¿Cómo comprar CSR en línea?
◎Información básica de esta oferta pública.
La abreviatura de suscripción es "China South Locomotive & Rolling Stock Corporation" y el código de suscripción es "780766".
(1) Tipos de acciones
Las acciones emitidas esta vez son acciones ordinarias en RMB (acciones a) cotizadas en el país, con un valor nominal de 1,00 yuanes por acción.
(2) Escala y estructura de la emisión
La escala de esta emisión no excederá los 3 mil millones de acciones. Antes de que se active el mecanismo de recuperación, el número de acciones emitidas fuera de línea no excederá las 7,5 acciones.
100 millones de acciones, que representan aproximadamente el 25% del número emitido esta vez; las acciones restantes se emitieron en línea, lo que representa aproximadamente 2,250 millones de acciones, que representan aproximadamente el 75% del número emitido esta vez.
La emisión fuera de línea es organizada por el patrocinador conjunto (suscriptor principal), y los objetos de adjudicación realizan suscripciones fuera de línea a través de la plataforma de suscripción de la Bolsa de Valores de Shanghai se lleva a cabo simultáneamente el último día de la emisión fuera de línea; emisión y los inversores compran a través de la Bolsa de Valores de Shanghai. El sistema de negociación de la bolsa realiza suscripciones y paga tarifas de suscripción según el límite superior del rango de precios.
Una vez completadas las suscripciones en línea y fuera de línea, el emisor y el patrocinador conjunto (suscriptor principal) tomarán una decisión basada en la consulta de licitación acumulada y una consideración exhaustiva de los fundamentos, la industria y el nivel de valoración del emisor. Las empresas y las condiciones del mercado determinan el precio de emisión mediante negociación dentro del rango de precios de emisión. El precio final de emisión se anunciará en el "Anuncio sobre precios, resultados de emisión fuera de línea y tasa de ganancia en línea" el 7 de agosto de 2008 (T+2).
(3) Objetos de destino de esta emisión en línea
Personas físicas, personas jurídicas y otras instituciones titulares de tarjetas de cuenta de acciones de la Bolsa de Valores de Shanghai (prohibidas por las leyes y reglamentos de la República Popular de China y China y emisión Excepto otros requisitos reglamentarios que las personas deben cumplir). La cuenta propia de valores del copatrocinador (suscriptor principal) de esta emisión no participará en la suscripción de esta emisión.
(4) Precio de compra
El rango de precio de emisión de esta emisión es de 2,10 yuanes/acción-2,18 yuanes/acción (incluidos los límites superior e inferior). Los inversores que se suscriban a fondos en línea deben hacerlo de acuerdo con el límite superior del rango de precios de emisión (2,18 yuanes/acción).
El rango de relación precio-beneficio correspondiente a este rango de precios es:
10,81 veces a 11,22 veces (las ganancias por acción son las ganancias y pérdidas que se espera atribuir a los propietarios de la empresa matriz en 2008 dividido por la acción A actual Calculado en base al número total de acciones antes de la emisión).
65.438+05,44 veces a 65.438+06,03 veces (las ganancias por acción se calculan dividiendo las ganancias y pérdidas que se espera atribuir a los propietarios de la empresa matriz en 2008 por el número total de acciones A emitidas este tiempo y las acciones emitidas (el monto total se calcula sobre la base de la emisión de 3 mil millones de acciones).
La emisión pública de acciones H de CSR está en curso. El rango de relación precio-beneficio correspondiente después de tener en cuenta el número de emisiones de acciones H es:
17,91 veces a 18,59 veces (. Beneficio por acción según firma contable Calculado dividiendo la previsión de pérdidas y ganancias atribuible a los propietarios de la matriz para 2008 auditada de acuerdo con las normas contables chinas por el número total de acciones que no ejercen la opción de sobreadjudicación después de este A -emisión de acciones y emisión de acciones H).
