una rápida reducción de la producción cuando el precio del petróleo es más alto que el costo del petróleo de esquisto; Se activan los pozos de inventario y el petróleo de esquisto estadounidense puede lograr un rápido aumento de la producción. La producción estadounidense de petróleo y gas de esquisto es muy flexible y puede responder rápidamente al mercado del petróleo crudo.
Precisamente debido a la asombrosa producción de petróleo de esquisto estadounidense, el exceso de oferta en el mercado se ha vuelto aún más grave.
De hecho, mucha gente piensa que la fuerte caída de los precios del petróleo se debe a que Estados Unidos quiere atacar a Rusia e Irán. Esta opinión es errónea. Los precios del petróleo se desplomaron y Estados Unidos fue el más afectado.
Arabia Saudita, Rusia y Estados Unidos son todos importantes países productores de petróleo. Estados Unidos es un exportador neto de petróleo, pero al mismo tiempo es un importante país fabricante, y la fabricación conducirá a la industria de servicios en los Estados Unidos. Por lo tanto, el interés de los Estados Unidos es que los precios del petróleo fluctúen dentro de un rango. rango razonable Este rango es de 50 a 70 dólares estadounidenses. Si el precio del petróleo es demasiado alto, aumentará la inflación subyacente en los Estados Unidos y provocará el riesgo de estanflación. demasiado bajo, causará enormes pérdidas a la industria petrolera estadounidense.
Esto se debe a que el petróleo en los Estados Unidos se compone principalmente de petróleo de esquisto. Después de la crisis financiera en los Estados Unidos en 2008, se inyectó liquidez a través del plan de QE extremadamente flexible para sobrevivir a la crisis. La revolución del petróleo de esquisto en Estados Unidos El éxito ayudó a Estados Unidos a retomar la senda de la expansión económica.
Esta vez Rusia y la OPEP originalmente iban a negociar para reducir la producción. Debido al impacto de la epidemia, la economía global no es buena y la demanda de petróleo ha disminuido, lo que ha provocado que los precios internacionales del petróleo continúen. Los miembros de la OPEP quieren reducir la producción para mejorar la relación entre la oferta y la demanda, haciendo subir así los precios del petróleo. Este es también el método utilizado por la OPEP en el pasado.
Sin embargo, Rusia no acepta reducir la producción. De hecho, la declaración de Rusia no es irrazonable. Los países miembros de la OPEP aumentan ciegamente los precios del petróleo mediante recortes de producción, que en realidad no pueden cambiar la demanda de precios del petróleo. Sin embargo, el suministro del mercado internacional de petróleo crudo no solo está controlado por la OPEP. Estados Unidos ya tiene suficientes reservas de petróleo crudo, y Estados Unidos tiene una industria de petróleo de esquisto desarrollada y puede continuar extrayendo petróleo.
Esto significa que después de que los precios del petróleo suban, Estados Unidos será el más beneficiado. Porque aunque los precios del petróleo han subido, los miembros de la OPEP han reducido la producción y no se beneficiarán significativamente. Sin embargo, Estados Unidos no ha reducido la producción y aún proporciona suficiente oferta. Entonces, Estados Unidos se quedará con la participación en el mercado internacional del petróleo. Si esto continúa, el poder de fijación de los precios internacionales del petróleo estará completamente controlado por Estados Unidos. el futuro.
Por lo tanto, Rusia no aceptó reducir la producción y el acuerdo de reducción de producción de la OPEP colapsó. Luego vino Arabia Saudita, que aumentó significativamente su descuento para la exportación de petróleo y anunció que la producción del próximo mes superará con creces los 10 millones de barriles por día, e incluso podría alcanzar un récord de 12 millones de barriles por día. , este movimiento provocó una caída en los precios internacionales del petróleo crudo. El 9 de marzo, el petróleo crudo WTI y Brent cayeron más del 30% durante la sesión, y el petróleo crudo WTI cayó al precio más bajo de 27,35 dólares.
El precio internacional del petróleo se ha desplomado y, en cambio, Estados Unidos se ha visto afectado, porque Estados Unidos ha desarrollado petróleo de esquisto y está constantemente acaparando una parte del mercado mundial del petróleo. El petróleo es relativamente alto y se necesitan más de 50 dólares estadounidenses para ganar dinero. Echemos un vistazo al coste de producir un barril de petróleo en cada país del mundo.
Según datos de agencias pertinentes, el costo de producir un barril de petróleo en los principales países es: Reino Unido 52,5 dólares, Brasil 48,8 dólares, Estados Unidos 36,2 dólares, China 29,9 dólares, Venezuela 23,5 dólares. , Rusia 17,2 dólares EE.UU., Irán 12,6 dólares EE.UU., Irak 10,7 dólares EE.UU., Arabia Saudita 9,9 dólares EE.UU. y Kuwait 8,5 dólares EE.UU.
