¿Cuál es el rendimiento medio del mercado?

¿Qué es el rendimiento medio del mercado?

La tasa de rendimiento del mercado Km, es decir, la tasa de rendimiento de la cartera de valores compuesta por todas las acciones del mercado, es una variable dada exógenamente.

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Tasa de rendimiento promedio del mercado = tasa de rendimiento libre de riesgo + tasa de rendimiento promedio del mercado

Tasa de rendimiento libre de riesgo Rf es generalmente la tasa de rendimiento de corto plazo * ** bonos (como los bonos del tesoro a corto plazo). ¿Es la tasa de rendimiento del mercado la tasa de rendimiento del mercado?

La tasa de rendimiento del mercado Km es la tasa de rendimiento del valor. cartera compuesta por todas las acciones del mercado

= tasa de rendimiento libre de riesgo + tasa de rendimiento de riesgo promedio del mercado

La tasa de rendimiento libre de riesgo Rf es generalmente el rendimiento de las acciones a corto plazo bonos (como los bonos gubernamentales a corto plazo)

Por lo tanto, todavía existe una brecha entre la tasa de retorno de riesgo promedio del mercado y el promedio del mercado ¿Cuáles son las diferencias entre las tasas de retorno?

La tasa de rendimiento promedio del mercado es simplemente la tasa de rendimiento distinta de la tasa de rendimiento libre de riesgo requerida debido a la existencia de ciertos riesgos.

Tasa de rendimiento promedio del mercado = tasa de rendimiento libre de riesgo + promedio del mercado tasa de rendimiento de riesgo

La tasa de rendimiento libre de riesgo es generalmente el rendimiento de los bonos *** a corto plazo (como los bonos del tesoro a corto plazo. La prima de riesgo promedio en la gestión financiera intermedia es Es). no es igual a la tasa de rendimiento promedio del mercado menos la tasa de rendimiento libre de riesgo

Se puede entender de esta manera.

En finanzas, la diferencia entre la tasa de rendimiento de un instrumento de inversión riesgoso y la tasa de rendimiento libre de riesgo se denomina "prima de riesgo".

Prima de riesgo de inversión

Desde una perspectiva de inversión, la prima de riesgo puede considerarse como la mayor inversión requerida por los inversores para inversiones de alto riesgo. A la hora de medir el riesgo, el método habitual es utilizar la tasa libre de riesgo (tasa de interés

libre de riesgo

), es decir, la tasa de interés de los bonos gubernamentales como referencia para comparar con otras inversiones de alto riesgo. El rendimiento superior a la tasa de interés libre de riesgo se denomina prima de riesgo. Las inversiones de alto riesgo obtienen rendimientos altos sólo obtienen rendimientos más bajos. El riesgo es directamente proporcional a la prima de riesgo.

Prima de riesgo en el mercado de seguros

Los precios en el mercado de seguros se ven profundamente afectados por la prima de riesgo. Tenga en cuenta la prima de riesgo para determinar la prima de seguro más adecuada para el seguro. El grado de prima que cada persona puede aceptar es diferente. El factor que influye es si la persona es una persona con aversión al riesgo. Si es una persona con aversión al riesgo, debido a su baja aceptación del riesgo, está dispuesta a pagar una cantidad mayor. la persona promedio además de una prima justa Para obtener ciertos ingresos cuando ocurren riesgos. Pero cuando el precio de la prima de riesgo más la prima justa excede los ingresos que se pueden perder debido al riesgo sin seguro, las personas con aversión al riesgo no querrán comprar este seguro.

Prima de riesgo de los bonos

Cuando los inversores compran bonos, esperan que la tasa de rendimiento proporcionada por los bonos sea mayor que la de los depósitos bancarios, porque la compra de bonos corporativos implica riesgos. El rendimiento adicional requerido para asumir riesgos adicionales se denomina "prima de riesgo del bono".

Prima de riesgo de acciones

Prima de riesgo de acciones ERP (prima de riesgo de acciones) se refiere a la diferencia entre la tasa de rendimiento de una cartera de mercado o acciones con riesgo de mercado promedio y la tasa libre de riesgo de retorno. De esta definición se desprende que: en primer lugar, la tasa de rendimiento promedio de las acciones del mercado es el "umbral" esperado para que los inversores participen en actividades de inversión en el mercado. Si la tasa de rendimiento actual es inferior al rendimiento promedio, los inversores racionales abandonarán. y elegir inversiones de mayor rendimiento; en segundo lugar, la tasa de rendimiento promedio del mercado es una tasa de rendimiento esperada ex ante, lo que significa que puede haber una diferencia entre las expectativas ex ante y los valores ex post. La relación entre la tasa de rendimiento libre de riesgo y la tasa de rendimiento promedio

La tasa de rendimiento libre de riesgo generalmente se refiere a la tasa de interés de los bonos gubernamentales, porque los bonos gubernamentales generalmente están libres de riesgo.

La tasa de rendimiento promedio se refiere a la tasa de rendimiento promedio de múltiples productos financieros.

No existe ninguna relación entre ambos. ¿Qué es la tasa riesgo-retorno de una inversión?

El riesgo se refiere a una situación en la que las personas pueden determinar de antemano todas las posibles consecuencias de realizar una determinada acción y la posibilidad de cada consecuencia. La recompensa por riesgo se refiere a la recompensa adicional que reciben los inversores por asumir riesgos que exceden el valor temporal.

La tasa de rendimiento libre de riesgo de mercado durante un período determinado es del 10%, la tasa de rendimiento requerida por riesgo promedio del mercado es del 14% y el coeficiente de riesgo de inversión de las acciones ordinarias de la empresa A es 1,2.

Respuesta: Costo de inversión en acciones ordinarias de la empresa = tasa de rendimiento libre de riesgo de mercado + coeficiente de riesgo de inversión en acciones ordinarias de la empresa * (tasa de rendimiento requerida para el riesgo de mercado promedio – tasa de rendimiento libre de riesgo de mercado)

=10%+1.2*（14%-10%）

=14.8%