65.438+08,28 veces a 65.438+08,98 veces (las ganancias por acción se basan en la previsión de pérdidas y ganancias de 2008 atribuible a los propietarios de la empresa matriz auditada por una empresa de contabilidad de acuerdo con las normas contables chinas, dividida por el Calculado por el número total de acciones después de la emisión secundaria de acciones A y acciones H y la opción de sobreasignación se ejerce por completo).
(5) Hora de suscripción
El 5 de agosto de 2008 (día T) durante el horario comercial normal de la Bolsa de Valores de Shanghai (9:30 am a 165438 + 0:30 pm , Realizado de 13:00 a 15:00 de la tarde. Si emergencias mayores o factores de fuerza mayor afectaran esta emisión, se seguirá el aviso del día de la suscripción.
(6) Abreviatura y código de suscripción.
Esta suscripción se llama "Suscripción CSR"; el código de suscripción es "780766".
(7) Lugar de emisión
Un centro de negociación de valores conectado en red con el sistema de negociación nacional de la Bolsa de Valores de Shanghai.
(8) Mecanismo de devolución de llamada en línea y fuera de línea
Una vez completada la emisión, el emisor y el patrocinador conjunto (suscriptor principal) emitirán el mecanismo de devolución de llamada en agosto de 2008 en función del precio general. Situación de suscripción El día 6 (T+1) se decidirá si se activa el mecanismo de recuperación, se ajusta la escala de emisión en línea y fuera de línea y se publica un anuncio sobre precios, resultados de emisión fuera de línea y tasa de ganancia en línea el 7 de agosto de 2008. (T+2). La activación del mecanismo de recuperación se determinará en función de la tasa ganadora inicial de la emisión en línea y la tasa de adjudicación inicial fuera de línea.
Tasa ganadora inicial de emisiones en línea = cantidad de emisiones en línea antes de la devolución de llamada/número de suscripciones en línea válidas.
Proporción de colocación inicial fuera de línea = cantidad de colocación fuera de línea antes de la devolución de llamada/cantidad de suscripción válida fuera de línea; .
Las disposiciones específicas para el mecanismo de recuperación son las siguientes:
1 Cuando la emisión fuera de línea está totalmente suscrita, la tasa de ganancia inicial de la emisión en línea es inferior al 2 % o inferior. que el de la emisión fuera de línea Para el índice de adjudicación inicial, bajo la premisa de que la tasa ganadora final de la emisión en línea no sea mayor que la proporción de adjudicación final fuera de línea, no más del 5% de la escala de emisión (no más de 150 millones). acciones) se emitirán de fuera de línea a en línea.
2. Cuando la emisión en línea esté completamente suscrita, si el índice de adjudicación fuera de línea preliminar es menor que la tasa ganadora preliminar de la emisión en línea, la devolución de llamada se realizará de en línea a fuera de línea hasta el índice de adjudicación fuera de línea final. no es menor. La tasa de ganancia final se publica en línea.
3. Cuando no hay suficiente suscripción en línea o fuera de línea, el emisor y el patrocinador conjunto (suscriptor principal) pueden activar un mecanismo de devolución de llamada bidireccional basado en la situación de suscripción real para ajustar la escala de en línea y fuera de línea. emisión.
(9) Disposición del período de bloqueo
No existe un período de bloqueo para los inversores que emiten acciones en línea. Las acciones emitidas en línea pueden circular desde la fecha en que cotizan y. cotiza en la Bolsa de Valores de Shanghai. El período de bloqueo para las acciones colocadas en objetivos de colocación fuera de línea es de tres meses, y el período de bloqueo comienza a partir de la fecha en que las acciones emitidas en línea cotizan y se negocian en la Bolsa de Valores de Shanghai.
(10) Fechas importantes de esta emisión.
Acuerdos de emisión del día de negociación
T-6 publicó el "Resumen de la carta de intención de emisión", el "Anuncio de los acuerdos de emisión" y la "Consulta preliminar" el 28 de julio.
El 1 de agosto, T-2 determinó el rango de precios y emitió un anuncio itinerante en línea.