De los datos se desprende que cuando el precio internacional del petróleo caiga al nivel de 30 dólares estadounidenses, cuanto más se explote el petróleo de esquisto, más pérdidas sufrirá la industria del petróleo de esquisto de Estados Unidos. enormes pérdidas económicas si los precios del petróleo de Estados Unidos no caen, inevitablemente perderán participación de mercado y poder de fijación de precios del petróleo a nivel mundial.
Así que Trump realmente entró en pánico. En la tarde del 9 de marzo, según informes de medios extranjeros, el presidente estadounidense Trump pidió en voz baja a Arabia Saudita que detuviera la guerra de precios del petróleo.
No se menciona el impacto del petróleo de esquisto estadounidense.
En primer lugar, aunque Estados Unidos no participa en las negociaciones, sí forma parte del mercado de suministro de petróleo. Así que, aunque sean entre Rusia y Rusia, el resultado de las negociaciones afectará a todos los proveedores de petróleo e incluso a todos los demandantes de petróleo.
En segundo lugar, la principal consideración para el fracaso de las conversaciones entre Rusia y la OPEP es también el petróleo de esquisto estadounidense. Porque Rusia, la OPEP y Estados Unidos son todos proveedores de petróleo. Los recortes de producción sólo limitan la producción de Rusia y la OPEP. Si sólo Rusia y la OFIC recortaran la producción en este momento, el mayor beneficiario después de que se alcancen las negociaciones de reducción será Estados Unidos. Creo que Rusia puede ver el resultado. Por tanto, tiene sentido que no acepten reducir la producción.
En tercer lugar, el fracaso de Rusia en las conversaciones con la OPEP puede haber sido intencionado. Debido a que Estados Unidos interrumpió previamente el proyecto petrolero Nord Stream 2 entre Rusia y Europa, Rusia sufrió enormes pérdidas. Esta vez, Estados Unidos también está sufriendo debido al brote de la epidemia en Europa y Estados Unidos. Por lo tanto, Rusia también vio la oportunidad en este momento y deliberadamente rompió el plan de reducción de la producción de petróleo para incomodar aún más a Estados Unidos. . Este es también el resultado inevitable de los juegos políticos. Si hace que Estados Unidos se sienta mejor ahora, Estados Unidos sólo se sentirá peor en el futuro.
En cuarto lugar, la OPEP, especialmente Arabia Saudita, tiene desde hace mucho tiempo la idea de suprimir el petróleo de esquisto estadounidense.
Porque en los últimos años, Arabia Saudita había reducido frenéticamente los precios para combatir la producción de petróleo de esquisto estadounidense, pero finalmente fracasó. Esta vez Arabia Saudita tomó la iniciativa de reducir los precios, matando dos pájaros de un tiro. No sólo puede obligar a Rusia a regresar a la mesa de negociaciones para continuar las negociaciones de reducción de producción, sino también atacar la producción de petróleo de esquisto de Estados Unidos. Por eso serán muy agresivos a la hora de reducir los precios.
Con base en los puntos anteriores, personalmente creo que el impacto del recorte de precios en el petróleo de esquisto estadounidense no es una mentira. Es el resultado inevitable de la lucha entre todos los partidos.
Recientemente, debido a la presión de Arabia Saudita para lograr mayores recortes de producción, pero a la resistencia de Rusia, las negociaciones de la OPEP para ampliar los recortes de producción celebradas en Viena el 6 de marzo terminaron en un fracaso. Como resultado, los precios mundiales de las acciones del petróleo cayeron en todos los ámbitos. . La actual caída de los precios internacionales del petróleo es en realidad algo extremadamente importante. Representa que todo el sistema internacional de control de los precios del petróleo ha sufrido un grave revés. En realidad, es un acto irresponsable que países como Arabia Saudita reduzcan la producción de petróleo basándose en la producción de petróleo. y la vida juega un papel muy importante no sólo al proporcionar energía para los automóviles, sino también al proporcionar muchos materiales. Por ejemplo, la tela de terciopelo que ahora utilizamos como componente de las máscaras es un producto de la industria petroquímica. , ahora lo haríamos. La mayoría de las máscaras no pueden funcionar como deberían.
