¿Pueden los particulares crear fondos de capital privado?
¿Pueden los individuos crear fondos de capital privado?
¿Pueden los individuos crear fondos de capital privado? Los fondos de inversión de capital privado pueden ayudar a las empresas a mejorar sus capacidades de gestión. Los tipos, la flexibilidad y la diversidad del desarrollo de la industria de capital privado son cada vez más evidentes. ¿Pueden las personas crear fondos de capital privado? 1
¿Pueden? ¿Los individuos crean fondos de capital privado? Según el "Reglamento de gestión de fundaciones", una fundación debe establecerse con fines específicos de bienestar público. El fondo original de una fundación pública nacional no será inferior a 8 millones de yuanes, y el fondo original de una fundación pública local no será inferior. de 4 millones de yuanes. El fondo original de una fundación no pública no será inferior a 2 millones de RMB.
Los fondos de capital privado son fondos que no se emiten al público. Hay dos canales para que las personas inviertan en fondos de capital privado. Uno es comprar fondos de capital privado a través de una compañía de fondos de capital privado denominada "compañía de inversión". ", y el otro es a través de una sociedad de valores y una sociedad de fondos de capital privado que firman un acuerdo de gestión financiera encomendado y lo operan como fondo para invertir en fondos de capital privado. Condiciones para que las personas físicas constituyan fondos de capital privado:
1. Calificaciones ejecutivas: Los fondos de capital privado que se dediquen a valores deben tener al menos dos altos ejecutivos con calificaciones de fondos, incluyendo el representante legal, el gerente general y la persona de control de riesgos. Debe tener una calificación de profesional de fondos.
2. Ámbito de negocio: Simplemente sigue las instrucciones para registrarte.
3. Capital registrado: el índice de capital pagado es del 25% o superior, o el capital pagado puede garantizar el funcionamiento de la empresa por más de 6 meses.
Por lo general, hay dos formas para que las personas calificadas inviertan en fondos de capital privado: una es establecer un fondo de capital privado iniciando o cooperando directamente con otros, convirtiéndose en su propio jefe mientras administra las finanzas de otros; es a través de bancos, empresas de valores o terceros. Las instituciones de gestión patrimonial de terceros compran productos de fondos y obtienen beneficios del crecimiento del capital.
Quienes son aptos para lo primero suelen ser aquellos que llevan mucho tiempo operando en el mercado de capitales y tienen ciertas conexiones, y su rentabilidad es reconocida por la mayoría, pero sus fondos personales no pueden cubrir las necesidades. de crecimiento de ganancias; mientras que este último es adecuado para aquellos que tienen ciertas personas que tienen solidez financiera, pero no tienen mucho tiempo y energía para prestar atención al capital de riesgo y gastan dinero para permitir que otros administren las finanzas en su nombre.
Lo primero que debe saber es que ambos tipos de inversiones tienen restricciones de umbral de capital. Incluso las personas que invierten en productos de fondos de capital privado deben tener:
1. capacidades y capacidad para asumir riesgos;
2. La cantidad invertida en un único fondo de capital privado no es inferior a 1 millón de yuanes
3. Los activos financieros de los inversores individuales no lo son; menos de 3 millones de yuanes o más recientemente El ingreso personal anual promedio durante tres años no es menos de 500.000 yuanes. Por lo tanto, cuando las personas se preparan para invertir en fondos de capital privado, primero deben verificar si cumplen con dichos requisitos. Si cumplen con los requisitos, deben preparar ellos mismos los documentos de respaldo. Los activos financieros mencionados aquí incluyen acciones, futuros de acciones y bonos. , seguros, fideicomisos y otros activos financieros.
Existen muchas diferencias entre los fondos de capital privado y los fondos públicos que se emiten públicamente para múltiples objetivos no especificados. Se refiere a fondos que están supervisados por autoridades gubernamentales chinas y se emiten para objetivos no especificados. Para los fondos de inversión en valores que emiten públicamente certificados de beneficiarios, se puede ver aquí que los fondos de capital privado no solo no requieren que los inversionistas tengan requisitos de inversionistas calificados, sino que existen restricciones correspondientes; el número de personas según las diferentes naturalezas del capital privado, como Generalmente, los fondos de capital privado tienen un límite de 50 personas y los fondos de capital privado contractuales tienen un límite máximo de 200 personas. Para los fondos de capital privado que establecen fideicomisos, existe. sin límite en el número de personas.
