Introducción a la clasificación de modelos comerciales
Hay muchas formas de clasificar los modelos comerciales. Se pueden clasificar según los usuarios o según la teoría del modelo. Existen principalmente tres métodos de clasificación: 1. Método de análisis técnico
El método de análisis técnico significa que los inversores examinan patrones con valor predictivo en los datos de las transacciones y luego examinan las condiciones de precios recientes y actuales, y en base a este modelo implementa el método de entrada. Este método tiene una gran cantidad de medios y variaciones. Algunos solo usan gráficos visuales, como gráficos de líneas K y gráficos de líneas de puntos; otros usan modelos informáticos "optimizados" de programas de búsqueda sistemática. 2. Método de análisis básico
El método de análisis básico, también llamado método de análisis original, significa que los inversores examinan toda la información que afecta las relaciones económicas básicas y tratan de juzgar el precio de equilibrio del mercado a partir de esta información y la forma. para implementar la inversión. Este método abarca desde el análisis intuitivo más simple hasta los modelos económicos más complejos y matemáticamente extremadamente avanzados. 3. Método de medición matemática
El método de medición matemática significa que los inversores realizan una gran cantidad de análisis estadísticos sobre datos históricos de transacciones basados en la teoría de inversión moderna para encontrar ciertas reglas e implementar la inversión cuando se producen desviaciones del mercado. Este método suele constar de uno o más modelos matemáticos complejos.
Aquí nos referimos principalmente al método de clasificación de varios materiales relevantes, que se dividen en los siguientes tres tipos de modelos: modelo comercial analítico técnico, modelo comercial analítico básico y modelo comercial de medición matemática. 1. Modelo comercial de análisis técnico
El modelo comercial de análisis técnico se refiere al uso de datos de transacciones de mercado, como el precio de apertura, el precio de cierre, el volumen de transacciones, etc., y a través de indicadores comerciales informáticos, pruebas de búsqueda sistemática y procesamiento de optimización La base teórica del modelo comercial se basa principalmente en las teorías técnicas de inversión tradicionales existentes, como el análisis de patrones y la teoría de la media móvil, y ha sido probada mediante una gran cantidad de análisis estadísticos. La mayor ventaja de este modelo es que elimina la influencia de las emociones de los inversores en las decisiones comerciales, especialmente la subjetividad y la ceguera de los juicios sobre eventos importantes; evita errores de análisis causados por la asimetría de la información y garantiza la coherencia en el análisis de las transacciones; métodos de control.
A continuación se centran en tres modelos comerciales en los modelos comerciales de análisis técnico: 1) Modelos comerciales basados en el reconocimiento de patrones gráficos
Este tipo de modelo se basa principalmente en gráficos clásicos tradicionales como Head y hombros, dobles fondos, triángulos, etc. se utilizan para capturar las tendencias del mercado e implementar un sistema de apertura de posiciones. Pero en el combate real, todavía hay muchos problemas: en términos de control de crisis, gráficos comerciales como cabeza y hombros, doble fondo, triángulo, etc., según los puntos de vista comerciales tradicionales, la relación riesgo/recompensa de la inversión es generalmente 1:1 En el combate real, los administradores enfrentaremos una enorme crisis del valor neto del fondo; el análisis se basa principalmente en juicios subjetivos y carece de estándares de juicio objetivos. Actualmente, el número de usuarios de análisis técnicos en el mercado de futuros interno ha aumentado, lo que ha resultado en un aumento; en forma de gráficos clásicos, señales falsas; análisis de gráficos clásicos extranjeros. Faltan considerables diferencias en las teorías dentro del país; 2) Modelo de negociación basado en el seguimiento de tendencias
Este tipo de modelo captura principalmente el punto de inflexión del precio basándose en las estadísticas de datos del diseñador, luego asume que la tendencia continuará y establece un sistema de negociación en la dirección de la tendencia, como MACD, SAR, media móvil, etc. La característica de este modelo comercial es que no compra al precio más bajo ni vende al precio más alto, y renuncia a las ganancias antes y después del mercado. Las ganancias provienen principalmente de capturar la parte media de un gran mercado. Su capacidad para capturar el punto de inflexión del mercado difiere según la sensibilidad diseñada por el diseñador. Un modelo comercial con alta sensibilidad responde rápidamente a la reversión de tendencia, pero también tiene muchas señales falsas, un modelo comercial con baja sensibilidad responde lentamente a la reversión de tendencia. , y también tiene señales falsas. Cuanto menos renuncie, más ganancias cederá. La desventaja de este tipo