Almaden: ¡Ganó el Premio a la Excelencia Fotovoltaica de las Naciones Unidas! El subestimado grifo del concepto solar de Tesla
Siempre que hagan sus deberes, los inversores individuales pueden vencer fácilmente a los inversores institucionales
----------Peter Lynch
Debido a El avance continuo de la tecnología fotovoltaica, los métodos de generación de energía y la estructura energética de las personas en la Tierra han experimentado cambios disruptivos por primera vez. Este es un evento importante nada menos que la Revolución Industrial, que afecta todos los aspectos de la vida humana en todo el mundo.
Esto inevitablemente se reflejará en el mercado de capitales. El mercado de la energía solar fotovoltaica no es sólo una simple exageración conceptual. En un sentido profundo, es el progreso de la ciencia y la tecnología humanas y la transformación completa de los estilos de vida. que han creado inversiones a largo plazo en esta industria y la situación del mercado del sector solar fotovoltaico puede estar solo en su infancia a largo plazo, y habrá un espacio más amplio en los próximos cinco años.
¡La fotovoltaica será una locura en 2021! Los gigantes de la industria han tardado en recibir pedidos y muchos gigantes han aumentado intensamente el capital y ampliado la producción. ¡La industria ascendente del silicio y el vidrio se han disparado!
Con el debilitamiento del impacto de la epidemia global, el desarrollo exitoso de vacunas, especialmente la vacunación gratuita para todas las personas en mi país, la evidente recuperación de la economía y la aceleración de nuevos proyectos, el impacto global la capacidad fotovoltaica recién instalada alcanzará más de 174GW en 2021, año tras año. Un aumento del 40%, con 64GW de capacidad recién instalada en el país, +56% año tras año y 110GW agregados en los mercados extranjeros; 33% interanual.
¡Afectadas por esto, las principales empresas fotovoltaicas estarán muy ocupadas en 2021! El número de pedidos recibidos ha sido débil y no se puede abastecer la capacidad de producción. Muchos gigantes han anunciado intensamente ampliaciones de capital y ampliaciones:
Flat ha firmado un contrato con JinkoSolar para vender vidrio laminado fotovoltaico, con un valor estimado de 100 euros. 14.196 millones de yuanes. La compañía anunció su inversión prevista de 4.350 millones de yuanes para construir cinco proyectos de módulos de vidrio fotovoltaicos con una capacidad de fusión diaria de 1.200 toneladas.
JA Solar, que se especializa en obleas de silicio fotovoltaico, planea invertir 5,8 millones de dólares. mil millones de yuanes para construir una producción anual de 20 GW en el Parque Industrial de Fabricación de Equipos de Baotou. Proyectos de extracción de cristales y corte de 20 GW
GCL Energy, que se especializa en células fotovoltaicas, planea firmar una base de producción de células fotovoltaicas de 10 GW con el Gobierno Popular Municipal de Leshan. El proyecto se divide en dos fases;
Se espera que los gigantes mencionados anteriormente aumenten continuamente y alcancen nuevos máximos. Sin embargo, como uno de los verdaderos líderes, el precio de las acciones de Almaden ha sido. seriamente subestimado desde su ajuste en julio, se ha quedado muy por detrás del crecimiento general del sector fotovoltaico.
Como líder fotovoltaico de China y mejor proveedor de materiales para módulos de vidrio dual, Almaden está seriamente subestimado y puede convertirse en un caballo oscuro en 2021.
Ámbito de negocio: Fabricación y venta de vidrio conductor recubierto para energía solar, productos de vidrio recubiertos al vacío y de presión normal, vidrio microelectrónico y de ahorro de energía y nuevos productos de materiales solares, componentes de células solares y productos de integración de sistemas solares; centrales eléctricas Diseño de ingeniería, instalación, desarrollo técnico y consulta técnica de materiales y equipos relacionados.
Actualmente, el negocio principal incluye vidrio solar fotovoltaico antirreflectante, módulos de doble vidrio ultrafinos, centrales fotovoltaicas y otros negocios.