Existen muchos canales para invertir en fondos de capital privado. Puede comprarlos en bancos y empresas de valores proporcionando los materiales de certificación correspondientes. Por supuesto, también puede obtener más ayuda para la inversión a través de instituciones de gestión patrimonial de terceros. .
Sin embargo, los fondos de capital privado no son una inversión única, sino que también corren el riesgo de perder capital. Los llamados compromisos de garantía de capital mínimo son, en su mayoría, meras tácticas de venta. Hay que tener cuidado a la hora de elegir fondos de capital privado y no confiar ciegamente en ellos para invertir. Además, generalmente existe un período cerrado de 6 a 12 meses, durante el cual los fondos no se pueden canjear. Por lo tanto, asegúrese de leer atentamente las estipulaciones del contrato al realizar la compra.
¿Puede un individuo crear un fondo de capital privado? 2
1. ¿Qué es un fondo de capital privado?
Los “fondos de capital privado” o “fondos clandestinos” a los que a menudo se hace referencia en el Los mercados financieros a menudo se refieren a fondos de inversión en valores que son supervisados por las autoridades competentes del gobierno chino y emiten públicamente certificados de beneficios a inversores no especificados. Son un tipo de inversión colectiva que no se promueve públicamente y recauda fondos de forma privada de inversores específicos. Existen básicamente dos métodos: uno es un fondo de inversión colectiva contractual basado en la firma de un contrato de inversión encomendado, y el otro es un fondo de inversión colectiva corporativo basado en la aportación de capital conjunto y la constitución de una sociedad anónima.
2. Las características de la inversión de capital de los fondos de capital privado incluyen:
1. Los ingresos de la inversión de capital son muy generosos.
A diferencia de la inversión en deuda, que obtiene un determinado porcentaje de los ingresos por intereses del capital invertido, la inversión en acciones obtiene dividendos de los ingresos de la empresa en proporción a la aportación de capital. Una vez que la empresa invertida cotiza con éxito, el beneficio de. el fondo de inversión de capital privado puede ser varias veces O docenas de veces.
2. La inversión en acciones va acompañada de elevados riesgos.
La inversión en acciones suele requerir un ciclo de inversión de varios años, y debido a que se invierte en empresas en etapas de desarrollo o crecimiento, el desarrollo de la propia empresa invertida tiene grandes riesgos si la empresa invertida termina en quiebra. Los fondos de capital privado también pueden perderlo todo.
3. La inversión de capital puede proporcionar una gama completa de servicios de valor añadido.
Cuando la inversión de capital privado inyecta capital en las empresas objetivo, también inyecta experiencia de gestión avanzada y diversos servicios de valor añadido, lo que también es un factor clave para atraer empresas. Al tiempo que satisfacen las necesidades de financiación de las empresas, los fondos de inversión de capital privado pueden ayudar a las empresas a mejorar sus capacidades operativas y de gestión, ampliar los canales de adquisiciones o ventas, integrar la relación entre las empresas y los gobiernos locales y coordinar la relación entre las empresas y otras empresas del sector. Una gama completa de servicios de valor añadido es el punto culminante y la competitividad de los fondos de inversión de capital privado.
3. Condiciones para la constitución de fondos de capital privado
1. El nombre deberá cumplir con el “Reglamento de Gestión del Registro de Nombres”, y las sociedades de inversión que han alcanzado una determinada escala se les permite utilizar la palabra "inversión" en sus nombres.
2. Los términos de la industria en el nombre pueden utilizar palabras como "fondo de capital de riesgo, fondo de capital de riesgo, fondo de inversión de capital, fondo de inversión". Se permite el uso de "Beijing" como división administrativa entre nombres comerciales y términos industriales.
3. Tipo de fondo: el capital registrado (monto de la contribución de capital) de una compañía de fondos de inversión no es inferior a 500 millones de yuanes, todo en forma de moneda, y el capital desembolsado (el importe del aporte de capital realmente pagado) en el momento de la constitución no sea inferior a 100 millones de yuanes, el capital registrado se comprometerá en su totalidad en un plazo de 5 años de conformidad con los estatutos de la empresa (acuerdo de asociación)”
4. El monto de la inversión de un solo inversor no será inferior a 10 millones de yuanes (los socios ordinarios en sociedades en comandita no están cubiertos por esta restricción).