de modelo comercial es que produce pérdidas continuas durante la consolidación del mercado, lo cual es inaceptable para los inversores. Por lo tanto, la dificultad de diseñar un modelo comercial de seguimiento de tendencias no es encontrar una manera de capturar la tendencia, sino tener un conjunto completo de principios de filtrado y confirmación de tendencias para evitar crisis. Además, el modelo de negociación de seguimiento de tendencias requiere que los administradores de fondos de futuros mantengan posiciones durante un tiempo relativamente largo, generalmente más de 2 a 3 meses, por lo que los administradores de fondos de futuros deben tener un conjunto de métodos de control psicológico que sean compatibles con la tendencia que sigue. modelo comercial. 3) Modelo comercial basado en contratendencia
Este tipo de modelo es un sistema basado en las estadísticas de datos del diseñador, y luego asume que el mercado necesita ajustarse y abre una posición en la dirección opuesta. La diferencia entre este y el modelo de comercio de tendencia es que el modelo de comercio de tendencia se puede ajustar automáticamente, mientras que el modelo de comercio de contratendencia a menudo conlleva riesgos inconmensurables porque opera en contra de la tendencia importante, por lo que este tipo de modelo de comercio debe tener un conjunto de paradas. condiciones de pérdida. 2. Modelo comercial analítico básico
El modelo comercial analítico básico significa que los comerciantes utilizan información de datos fuera del mercado para examinar toda la información que afecta las relaciones económicas básicas y realizar análisis cuantitativos de dichos factores para establecer una base de datos, a partir de la cual el Se juzga el precio de equilibrio del mercado y se implementa un modelo para la inversión. Las principales características de este modelo son: proporciona una buena base analítica para la entrada de capital a gran escala; tiene una base teórica sólida y es fácilmente aceptado por el público inversor; no es muy útil para el control a corto plazo; es difícil recopilar información; el análisis va por detrás de los precios del mercado; el análisis es muy subjetivo.
A continuación se presentan dos modelos de transacciones analíticas básicas: "evaluación de valor" y "puntos de evaluación".
1) Modelo de negociación de evaluación de valor
Los precios de futuros tendrán un efecto de atracción mutua sobre los precios al contado. Según las estadísticas, en los últimos 10 años, el coeficiente de correlación entre los precios de futuros de la soja de mi país y los precios al contado ha sido de 0,9. . En cuanto a los precios de futuros generados por el mercado de futuros, los participantes en el mercado de futuros incluyen comerciantes al contado y especuladores, que tienen sus propios juicios sobre el precio de futuros del mismo producto, ya que la gran mayoría de los participantes en el mercado de futuros maduros son especuladores. , el mercado de futuros El volumen de negociación de futuros suele ser varias o docenas de veces mayor que el del comercio al contado, por lo que los precios de los futuros no solo están determinados por los precios al contado y los costos de almacenamiento, sino que también incluyen el precio del capital además del precio del costo. Por lo tanto, como modelo de negociación analítico básico de los fondos de futuros, también incluye los factores especulativos del mercado de futuros: precio de futuros = (precio al contado + costo de almacenamiento) × coeficiente de especulación. El coeficiente de especulación se determina en función de las emergencias, los fondos de especulación del mercado y otras condiciones. 2) Modelo de negociación de evaluación de puntos
La principal deficiencia del modelo de negociación analítico básico es la asimetría de la información causada por la dificultad de recopilar información. Sin embargo, el análisis va por detrás del precio de mercado y es muy subjetivo. El desarrollo de la tecnología de la información y la mejora del sistema comercial y el intercambio justo de información reducirán aún más la asimetría de la información y será relativamente fácil obtener la información más reciente. La dificultad es cómo distinguir la autenticidad y la prioridad de la información y superar los obstáculos. Influencia del juicio subjetivo excesivo en el procesamiento de la información. Los pasos importantes para evaluar el modelo comercial por puntos son los siguientes:
A. Determinar los factores analíticos
Para mantener los factores estadísticos analíticos completos, el número de factores analíticos en. Tanto los aspectos largos como los cortos no pueden ser demasiado pequeños y, por lo general, no menos de 5. Por ejemplo, los factores de análisis de la oferta y la demanda, tomando como ejemplo los futuros de la soja, los factores de la oferta y la demanda incluyen: factores del área de siembra prevista y del área de siembra real; factores de producción prevista y volumen de importación y exportación de soja; factores de inventario; factores de emergencia, etc.
