¿Qué es la cobertura de riesgos y cuáles son algunos ejemplos sencillos?
La cobertura de riesgos es una forma muy eficaz de gestionar el riesgo de tipos de interés, el riesgo de divisas, el riesgo de acciones y el riesgo de materias primas. A diferencia de las estrategias de diversificación de riesgos, la cobertura de riesgos puede gestionar riesgos sistémicos y no sistemáticos, y también puede reducir los riesgos a los niveles esperados ajustando el índice de cobertura en función de la tolerancia y las preferencias de riesgo de los inversores. La cuestión clave al utilizar estrategias de cobertura de riesgos para gestionar riesgos es la determinación del índice de cobertura, que está directamente relacionado con la eficacia y el costo de la gestión de riesgos. Caso de cobertura de riesgos: si se compra una acción a un precio de 10 yuanes, la acción puede subir a 15 yuanes o bajar a 7 yuanes en el futuro.
Sus expectativas de ganancias no son demasiado altas y, lo que es más importante, espera que si las acciones caen, su pérdida no llegue al 30%. ¿Qué se puede hacer para reducir el riesgo de que una acción caiga? Una posible solución es: comprar también una opción de venta sobre esta acción: una opción es un derecho (no una obligación) que puede ejercerse en el futuro. Por ejemplo, la opción de venta aquí puede tener un precio de 9 yuanes. mes después." "El derecho a vender esta acción"; si el precio de la acción es inferior a 9 yuanes un mes después, aún puede venderla al precio de 9 yuanes, y el emisor de la opción debe aceptar el monto total; Por supuesto, si el precio de las acciones es superior a 9 yuanes, no ejercerá este derecho (no sería mejor vender a un precio más alto en el mercado).
Dada esta opción, el emisor de la opción le cobrará una tarifa, que es la prima de la opción. Originalmente, sus acciones podrían generarle un 50% de ganancia o un 30% de pérdida. Cuando se compra simultáneamente una opción de venta con un precio de ejercicio de 9 yuanes, la situación de pérdidas y ganancias cambia: la posible ganancia se convierte en. (15 yuanes - 10 yuanes - tarifa de opción) / 10 yuanes y la posible pérdida se convierte en: (10 yuanes - 9 yuanes + tarifa de opción) / 10 yuanes, y las ganancias y pérdidas potenciales son menores. Al comprar una opción de venta, está pagando una parte de su ganancia potencial a cambio de aversión al riesgo.