¿Qué es la "colocación privada a accionistas importantes"?
2. La colocación privada se refiere a la emisión no pública de acciones por parte de una empresa que cotiza en bolsa a un pequeño número de inversores cualificados específicos. Se estipula que el número de emisores no excederá de 65.438+00 y el precio de emisión no será inferior al 90% del precio de mercado de las 20 transacciones antes del anuncio. Las acciones emitidas no pueden transferirse dentro de los 65.438+02 meses (convirtiéndose en accionista controlador o teniendo control real dentro de los 36 meses posteriores a la suscripción).
Datos ampliados:
El capital privado incluye dos situaciones:
Una es que los grandes inversores (como el capital extranjero) esperan convertirse en accionistas estratégicos o incluso en accionistas mayoritarios. de las empresas cotizadas. En el pasado no había colocación privada y sólo se podían comprar acciones de los principales accionistas (por ejemplo, Morgan Stanley e IFC adquirieron conjuntamente el 14,33% de las acciones de Conch. El dinero de los nuevos accionistas iba a los bolsillos de los principales accionistas). ningún efecto directo sobre el crecimiento de la empresa que cotiza en bolsa.
La otra es adquirir otros a través de financiación de capital privado para expandir rápidamente la escala.
Función:
1. Utilizar la prima de valoración basada en el mercado de las empresas que cotizan en bolsa (en relación con el valor contable de los activos de la empresa matriz) para amplificar los activos de la empresa matriz a través del mercado de capitales. , mejorando así el valor de los activos de la empresa matriz.
2. Cumplir con los requisitos reglamentarios de la Comisión Reguladora de Valores de China para las empresas que cotizan en bolsa, evitar fundamentalmente transacciones relacionadas y la competencia horizontal entre la empresa matriz y la empresa que cotiza en bolsa, y lograr la total autonomía financiera y operativa de las empresas que cotizan en bolsa. compañía .
3. Para las empresas del grupo con un bajo ratio de participación accionaria, se pueden utilizar colocaciones privadas para reforzar aún más el control de las empresas que cotizan en bolsa.
4. Para las empresas que cotizan en bolsa y los grupos de empresas estatales, el nivel de gestión se reduce, se internalizan una gran cantidad de problemas externos y se reducen los costos de transacción. -mecanismo orientado.
5. La importancia del timing. La valoración actual de las empresas que cotizan en bolsa se encuentra todavía en un nivel bajo. En este momento, es más beneficioso para el grupo adoptar una colocación privada para obtener más acciones desde la perspectiva de una futura reducción de participación.
6. El capital privado se puede utilizar como un nuevo método de fusiones y adquisiciones para promover el crecimiento de empresas líderes de alta calidad a través de fusiones y adquisiciones.
7. y los inversores poderosos pueden transferir fondos a empresas que cotizan en bolsa a precios cercanos o incluso superiores a los precios del mercado, minimizando los riesgos de inversión de los pequeños accionistas.
Dado que los 10 principales inversores que participan en la orientación tienen un período de bloqueo claro, en términos generales, las empresas cotizadas que se atrevan a proponer planes de emisión no públicos y hayan sido aceptados por los grandes inversores tendrán un mejor crecimiento.
Materiales de referencia:
Enciclopedia Baidu-Private Equity
Materiales de referencia:
Enciclopedia Baidu-Accionista principal