La deuda corporativa es demasiado alta y muchas empresas se garantizan entre sí, lo que hace que las ganancias corporativas se utilicen para pagar los intereses bancarios. ¿Cómo solucionar este dilema de las empresas?
El alto ratio activo-pasivo de muchas empresas se debe a la interacción de múltiples factores en el desarrollo de la economía de mercado, lo que se refleja en la situación financiera nacional. sistema, macrocontrol nacional, gestión empresarial, etc.
(1) Razones del sistema fiscal nacional
Durante el período de la economía planificada, la política crediticia nacional se concentró principalmente en el banco nacional y los canales para recaudar los fondos necesarios para las empresas. El desarrollo fue relativamente único. La mayoría de los fondos inactivos de los residentes urbanos y rurales se depositan en bancos, y pocos o ningún fondo se invierte en empresas. Al mismo tiempo, las finanzas nacionales no pueden asignar fondos de desarrollo para las empresas, por lo que los bancos proporcionan fondos de desarrollo a las empresas en forma de préstamos. Las empresas han entrado en la economía de mercado actual cargando con la carga de los préstamos bancarios de la era de la economía planificada. La competencia provocada por la economía de mercado se ha vuelto más intensa, lo que dificulta la supervivencia y el desarrollo. Las empresas sólo pueden hacer todo lo posible para ampliar los canales de financiación para obtener oportunidades de supervivencia y desarrollo. Las deudas nuevas y existentes continúan acumulándose, lo que hace que la relación activo-pasivo de las empresas aumente día a día.
(2) Razones para el macrocontrol nacional
Con la profundización del sistema tributario nacional, los impuestos y tasas impositivas que el Estado aplica a las empresas son cada vez más altos. La carga fiscal que impone el Estado a las empresas ha aumentado de dos en 1978 a más de 20 en la actualidad. Muchas empresas grandes y medianas entregan más del 80% de sus ganancias a los gobiernos de todos los niveles, y reciben menos de una quinta parte de sus ganancias netas. En términos del impuesto sobre la renta de las empresas recaudado por el Estado, la tasa del impuesto sobre la renta para las empresas estatales es del 55%, la de las empresas municipales y rurales es del 45% y la de las empresas con inversión extranjera es del 33%. En general, el tipo impositivo es elevado y existe un cierto desequilibrio entre las distintas empresas. Las empresas quieren buscar el desarrollo pidiendo prestado fondos a los bancos. En base a esto, la relación activo-pasivo de las empresas sigue siendo alta.
(3) Razones para la gestión empresarial
Debido a la falta de conocimiento del mercado correspondiente, la tasa de utilización de activos de la empresa es baja, solo se centra en los insumos e ignora la producción en la producción y operación. , o carece de la correspondiente La capacidad de recuperar la inversión hace que la ocupación de capital de las empresas se expanda cada vez más. Los fondos inactivos que posee una empresa no pueden aportar beneficios operativos a la empresa. En cambio, la empresa paga enormes costos de mantenimiento para mantener estos fondos inactivos, lo que resulta en un desperdicio de activos. Al mismo tiempo, debido a la escasa rentabilidad corporativa, incluidos los riesgos fiscales y las pérdidas operativas causadas por una mala gestión, los fondos que posee la empresa no pueden satisfacer las necesidades de supervivencia y desarrollo. Para mantener la producción y las operaciones normales, las empresas dependen de préstamos para compensar la insuficiencia de fondos y deben pagar enormes cantidades de intereses, lo que hace que la relación activo-pasivo aumente día a día.
(4) Las empresas carecen de un mecanismo científico de restricción de la deuda
Las empresas carecen de un mecanismo científico y eficaz de restricción de la deuda. Por un lado, sus responsabilidades son arbitrarias, principalmente debido al comportamiento empresarial a corto plazo debido a la falta de planes de desarrollo correspondientes. Las empresas sólo enfatizan la velocidad e ignoran la eficiencia en la producción y operación, y piden prestado irresponsablemente una gran cantidad de deuda, lo que resulta en mayores costos financieros, menores beneficios económicos y problemas de deuda. Por otro lado, la diferencia en el capital formado por empresas de diferentes niveles da a quienes toman las decisiones corporativas una motivación interna para mantenerse al día y mejorarse mutuamente. Con el fin de obtener derechos e intereses corporativos de nivel superior, incluyendo ascensos a cargos administrativos, aumento salarial, disfrute de derechos especiales, etc. , los tomadores de decisiones corporativas han alimentado sin darse cuenta el deseo de aumentar el valor de la deuda corporativa. Para ascender a un nivel superior de tipo empresarial, las empresas no dudan en pedir prestado grandes cantidades de deuda para lograr una producción a gran escala. Esta es la razón principal de la continua expansión de la relación activo-pasivo de las empresas.
En segundo lugar, contramedidas y sugerencias para reducir la relación activo-pasivo de la empresa.
La alta relación activo-pasivo de la empresa sin duda aumentará los riesgos operativos de la empresa. Una vez que una empresa toma decisiones equivocadas y tiene un desempeño deficiente, se enfrentará al riesgo de quiebra. La elevada relación activo-pasivo de las empresas también interferirá con las operaciones normales de los bancos. Cuando una empresa no puede pagar su préstamo, las operaciones normales se verán afectadas porque no puede cobrar el préstamo, lo que aumenta la presión inflacionaria del país. Además, los elevados índices de endeudamiento también afectarán el desarrollo de las empresas. Los elevados índices de endeudamiento darán lugar a la aparición de deuda triangular y harán que la producción y el funcionamiento de las empresas pierdan vitalidad. Por último, los elevados ratios de endeudamiento no favorecen la reforma del sistema empresarial y obstaculizan el ritmo de la modernización empresarial. Por lo tanto, las empresas deben establecer una relación activo-pasivo razonable basada en su propio desarrollo y reducir la relación activo-pasivo tanto como sea posible. Las contramedidas específicas son las siguientes.
