¿Qué es el mecanismo de venta en corto?

El mecanismo corto-corto es un mecanismo operativo estrechamente relacionado con las ventas en corto. Se refiere a las acciones tomadas por los inversores porque son bajistas sobre la tendencia futura del mercado de valores en general o de algunas acciones (incluidas las posiciones cortas). plazo y mediano y largo plazo). La suma de métodos operativos y sistemas relacionados para proteger los propios intereses y aprovechar las oportunidades.

Las cuatro funciones principales del mecanismo de venta en corto son 1. Ayuda a los inversores a evitar riesgos activamente y aumentar la liquidez del mercado.

En condiciones de mercado que no permiten las ventas en corto, cuando un inversor espera que el precio de las acciones caiga, su única opción operativa racional es vender las acciones correspondientes y esperar una posición corta. La existencia de un mecanismo de venta en corto puede hacer que el mercado de valores sea lo mismo que el mercado de futuros. Por un lado, los inversores pueden utilizar el mecanismo de ventas en corto para cubrir fondos, resolviendo así los riesgos de inversión y aumentando la seguridad del capital. Por otro lado, los inversores también pueden "tomar la iniciativa" para obtener los beneficios que se pueden derivar de la caída; precios de las acciones. En un mercado sin un mecanismo de ventas en corto, si los inversores quieren obtener ganancias, deben comprar constantemente a precio bajo y vender a precio alto para hacer subir el índice bursátil, lo que provoca la acumulación de riesgos en el mercado de valores. Después del aumento irracional, todo el mercado inevitablemente se desplomará, lo que provocará que la mayoría de los inversores queden atrapados, lo que hará que el poder de inversión original no pueda moverse, el volumen de transacciones disminuya y el mercado caiga en depresión. Sólo con la entrada de nuevas fuerzas financieras externas podrá el mercado volver a estar activo, lo que demuestra que al mercado le resulta difícil confiar en su propia fuerza original para mantener una actividad y vitalidad continuas.

2. Es propicio para mantener el buen funcionamiento del mercado de valores de China y reducir los riesgos del mercado.

En un mercado unilateral que sólo puede operar en largo, es imposible formar un círculo virtuoso de largo y corto, lo que conduce a la acumulación continua de riesgos en el mercado de valores. Específicamente, existen las siguientes fuerzas que tienden a hacer subir el índice bursátil en una dirección: Primero, cuando el mercado de valores está en un mercado alcista, a menudo va acompañado de una creciente popularidad, aumento de los precios de las acciones, mayor volumen de operaciones y otras características. , lo que favorece que las empresas de corretaje y otros intermediarios aumenten sus beneficios. Por lo tanto, tienden a inducir a los inversores a apostar activamente en largo; en segundo lugar, desde la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa, también tienden a inducir a los inversores a apostar en largo; los precios de sus acciones pueden mejorar su imagen en el mercado, por un lado, y ayudarlos, por otro, a recaudar más fondos a precios más altos al emitir acciones y emitir nuevas acciones, hasta cierto punto, la administración está más inclinada a alentarlo; Porque el aumento de los índices bursátiles a menudo se considera un reflejo del buen desarrollo de la economía nacional, y el efecto riqueza del mercado de valores también puede desempeñar un cierto papel en la promoción del desarrollo económico. Además, la prosperidad del mercado de valores también favorece que más empresas estatales coticen en bolsa para obtener financiación.

Se puede ver que en un mercado sin un mecanismo de venta en corto, es difícil para el mercado de valores lograr su propio equilibrio y, a menudo, habrá subidas y bajadas repentinas. Después de introducir el mecanismo de venta en corto, cuando el precio de las acciones sube demasiado de su valor real, los vendedores en corto buscarán oportunidades para vender en corto y suprimir el precio de las acciones. Tanto los lados largos como los cortos buscan constantemente diferencias en los precios del mercado, por lo que el precio de las acciones a menudo oscila alrededor de su valor, lo que dificulta la formación de una situación unilateral. Por este motivo, en un mercado de valores maduro, el mecanismo de ventas en corto suele considerarse una garantía de la salud del mercado.

3. Ayudará a mejorar la eficiencia financiera del mercado de valores de mi país y guiará al mercado para invertir de manera racional.

Debido a la falta de un mecanismo de aversión al riesgo, los inversores sólo pueden confiar en información privilegiada para especulaciones a corto plazo con el fin de obtener ganancias, lo que resulta en fluctuaciones irracionales en los precios de las acciones. Con el mecanismo de venta en corto, los inversores no sólo tienen nuevas herramientas operativas, sino que también pueden recopilar diversa información para un análisis exhaustivo durante las transacciones, lo que ayudará a mejorar la transparencia del mercado al contado y guiará a los inversores del mercado de valores a operar de manera racional. En un mercado maduro, los vendedores en corto a menudo pueden analizar el mercado de manera más racional y descubrir y ayudar a corregir comportamientos que violan las leyes económicas del mercado. Los vendedores en corto están más centrados en investigar las operaciones financieras de empresas cuestionables y es más probable que sus esfuerzos expongan cualquier complot para defraudar a los inversores. Además, cuando las perspectivas de desarrollo de un determinado campo no son optimistas o hay problemas con el modelo de negocio de las empresas que cotizan en bolsa, el mercado transferirá capital a campos o empresas más prometedores mediante ajustes en el precio de las acciones. proceso de transferencia de capital. Esto mejora la eficiencia del mercado de capitales.

4. Propicia una supervisión indirecta, flexible y científica del mercado de valores.

Las autoridades reguladoras de valores de mi país se han centrado durante mucho tiempo en utilizar medios administrativos para gestionar el mercado de valores y las actividades comerciales de las compañías de valores, lo cual es necesario en las primeras etapas del establecimiento del mercado. Sin embargo, debido a las inevitables características artificiales y simples de las medidas administrativas, el efecto final real a menudo se distorsiona, o aunque hay un efecto inmediato en el corto plazo, los efectos secundarios son obvios en el largo plazo. Esto ha llevado a los chinos. el mercado de valores se llama "ciudad política" después de más de diez años de desarrollo, ciudad de la información”.