A través de 12 años de acumulación y precipitación de tecnología, tiene una fuerte competitividad de productos y capacidades de innovación tecnológica en la industria. La compañía ha sido calificada como una empresa nacional de alta tecnología, una empresa de alta tecnología clave en el Plan Nacional de la Antorcha y una empresa innovadora en la provincia de Jiangsu. Basándose en el centro tecnológico de la compañía, ha establecido una Innovación Científica y Tecnológica en la provincia de Jiangsu. Team, un laboratorio clave de vidrio optoelectrónico de la provincia de Jiangsu y una empresa de alta tecnología de la provincia de Jiangsu, un centro de investigación de tecnología de ingeniería de vidrio fotovoltaico de transmitancia, un centro de ingeniería de materiales funcionales para módulos solares de la provincia de Jiangsu, un centro de tecnología empresarial de la provincia de Jiangsu, una base de innovación posdoctoral de la provincia de Jiangsu y otros. Instituciones provinciales clave de I+D. En 2018, la empresa también fue seleccionada con éxito en el Programa de cultivo de empresas líderes en innovación de la provincia de Jiangsu. Hasta el período del informe, la empresa participó en la redacción de 13 normas nacionales y 14 normas industriales en el campo fotovoltaico, de las cuales 8 normas nacionales y 5 normas industriales han sido emitidas e implementadas; tiene 85 patentes válidas, incluidas 27 patentes de invención; , que son prácticas 54 nuevas patentes y 4 patentes de diseño.
La empresa ha ganado el Premio al Desempeño Sobresaliente de la Empresa Cotizada en Fotovoltaica de China, el Proyecto de Desarrollo Sostenible del Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo, el Premio a la Contribución Destacada del Foro de Innovación Líder Fotovoltaico de China, el Premio al Mejor Proveedor de Materiales de Módulos de Vidrio Doble y el Premio anual a la fotovoltaica destacada durante muchos años consecutivos. Empresa de materiales, las diez principales marcas de módulos fotovoltaicos distribuidos de China en 2018, certificado de empresa certificada AEO, Premio a la calidad del alcalde de Changzhou, Star Enterprise y otros títulos honoríficos. La marca Almadén se ha convertido en una marca de primera línea internacional. Una empresa líder que realmente domina la tecnología central.
Almaden: Al convertirse en uno de los proveedores mundiales de techos solares más importantes de Tesla, la tecnología es totalmente reconocida por Tesla, Tesla lanzará su estrategia global de techos solares en 2021, Almaden obtendrá grandes ganancias, los pedidos son escasos suministro, y después de expandir activamente la producción, se espera que el rendimiento aumente entre 2 y 3 veces en 2021-2022.
Tesla ha planeado un conjunto completo de soluciones de producción, almacenamiento y uso de energía en el hogar, desde el uso de tejados solares para generar electricidad hasta el uso de almacenamiento de energía para almacenar el exceso de electricidad y el uso de vehículos de nueva energía para viajar. .
Musk cree que extender este modelo familiar al mundo, complementado con la generación centralizada de energía solar, puede resolver todos los problemas energéticos y medioambientales.
En 2019, la compañía se ha convertido en proveedor cualificado de Tesla.
Comenzó a aumentar gradualmente el suministro de tejas solares, vidrio, etc. Dado que ambas partes firmaron un "Acuerdo de Confidencialidad" relevante, el monto del contrato se mantuvo confidencial. Como empresa de renombre internacional, convertirse en uno de sus proveedores calificados ayudará a mejorar la influencia de la marca y la competitividad central de los productos de la empresa, y también tendrá un impacto positivo en el desempeño operativo de la empresa.
Almaden proporciona tejas de vidrio para los tejados de Tesla. Tesla instaló 57 MW de energía fotovoltaica en tejados en Estados Unidos en el tercer trimestre de 2020, tres veces más que en el segundo trimestre, y planea ampliar su negocio de energía fotovoltaica en tejados a Canadá. El objetivo de envío de Tesla para su negocio fotovoltaico sobre tejados es de 1.000 unidades por semana.
En los tres primeros trimestres, la compañía logró unos ingresos de 1.154 millones, un aumento interanual del 41%, y un beneficio neto de 70 millones, un aumento interanual del 4.047%.
Los ingresos operativos del tercer trimestre fueron de 412 millones, un aumento interanual del 38%, deduciendo el beneficio no neto de 25 millones, un aumento interanual del 350%.
Margen de beneficio bruto: 17,5%, promedio de la industria 30%.
Es posible que muchos inversores hayan notado esta anomalía. El margen de beneficio bruto de Almaden es inferior al promedio de la industria.
Aquí hablaremos de otro líder en vidrio fotovoltaico: Flat, con un valor de mercado actual de más de 60 mil millones, y su valor de mercado es casi 10 veces mayor que el de Almaden. (El vidrio fotovoltaico antirreflectante y antirreflectante ultrafino y de alta eficiencia de Almaden ha sido reconocido como un producto campeón por el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, y su nivel técnico ocupa el primer lugar en la industria)
El vidrio fotovoltaico incluye la producción y procesamiento profundo de láminas de vidrio originales.