5. Al menos tres altos ejecutivos tengan experiencia en la administración y operación de fondos de inversión de capital o experiencia empresarial relacionada.
6. Se determina que el ámbito comercial de las empresas tipo fondo es: inversión comercial no bursátil, gestión de inversiones y consultoría. (Las empresas tipo fondo pueden postularse para participar en otros proyectos comerciales fuera del ámbito comercial mencionado anteriormente, pero no se les permite participar en los siguientes negocios:
(1) Préstamos;
(2) Inversiones en valores cotizados en bolsa o transacciones de derivados financieros
(3) Recaudar fondos de manera pública (4) Proporcionar garantías a empresas distintas de las empresas invertidas
7 Sociedades de fondos de gestión: Gestión de fondos de inversión "El capital registrado (monto de la aportación de capital) no será inferior a 30 millones de yuanes, todo ello en forma de moneda, y el capital desembolsado en el momento del establecimiento (el. cantidad de contribución de capital realmente pagada)"
8. Inversor único. El monto de la inversión no es inferior a 1 millón de yuanes (los socios generales en sociedades limitadas no están incluidos en esta restricción)
9. Al menos 3 altos ejecutivos tienen experiencia en la gestión y operación de fondos de inversión de capital o experiencia en negocios relacionados.
10 El alcance comercial de las empresas de fondos administrados se determina como: inversión comercial no bursátil, gestión de inversiones. y consultoría.
¿Pueden los particulares establecer fondos de capital privado 3
1. ¿Pueden las empresas de gestión de inversiones emitir fondos de capital privado
En primer lugar, en un sentido estricto, los fondos de inversión de las empresas de capital riesgo provienen de? las propias empresas de capital de riesgo, es decir, sus propiedades de inversión pueden ser propiedad inherente de la empresa, los fondos de capital privado provienen de inversores calificados, y la propiedad del fondo es propiedad inherente independiente del administrador del fondo o del custodio del fondo, y hay confusión. Está prohibido proteger la propiedad de los accionistas del fondo.
En la actualidad, mi país no requiere aprobación administrativa para el establecimiento de instituciones de gestión de fondos de capital privado y la emisión de fondos de capital privado. Implementa un sistema regulatorio y fortalece la supervisión en proceso y ex post.
De acuerdo con el artículo 2 de las "Medidas para la administración de la recaudación de fondos de capital privado" emitidas por la Asociación de Gestión de Activos de China en abril de este año, las instituciones que se registren como administradores de fondos de capital privado en la Asociación de Gestión de Activos de China pueden recaudar fondos por su cuenta. Para los fondos de capital privado establecidos por ellos, los administradores de fondos de capital privado pueden confiar a las instituciones que se han registrado en la Comisión Reguladora de Valores de China para obtener calificaciones comerciales de venta de fondos y se han convertido en miembros de la Asociación de Gestión de Activos de China. para recaudar fondos de capital privado. Ninguna otra institución o individuo podrá participar en actividades de recaudación de fondos de capital privado.
2. ¿Pueden los fondos de capital privado emitir bonos?
Los fondos de capital privado pueden emitir bonos, y las empresas de capital privado que emiten bonos también se denominan fondos de capital privado de bonos.
Ventajas y desventajas de los fondos de bonos de capital privado
(1) Ventajas:
1. Los fondos de capital privado pueden seguir apalancandose. Cuando los inversores individuales se retiran del mercado de recompra positiva, no hay muchas fuentes de rentabilidad estable, de bajo riesgo y mayores. Los bonos convertibles y el grado A son opcionales, pero algunos veteranos que están familiarizados con los modos de operación de los bonos y tienen la capacidad suficiente pueden desear establecer un producto de fondo de capital privado e invertir en el mercado de bonos. Sin embargo, cabe señalar que el ratio de apalancamiento de los fondos de bonos privados también es limitado
De acuerdo con los requisitos de las "Disposiciones provisionales sobre la operación y gestión del negocio de gestión de activos privados de instituciones de valores y futuros". , los activos totales del plan de gestión de activos estructurados representan el 10% de los activos netos. La proporción no excederá el 140%, y los activos totales del plan de gestión de activos colectivos no estructurados no excederán el 200% de los activos netos. ¿Tendrá un impacto en el apalancamiento de los fondos de bonos de capital privado todavía es cuestionable? Además, las "Pautas de control de riesgos de liquidación de transacciones repo" de Zhongdeng
(borrador para comentarios). ) propuso que la proporción entre los fondos de recompra no vencidos y los activos totales no supere el 70 %, pero esto aún no se ha aplicado. Pero en general, el apalancamiento actual de los fondos de bonos privados (no estructurados) puede llegar a más de 2.
