¿Qué es QDII?

Antecedentes de QDII

QDII (Inversor Institucional Nacional Calificado) permite a los inversores del continente invertir en mercados de capital extranjeros sin abrir completamente sus cuentas de capital.

QDII significa que a los residentes del continente se les permitirá utilizar divisas para invertir en mercados de capital extranjeros, y el QDII se implementará a través de instituciones reconocidas por el gobierno chino. Los expertos creen que los residentes del continente son más propensos a invertir divisas en acciones de Hong Kong a través de compañías de gestión de fondos.

QDII fue propuesto por primera vez por los departamentos gubernamentales de la Región Administrativa Especial de Hong Kong. Al igual que los CDR (recibos de depósito) y el QFII (mecanismo de inversores institucionales extranjeros), el QDII será una medida provisional para la apertura de los mercados de capital del continente bajo controles de divisas. Además, dado que el RMB no es libremente convertible, los CDR y FDII son técnicamente muy difíciles. En comparación, las barreras institucionales al QDII son mucho menores.

QDII es un sistema de inversión. El propósito directo de establecer este sistema es "abrir aún más la cuenta de capital para crear más demanda de divisas, hacer que el tipo de cambio del RMB sea más equilibrado y orientado al mercado, y alentar a más empresas nacionales a salir al extranjero, reduciendo así el superávit comercial y el capital". excedente de cuenta." El desempeño directo es el siguiente. A los inversores nacionales se les permite participar directamente en los mercados extranjeros y obtener rendimientos en el mercado global.

Otro sistema correspondiente al QDII se llama QFII. QFII, Inversor Institucional Extranjero Calificado, se traduce literalmente como Inversor Institucional Extranjero Calificado. La mayor diferencia entre QDII y QFII es la oposición entre inversores y fondos participantes. Desde la perspectiva de China, los QFII son inversores que se emiten en países fuera de China y participan en inversiones en los mercados de capital, bonos o divisas de China a través de canales calificados, mientras que los QDII son inversores que se emiten en China y participan en inversiones en capital, bonos o divisas de China. mercados de divisas a través de canales calificados.

El sistema QDII fue propuesto por primera vez por el departamento gubernamental de Hong Kong. Al igual que los CDR (recibos de depósito) y el QFII, la apertura del mercado de capitales continental al mundo exterior bajo controles cambiarios será una medida provisional para permitir a los inversores nacionales invertir en mercados de capital extranjeros cuando los proyectos de capital no estén completamente liberalizados.

QDII significa que a los residentes del continente se les permitirá utilizar divisas para invertir en mercados de capital extranjeros, es decir, para invertir en los mercados de capital de Hong Kong y otros países. QDII puede acumular experiencia para la apertura ordenada del mercado de capitales de China y desempeñará un papel positivo en el cultivo de inversores institucionales de la parte continental. Especialmente para el mercado de capitales de Hong Kong, aunque a juzgar por la situación de financiación, puede que sólo sea una gota en el océano para el mercado de Hong Kong con un valor de mercado de casi 3,4 billones de dólares de Hong Kong. Según las predicciones de los expertos pertinentes, si se permite la implementación del QDII, los fondos que ingresarán por adelantado al mercado de Hong Kong no excederán los 5 mil millones de dólares.

El 9 de febrero de 2007, el Banco de China emitió un anuncio en su sitio web, diciendo que su primer producto QDII, BOC USD Enhanced Cash Management (R), entrará en vigor del 65438 de junio al 12 de octubre de 2007. Menos de 200 millones de copias durante 20 días hábiles consecutivos cumplen con las condiciones de terminación del producto estipuladas en el manual del producto. El administrador anunció la discontinuación del producto, a partir del 12 de febrero de 2007. Los inversores no rescatados participarán en la liquidación final. La apreciación acelerada del RMB ha resultado en menores rendimientos de los productos, que es la razón fundamental por la cual la gestión mejorada de efectivo (R) del Banco de China se vio obligada a terminar.

Al mismo tiempo, otro producto QDII que fondos similares pueden suscribir y canjear en cualquier momento: el China Merchants Bank Global Select Money Market Fund, se puso en funcionamiento desde el 16 de junio de 2006 hasta el 1 de octubre de 2006. El rendimiento anualizado promedio en dólares estadounidenses es del 4,82%. En otras palabras, en los 103 días que finalizaron el 11 de febrero, si las ganancias se convierten a dólares estadounidenses, los inversores recibieron una ganancia de aproximadamente el 1,36%. Pero durante este período, el tipo de cambio USD/CNY cayó de 7,8785 a 7,7577 el 11 de febrero.

El RMB luego superó la línea de fondo una y otra vez y alcanzó nuevos mínimos repetidamente. De acuerdo con las regulaciones pertinentes de QDII, los inversores que invierten en productos QDII en RMB deben convertir su RMB a dólares estadounidenses antes de poder participar. En otras palabras, incluso si los inversores del QDII aún pudieran disfrutar de ingresos por inversiones en el extranjero, la apreciación del RMB los empujará a una situación cada vez más embarazosa. Dado que el capital de la inversión y los ingresos en dólares estadounidenses eventualmente se convertirán a RMB después del vencimiento, la tasa de rendimiento real se deducirá de la apreciación del RMB.

1. QDII es el primer servicio de gestión patrimonial en el extranjero lanzado por el Banco de China. Hasta donde yo sé, ICBC y China Merchants Bank también han implementado este servicio.

2.

Los bancos con calificaciones QDII pueden recaudar fondos de inversores nacionales, es decir, firmar un "contrato de gestión financiera" con el cliente, y el banco participará en operaciones de fondos en el extranjero en nombre del cliente y aceptará darle al cliente una cierta cantidad de ingresos. .

3. Los beneficios de los inversores chinos se pueden ver en esto:

Los inversores nacionales chinos no tienen calificaciones QDII. Al mismo tiempo, debido a su capital relativamente débil, no pueden realizar inversiones en el extranjero, por lo que pierden. esta parte de sus márgenes de beneficio. La implementación de políticas bancarias QDII compensa esta deficiencia, permitiendo a los clientes obtener ganancias de los mercados de capital extranjeros y a los bancos mejorar su competitividad en los mercados internacionales. Como dice el refrán: "Cuando todos añaden leña, las llamas aumentan". Esta medida promoverá aún más la salida del capital interno de China al extranjero, lo que se puede decir que es otro salto en el desarrollo económico de China.