Actualmente está surgiendo una nueva y grave neumonía por coronavirus en Irán y otros países, y la situación en Europa también es muy grave, por lo que la estrategia de Arabia Saudita aumentará el precio de las mascarillas y los medicamentos. Ropa protectora, Rusia, naturalmente, no estará de acuerdo, porque Irán es un aliado de Rusia hasta cierto punto y los países europeos tienen amplios vínculos económicos con Rusia. Por lo tanto, el comportamiento de Arabia Saudita es malicioso. Por supuesto, Arabia Saudita tiene una relación de intereses con Estados Unidos. Después de reducir la producción, aumentar los precios del petróleo será muy beneficioso para las ventas de gas y petróleo de esquisto en Estados Unidos.
Ahora Estados Unidos se ha convertido en un país exportador de petróleo, principalmente la producción de gasóleo de esquisto es muy grande, pero el costo del gasóleo de esquisto en los Estados Unidos es muy alto, por lo que En el mercado internacional no hay mucha competitividad, por lo que si el precio del petróleo aumenta de modo que el petróleo ordinario y el gas de esquisto estadounidense estén al mismo nivel de precios, esto sin duda será de gran beneficio para Estados Unidos. Rusia se niega a reducir las exportaciones de petróleo y el gas de esquisto estadounidense es naturalmente poco competitivo.
Por supuesto, la mayoría de las organizaciones exportadoras de petróleo actuales están indisolublemente ligadas a Estados Unidos y Rusia está un poco descoordinada con esta organización prominente en petróleo, pero Rusia también es un mundo. Como importante país exportador, para tener en cuenta sus propios intereses y los de Europa y sus aliados, no debería hacer concesiones como Arabia Saudita y otros países.
La reunión de la OPEP no llegó a un acuerdo para reducir la producción, lo que provocó que los precios de los futuros del petróleo crudo se desplomaran alrededor de un 10%, principalmente porque Rusia se negó a reducir aún más la producción.
Entonces, ¿por qué el petróleo de esquisto estadounidense también sufre? La razón es simple:
1. El mercado energético actual está dominado principalmente por el petróleo crudo, el petróleo de esquisto, etc. A juzgar por el desarrollo económico actual del mercado energético, la participación del petróleo de esquisto no es grande. En 2018, la participación de mercado del petróleo crudo de la OPEP era de aproximadamente 41, la del petróleo crudo ruso era de aproximadamente 13 y la del petróleo crudo saudita. alrededor de 13. La cuota de mercado del petróleo de esquisto de Estados Unidos es aproximadamente del 15%. El mundo todavía depende del petróleo crudo como principal fuente de energía. Dado que los precios del petróleo crudo se han desplomado, no hay razón para que los precios del petróleo de esquisto no se vean perjudicados.
2. La mayoría de las estructuras económicas de los países productores de petróleo de la OPEP son relativamente únicas y frágiles. Están bajo una gran presión a la baja sobre la economía global. Al mismo tiempo, el impacto de la crisis epidémica es breve. Los fundamentos económicos a largo plazo están empeorando. Para impulsar los precios del petróleo y equilibrar las finanzas, los países productores de petróleo de la OPEP no deben tomar medidas de restricción de la producción. Pero a la economía rusa tampoco le va bien. La economía del petróleo crudo es también la principal fuente de su PIB y nuevos recortes de producción también tendrán un mayor impacto en su economía y sus finanzas.
Dado que el petróleo de esquisto es un complemento importante para el mercado actual del petróleo crudo, los recortes de producción de la OPEP no pueden impedir que el petróleo de esquisto llene el mercado y el suministro de petróleo crudo sirio. una pérdida para ambas partes. ¿Por qué no?
3. Estados Unidos es rico en recursos de petróleo de esquisto, con reservas técnicamente recuperables de aproximadamente 58 mil millones de barriles, ocupando el primer lugar en el mundo. Sin embargo, el costo de extracción no es bajo. El costo de la extracción de petróleo de esquisto en los Estados Unidos consiste en:
Datos de pruebas de costos de las seis principales empresas productoras de petróleo de esquisto en los Estados Unidos. Estados Unidos:
Estas seis empresas en Estados Unidos cubren las tres áreas de producción de gas y petróleo de esquisto más importantes de Permian, Eagle Ford y Bakken. En 2018, el precio del petróleo. El punto de equilibrio de las empresas productoras de petróleo y gas de esquisto era de alrededor de 50 dólares EE.UU. por barril.
El petróleo crudo a nivel internacional cayó con fuerza el pasado viernes. El contrato principal de crudo WTI cerró a 41,55 dólares/barril, una caída de casi el 10%, alcanzando un nuevo mínimo desde agosto de 2016; el contrato principal de crudo Brent cayó casi un 9%, hasta 45,50 dólares/barril; mínimo desde junio de 2017. . Los precios del petróleo crudo estadounidense cerraron a 41,57 dólares, cayendo 9,43 puntos.
Es normal que el petróleo de esquisto estadounidense permanezca inactivo.