Se publicaron el "Anuncio de resultados de la consulta preliminar y rango de precios de emisión" y el anuncio de "Emisión fuera de línea"
y el anuncio de emisión en línea.
t-1 4 de agosto
Fecha de inicio de suscripción y pago fuera de línea
Programa en línea
t 5 de agosto, fecha de suscripción al Fondo en línea, Fecha límite de pago de la suscripción fuera de línea
Determinar el precio de emisión
Determinar si se activa el mecanismo de devolución de llamada en línea y fuera de línea
T+1 el 6 de agosto
Determinar la cantidad final de emisión en línea/fuera de línea (si corresponde) después de la devolución de llamada
Compra y asignación en línea
Publicar información sobre precios, resultados de emisión fuera de línea y anuncio en línea de la tasa ganadora.
T+2 el 7 de agosto
Se reembolsarán los fondos de suscripción en línea y se realizará una lotería en línea.
Publique el "Anuncio sobre la suscripción de fondos en línea y los resultados de la lotería"
T+3, 8 de agosto
Descongelar fondos de suscripción en línea
Nota: T es la fecha de emisión y suscripción en línea. El "día" correspondiente se refiere al día de negociación. En caso de emergencias importantes que afecten esta emisión, el emisor y el patrocinador conjunto (suscriptor principal) anunciarán y modificarán de inmediato el cronograma de emisión.
Esta suscripción y emisión de fondos en línea está de acuerdo con las "Medidas de implementación para la suscripción de fondos de emisión de acciones en línea" de la Bolsa de Valores de Shanghai, el "Aviso complementario sobre la suscripción de fondos de emisión de acciones en línea" y las "Cuestiones relacionadas con la implementación de Se implementa el "Aviso" de Suscripción al Fondo de Emisión de Acciones en Línea.
(11) Método de suscripción
Equilibrio de la suscripción por parte del sindicato asegurador.
(12) Lugar de cotización
Bolsa de Valores de Shanghai.
◎Evolución histórica, reestructuración y reestructuración del emisor:
(1) Patrocinador y forma de constitución.
Tras su aprobación, la Comisión de Administración y Supervisión de Activos de Propiedad Estatal (SASAC) aprobó la reorganización y reestructuración general de China Southern Locomotive and Rolling Stock Industry Group Corporation y su cotización en el país y en el extranjero el 23 de octubre de 2007. (Comisión de Administración y Supervisión de Activos de Propiedad Estatal [2007] Nº 1289) para establecer la Corporación del Grupo Industrial de Locomotoras y Material Rodante de China del Sur. El 26 de febrero de 2007, la Comisión de Administración y Supervisión de Activos de Propiedad Estatal (SASAC) aprobó el establecimiento de China South Locomotive & Rolling Stock Corporation Limited (CSR [2007] No. 1588) con parte del capital social de la subsidiaria y otros activos netos de la sede como inversión y el comercio conjunto de acero como inversión. Nuestra empresa se registró en la Administración Estatal de Industria y Comercio el 28 de febrero de 2007 y recibió la "Licencia Comercial de Persona Jurídica Empresarial".
(2) El patrocinador y el contenido de los activos invertidos.
