¿Qué es el "negociación cuantitativa de alta frecuencia" y cuáles son sus ventajas sobre otras transacciones?

En el mundo de la alta frecuencia, existe una regla de modelado eterna que vale la pena recordar: mirar los datos antes de modelar. Si lees la introducción anterior y empiezas a pensar en modelos matemáticos, es básicamente un callejón sin salida. He conocido a muchos jóvenes que son muy entusiastas. Comenzaron haciendo definiciones matemáticas y luego derivando ecuaciones diferenciales parciales. Las fórmulas matemáticas llenaron una pila de papeles y el modelo no funcionó en absoluto después de la última exposición a los datos, lo cual fue una pena.

¿Qué pasa con la persona que lee los datos? Probablemente encontrará muy intrigantes las reglas de la bolsa con respecto al manejo de órdenes de iceberg. Algunos intercambios hacen esto: un pedido iceberg contiene dos parámetros, V representa el volumen total del pedido y P representa la cantidad mostrada públicamente. Por ejemplo, la lista del iceberg con V=100 yp=10 en realidad esconde 90. Si hay una transacción para esta orden, por ejemplo, el volumen de transacción es 10, el intercambio enviará tres mensajes en secuencia:

Transacción 10

El monto máximo de oferta del order-10

Nueva oferta 10

Estos tres mensajes aparecerán continuamente y la diferencia de tiempo dt entre el tercer mensaje y el primero es muy pequeña. La razón de esto es que, aunque hay una cantidad oculta en el pedido iceberg, cada transacción solo puede ocurrir para la cantidad mostrada (P). Después de consumir P, se restaurará una nueva cantidad P a partir de la cantidad oculta restante. De esta manera, la información recibida del intercambio aún puede actualizar el libro de órdenes de manera lógica y correcta, como si la orden iceberg no existiera.

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