Flat es uno de los mayores duopolios de fabricantes de películas de vidrio fotovoltaico en bruto de China, con una cuota de mercado de alrededor del 25%. El otro oligarca es Xinyi Solar, que cotiza en la bolsa de valores de Hong Kong, con una cuota de mercado. del 30% Aproximadamente %, el valor actual del mercado de valores de Hong Kong supera los 100 mil millones.
Almaden perdió la capacidad de producción de láminas en bruto sin vidrio. Follett y otros comenzaron fabricando únicamente láminas de vidrio fotovoltaico en bruto. Más tarde, también ingresaron gradualmente a la industria de procesamiento profundo de vidrio y luego obtuvieron la ventaja. de toda la cadena industrial del vidrio revestido fotovoltaico.
Sin embargo, Almaden necesita comprar vidrio en bruto para un procesamiento profundo. Es difícil comprar vidrio en bruto cuando la industria está en auge. El suministro de materias primas está restringido por las empresas upstream y el margen de beneficio bruto se reduce. Por tanto, Vidrio Fotovoltaico Plano Esta es la razón por la que el margen de beneficio bruto es mucho mayor que el de Almadén.
Por este motivo, Almaden invirtió en la construcción de una base de producción de película en bruto en Fengyang, Anhui. El primer horno de fusión con capacidad de 650 toneladas/día comenzó a suministrar películas en bruto a la empresa normalmente en abril de 2020. Para el vidrio, también se están construyendo otros dos hornos de la segunda fase que podrían entrar en funcionamiento el próximo año.
La capacidad de producción de películas originales de Fengyang Silicon Valley ha aumentado, la oferta de películas originales es suficiente y la participación de mercado ha aumentado significativamente. En 2020, la empresa espera enviar más de 4.000 millones de metros cuadrados de vidrio fotovoltaico, con una cuota de mercado de alrededor del 5,7%. Una vez que los dos hornos en construcción entren en funcionamiento en 2021, la capacidad de producción de película en bruto alcanzará los 120 millones de metros cuadrados. Y la capacidad de procesamiento profundo de las películas en bruto compradas alcanzará los 150 millones de metros cuadrados. Para entonces, la capacidad de envío anualizada de vidrio fotovoltaico revestido alcanzará los 130 millones de metros cuadrados, teniendo en cuenta la tasa de rendimiento, ya que la nueva capacidad de producción se liberará después. En junio, estimamos que el volumen de envío real será de unos 100 millones de metros cuadrados y la participación de mercado aumentará al 10%.
A medida que aumente la oferta de películas originales, el margen de beneficio bruto de la empresa también aumentará gradualmente.
Margen de beneficio neto: 6,4%, promedio de la industria 4%.
ROE: 3,3%, promedio de la industria 5%.
Gastos de investigación y desarrollo: 30,67 millones en el tercer trimestre de 2020, un incremento interanual del 27,6%.
Gastos de ventas: 7,34 millones en el tercer trimestre de 2020, un descenso interanual del 76%.
¡Los gastos de ventas de Almaden son los más bajos de la industria!
Significa que la empresa no necesita salir a buscar clientes en absoluto, los clientes acudirán a ellos automáticamente. El lateral refleja que la prosperidad del vidrio fotovoltaico es muy alta y el nivel tecnológico de la empresa está por delante de la industria.
El 15 de noviembre de 2020, Almaden anunció que había firmado un contrato de venta de vidrio revestido fotovoltaico con Trina Solar. Ambas partes negocian el precio mensualmente. El período de ejecución del contrato es del 1 de noviembre de 2020 al 31 de diciembre de 2022. Se estima que el valor total del contrato es de aproximadamente 2100 millones de yuanes (impuestos incluidos), lo que representa aproximadamente el 177,31 % de los ingresos operativos auditados de la empresa en 2019.
La rentabilidad en los próximos dos años es muy segura, y esto sin incluir el aumento de los pedidos de Tesla y el aumento del mercado global tras la firma del acuerdo comercial China-UE.
En conjunto, se espera que los ingresos de la compañía en 2021-2022 sean de 4,08 y 6,72 mil millones de yuanes, con una relación precio-beneficio correspondiente de aproximadamente 15 veces, lo que representa un gran valor de inversión.