(1) Implementación de la reforma del sistema de derechos de propiedad empresarial
Un estándar para las personas jurídicas corporativas modernas es tener propiedad independiente y ser responsable de sus propias ganancias y pérdidas. El elevado ratio de endeudamiento de las empresas muestra que las empresas aún no se han convertido en verdaderas entidades de economía de mercado. Pueden incumplir sus obligaciones cuando no pueden pagar el principal y los intereses de los préstamos, y los impuestos adeudados pueden reducirse o eximirse. Al final, el Estado sigue pagando. por la deuda triangular.
La forma fundamental de resolver los problemas mencionados es reformar el sistema de derechos de propiedad, convertir los préstamos adeudados por las empresas en inversiones estatales en empresas, convertir las asignaciones en préstamos y luego convertir los préstamos en inversiones, o convertir los créditos de los bancos contra las empresas en derechos de los bancos. El capital social de la empresa puede resolver el problema de los préstamos que no se pueden recuperar y complementar los fondos de la empresa, lo que constituye un círculo virtuoso para el funcionamiento y la producción de la empresa.
(2) Las empresas deben llevar a cabo una planificación fiscal razonable.
La tributación es la principal fuente de financiación nacional y la obligación básica de las empresas. Fortalecer la gestión tributaria es un proceso inevitable para mejorar el nivel de gestión corporativa y también es una forma efectiva de reducir los costos corporativos y los índices de endeudamiento. Sobre esta base, las empresas deben fortalecer la gestión tributaria, comprender plenamente las leyes tributarias del país, captar los cambios en las políticas tributarias nacionales, ajustar rápidamente los planes tributarios internos de la empresa, prevenir y evitar riesgos tributarios y reducir los gastos tributarios innecesarios. Desarrollar planes de planificación fiscal científicos y razonables, y tratar de formular planes de planificación fiscal correspondientes basados en políticas fiscales preferenciales nacionales. Los gerentes de empresas y las autoridades tributarias deben establecer y mejorar el sistema de control interno de la gestión tributaria, fortalecer el nivel de evaluación de los negocios relacionados con los impuestos de las empresas, integrar y analizar diversos datos, comprender y captar las tendencias de los impuestos de las empresas de manera oportuna, mejorar el nivel de las empresas. La gestión fiscal, reduce los costos fiscales, reduciendo así los gastos generales de la empresa para convertir las pérdidas en ganancias.
(3) Establecer y mejorar los mecanismos de financiación e inversión empresarial
A juzgar por la situación actual, el mercado de capitales de mi país ha madurado gradualmente, proporcionando canales diversificados para la financiación empresarial y facilitando los ajustes corporativos. La estructura de capital ofrece posibilidades. En este contexto, las empresas deben establecer un mecanismo completo de inversión y financiación, cambiar el método único de financiación de los préstamos bancarios por una variedad de métodos de financiación directa, como la emisión de acciones, el arrendamiento, la financiación de créditos, la emisión de bonos, etc., para diversificar la inversión y la financiación. riesgos y obtener el máximo rendimiento de la inversión con un mínimo, aumentar la velocidad de operación del capital corporativo, reducir la relación capital-pasivo corporativo y permitir que el capital ejerza plenamente su papel como apalancamiento financiero. Si tiene más preguntas sobre el control de los ratios de activos y pasivos corporativos, puede encontrar consultores profesionales en la plataforma de Yifeng.
(4) Establecer un sistema eficaz de alerta temprana de riesgos financieros
Los riesgos financieros están en todas partes, y el establecimiento de una alerta financiera temprana tiene como objetivo prevenir posibles riesgos financieros de las empresas por adelantado. Entre los factores de riesgo de los riesgos financieros, la estructura de deuda irrazonable es la razón principal. El establecimiento de un sistema de alerta temprana financiera sobre la estructura de la deuda puede proporcionar a la dirección empresarial señales avanzadas de deterioro financiero. El índice activo-pasivo refleja la solvencia general y a largo plazo de la empresa, mientras que el índice de endeudamiento a corto plazo, el índice de pasivos rápidos a pasivos a corto plazo y el factor de seguridad corriente son indicadores que reflejan la posibilidad y el alcance de la la actual crisis financiera de la empresa. Al analizar el indicador de relación activo-pasivo, podemos determinar si una empresa tendrá una crisis financiera. Antes de predecir una crisis financiera, los gerentes corporativos pueden tomar medidas específicas para prevenir crisis financieras, formular racionalmente estructuras de activos y pasivos, acelerar el cobro de cuentas por cobrar, realizar adecuadamente los activos fijos y comunicarse con proveedores, bancos y otros acreedores de manera oportuna. , etc. Para obtener su comprensión y apoyo, podemos formular planes razonables de reestructuración de la deuda, manejar eficazmente diversas relaciones entre acreedores y deuda y resolver eficazmente la crisis financiera causada por los altos índices de activos y pasivos.