2. La gestión de inversiones de fondos de bonos de capital privado es fácil de gestionar y flexible. En pocas palabras, debido a su tamaño, los fondos de capital privado tienden a estar más orientados al comercio minorista en su comportamiento de inversión. Para los inversores minoristas con una experiencia de recompra positiva, es más fácil comenzar y aceptar su orientación al valor de la inversión.
Desventajas:
1. Dificultad para recaudar fondos. Los grupos de alto patrimonio se enfrentan a los requisitos de cumplimiento de los fondos de capital privado. Si se quiere crear una situación, el primer paso es recaudar fondos. Los grupos de alto patrimonio tienen ciertas dificultades en términos de filosofía de inversión y confianza. cultivo. La clave es cómo tener un valor de inversión equilibrado entre riesgo y rendimiento que esté cerca del grupo objetivo y ganar confianza.
2. Cómo conseguir resultados estables. Cuando los inversores minoristas entran en la gestión de fondos de capital privado, se enfrentan no sólo a la cuestión de la filosofía de inversión, sino, más importante aún, a la cuestión de la capacidad de inversión equilibrada. El rendimiento lo es todo, y esto no es una charla vacía. Sin un excelente control de riesgos y capacidades de investigación, los resultados estables no son confiables si solo confías en tus sentimientos.
3. ¿Cómo emite fondos el capital privado?
(1) Etapa de configuración del producto
1. Seleccionar administradores de fondos
Seleccione un equipo comercial con un modelo comercial maduro y registros comerciales estables como personas de administración de fondos. El proceso de evaluación específico será formulado e implementado estrictamente por los departamentos relevantes de la empresa (planeando adoptar un modelo de cooperación con empresas asociadas)
2. Formulación de planes de diseño de productos
Incluyendo modos operativos específicos y ciclos de recaudación de fondos Control de riesgos, escala de recaudación de fondos, período de cierre, método de suscripción, dirección de la inversión de capital, mecanismo de salida, etc. Paralelamente, se llevaron a cabo una serie de actividades de promoción, como road shows.
(2) Canales de distribución de fondos y regulaciones del período de recaudación de fondos
1. Durante el período de emisión del fondo, las unidades del fondo se venderán a los inversores a través de canales de venta de agencias, como puntos de venta de valores y instituciones de terceros. Los fondos de capital privado adoptan principalmente el método de autoemisión, lo que significa que el patrocinador del fondo vende el fondo directamente a los inversores sin pasar por un asegurador.
2. Una vez finalizado el período de emisión, el administrador del fondo no utilizará los fondos recaudados para inversiones. Los fondos recaudados durante el período de emisión se transferirán a la cuenta de verificación de capital y la verificación de capital será realizada por. instituciones y personas calificadas. Sólo se puede establecer un fondo cerrado si los fondos recaudados desde la fecha de aprobación hasta el período de recaudación de fondos exceden el 80% de la escala aprobada del fondo.
3. Si los fondos recaudados por un fondo cerrado son inferiores al 80% de la escala aprobada del fondo cuando expire el período de recaudación de fondos, no se establecerá el fondo. El patrocinador del fondo debe cubrir los gastos de recaudación de fondos, y los fondos recaudados más los intereses de los depósitos bancarios a la vista deben devolverse a los suscriptores del fondo en un plazo de 30 días.
(3) Implementación de la operación del fondo
Una vez establecido el fondo, entrará en un período de operación cerrado de acuerdo con el plan de establecimiento del producto. Las empresas de futuros cumplirán con sus obligaciones de seguimiento de riesgos y seguirán el funcionamiento del fondo.
(4) Mecanismo de salida del fondo
Una vez finalizado el período de cierre, los dividendos se distribuirán y saldrán de acuerdo con el plan de establecimiento del producto. La empresa de futuros ayuda en el proceso de retiro.