Uno de los fundadores de la empresa es China South Locomotive & Rolling Stock Corporation, que es una empresa estatal de gran escala aprobada para su establecimiento. Es una de las empresas centrales clave administradas por SASAC y la SASAC. principal fuerza en la industria de fabricación de equipos de tránsito ferroviario de China. Los activos invertidos por CSR incluyen 65,438+03 subsidiarias limitadas unipersonales (CSR Qishuyan Locomotive Co., Ltd., CSR Sifang Locomotive Co., Ltd., CSR Nanpu Town Locomotive Co., Ltd., CSR Yangtze Locomotive Co., Ltd ., CSR Meishan Locomotive Co., Ltd., CSR Chengdu Locomotive Co., Ltd., CSR Luoyang Locomotive Co., Ltd., CSR Xiangfan Locomotive Co., Ltd., CSR Erqi Rolling Stock Co., Ltd., CSR Shijiazhuang Rolling Stock Co., Ltd., CSR Zhuzhou Electric Locomotive Research Institute Co., Ltd., CSR Qishuyan Locomotive and Rolling Stock Technology Research Institute Co., Ltd. y Xinlibo Transportation Equipment Investment and Leasing Co., Ltd.), tres filiales holding (CSR Zhuzhou Electric Locomotive Co., Ltd., CSR Ziyang Locomotive Co., Ltd., CSR Sifang Locomotive Co., Ltd.) y 65.438+0 sociedades anónimas (Qingdao Sifang Kawasaki Vehicle Technology Co., Ltd. ) y parte del patrimonio neto de la sede.
Otro patrocinador de la empresa es Tiegong Economic and Trade, y sus activos invertidos en la empresa ascienden a 65.438+0.244.707 yuanes en efectivo.
◎El negocio principal del emisor:
(1) El negocio principal del emisor
Nuestra empresa se dedica principalmente a locomotoras de ferrocarril, vagones de pasajeros, vagones de carga y EMU. , I + D, fabricación, venta, reparación y arrendamiento de vehículos ferroviarios y subterráneos urbanos y piezas importantes, así como industrias de extensión de tecnología patentada de equipos de tránsito ferroviario.
(2) Competencia industrial a la que se enfrentan los emisores
1. Competencia con los actores locales
Durante mucho tiempo, China South Locomotive & Rolling Stock Corporation y China CNR Han sido las dos empresas más grandes de China. Los grandes fabricantes integrados de equipos de tránsito ferroviario representan más del 95% de todo el mercado interno. Asumen la importante tarea de promover el progreso tecnológico de los equipos de tránsito ferroviario y la modernización del transporte ferroviario de China, y representan la competitividad de China. La industria china de equipos de tránsito ferroviario en el mercado internacional.
En el mercado nacional de equipos de tránsito ferroviario, los nuevos inicios de construcción de locomotoras eléctricas, locomotoras diésel, turismos, EMU y vehículos ferroviarios urbanos se concentran principalmente en las Locomotoras del Sur y del Norte. Los camiones recién construidos son principalmente South Locomotive y Northern Locomotive, y participan tres empresas, entre ellas Chongqing Heavy Casting and Forging Plant, Jinxi Rail Vehicle Co., Ltd. y Baotou Northern Entrepreneurship Co., Ltd.. Además de estos dos grupos, la fábrica de material rodante ferroviario de Guangzhou y la fábrica de material rodante y locomotora de Liuzhou también participan en la reparación de trenes de mercancías. Además de estos dos grupos, Liuzhou Locomotive and Rolling Stock Factory también participa en la reparación de locomotoras. Además de estos dos grupos, la fábrica de locomotoras y material rodante Liuzhou de la Oficina de Shenyang y la fábrica de automóviles de pasajeros de Shenyang participan en la reparación de automóviles de pasajeros.
2. Competencia con jugadores extranjeros
Nuestros competidores extranjeros incluyen principalmente departamentos comerciales de equipos de tránsito ferroviario como Bombardier, Alstom, Siemens, General Electric y Kawasaki Heavy Industries. Debido a las restricciones de la política industrial y algunas barreras técnicas de entrada, las empresas extranjeras de fabricación de equipos de tránsito ferroviario actualmente no pueden llevar a cabo negocios de producción de vehículos de forma independiente en China, y no existe competencia directa para nuestra empresa en el mercado interno.
(3) La posición competitiva del emisor
1. Líder de la industria nacional y posición líder en el mercado
2. Cartera completa de productos
3. Fuertes capacidades de I+D y ventajas tecnológicas líderes.
4. Sistema de servicio completo y capacidades maduras de desarrollo de clientes.
5. Marcas de renombre mundial
6. Excelente equipo de talentos