Otro ejemplo son los factores de análisis cíclico. Tomando como ejemplo la soja, los factores de análisis cíclico incluyen: alrededor de marzo a abril: el período de siembra de soja en China y Estados Unidos, factores de predicción del área de siembra, y al mismo tiempo. Al mismo tiempo empiezan a llegar al mercado nuevos granos de América del Sur y los precios están por los suelos. Entre mayo y agosto, el clima y la producción de soja en China y Estados Unidos son factores importantes para analizar y predecir. Ha llegado la temporada de mayor consumo y los precios han aumentado lentamente desde la etapa inicial en julio y agosto, afectados por la volatilidad. Factores como la falta de oferta y el clima cálido, el precio de la soja ha alcanzado su pico anual. Entre septiembre y noviembre, factores como la cosecha real de soja en China y Estados Unidos y la superficie prevista de soja en América del Sur. Después de octubre, debido al lanzamiento de nuevos granos de China y Estados Unidos, el precio volvió a caer. nuevamente el rango de precios más bajo del año.
B. Determinar el período de tiempo para el análisis
No importa qué tipo de método de análisis del modelo de transacción, se requiere suficiente análisis estadístico de datos de muestra para garantizar la confiabilidad de los resultados estadísticos, por lo que necesita pasar por un Los ciclos anteriores, como el ciclo de crecimiento de los productos agrícolas, el ciclo económico de los metales, etc., deben incluir emergencias o factores políticos para probar la capacidad del modelo de análisis de transacciones para abordar y controlar las crisis.
C. Determinar la puntuación
El método para determinar la puntuación puede utilizar el método ordinario de puntuación positiva y negativa, el método de porcentaje de puntuación ponderada, etc. La puntuación de los factores positivos es positivo y la puntuación de los factores negativos es positiva. La puntuación es negativa y a los factores sin tendencias positivas o negativas claras se les asigna una puntuación de 0.
D. Calcule los resultados de la puntuación
Acumule las puntuaciones de cada factor influyente para obtener el resultado de la puntuación. Si la puntuación es un número positivo, la tendencia del mercado es principalmente ascendente; es un número negativo, la tendencia del mercado es principalmente a la baja; si la puntuación es 0 o cercana a 0, el mercado estará en consolidación;
Sistema de seguimiento de puntuación
Distingue la ocurrencia de eventos y cambios en el tiempo. El impacto de varios factores en los precios es diferente. Por ejemplo, el impacto de las emergencias en los precios varía según el caso. La influencia de los cambios se desvanecerá gradualmente, por lo que es necesario ajustar continuamente las puntuaciones de cada factor, determinar los resultados de las puntuaciones y ajustar los resultados de la toma de decisiones del modelo comercial.
3. Modelo de comercio cuantitativo matemático
El modelo de comercio cuantitativo matemático significa que los diseñadores realizan una gran cantidad de análisis estadísticos sobre datos históricos de transacciones basados en la teoría de inversión moderna para encontrar ciertas reglas. que implementa inversiones cuando hay una desviación en el mercado o bajo condiciones específicas, como el modelo de negociación de arbitraje, el modelo de negociación de brechas, etc.
Desde la perspectiva del usuario, existen principalmente dos tipos de clasificación: uno es el modelo comercial analítico, el otro es el modelo comercial operativo, entre el modelo comercial analítico técnico y el modelo comercial analítico básico hay considerables diferencias:
1. El modelo comercial analítico se centra en la previsión y tiene la capacidad de analizar las tendencias del mercado de antemano, mientras que el modelo comercial operativo se centra en la reactividad cuando se produce una determinada situación en el mercado. El precio debe ser adoptado para las decisiones comerciales.
2. El modelo comercial analítico se centra en los beneficios individuales, requiere una alta precisión para un determinado segmento del mercado e ignora el análisis de las condiciones adversas del mercado, mientras que el modelo comercial operativo se centra en la situación general en el combate real. La eficiencia requiere que el modelo comercial realice una evaluación holística de los resultados de ingresos generados por todas las condiciones del mercado.
3. La mayor diferencia entre los dos es que los operadores reales tienen que enfrentarse a presiones de todos los aspectos, incluida la presión del mercado, de los inversores, de los propios gestores de fondos, etc. Por lo tanto, el diseño del modelo también debería hacerlo. Incluye cómo controlar los factores de estrés psicológico de alguna manera y ejecutar eficazmente las señales enviadas por el modelo comercial.