Los principales contenidos de la "Ley Financiera de la República Popular China"
1. Respecto a las cuestiones de acceso al mercado financiero
Las autoridades financieras del gobierno estipulan los estándares de establecimiento para las instituciones financieras, también conocidos como calificaciones de acceso al mercado financiero. . Debido a los altos riesgos y la naturaleza sistémica del mercado financiero, los gobiernos de varios países realizan exámenes estrictos de las calificaciones de acceso al mercado financiero y han estipulado calificaciones de acceso más altas.
En comparación con el nivel promedio internacional, las calificaciones de China para acceder al mercado financiero son relativamente altas. Por ejemplo, existen cinco condiciones para el establecimiento de un banco comercial: tener un estatuto que cumpla con las disposiciones de la "Ley de Bancos Comerciales" y la "Ley de Sociedades" tener un capital registrado mínimo que cumpla con las disposiciones de la "Ley"; Ley de Banca Comercial"; tener directores (presidentes) con conocimiento profesional y experiencia comercial. ), gerente general y otros altos directivos; tener una estructura organizacional y un sistema de gestión sólidos; tener locales comerciales, precauciones de seguridad y otras instalaciones relacionadas con el negocio que cumplan con los requisitos. Entre ellos, el capital social mínimo requerido es de 100 millones de yuanes. El capital registrado mínimo de los bancos comerciales cooperativos urbanos es de 100 millones de RMB. En cambio, el requisito mínimo de capital registrado en China para los bancos comerciales con financiación extranjera es del 40% o menos.
En China, el establecimiento de una sociedad de valores debe ser aprobado por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado. El límite de capital registrado mínimo para el establecimiento de una sociedad de valores integral es de 500 millones de RMB, y el límite de capital registrado mínimo para el establecimiento de una sociedad de valores de corretaje es de 50 millones de RMB.
En mi país, el establecimiento de una institución de registro y compensación de valores debe ser aprobado por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado, con fondos propios de no menos de 200 millones de yuanes. En mi país, el establecimiento de una compañía de seguros requiere la aprobación del departamento competente del Consejo de Estado, y el capital registrado mínimo de una compañía de seguros es de 200 millones de RMB.
Si se comparan las condiciones anteriores con otras empresas no financieras, las condiciones de establecimiento de otras empresas son mucho menores. Por ejemplo, para crear una sociedad de responsabilidad limitada en China, sólo se requiere la participación de más de dos accionistas, pero menos de 50 accionistas. El capital registrado mínimo es de 654,38 millones de yuanes (industria de consultoría y servicios), 300.000 yuanes (industria minorista comercial). y 500.000 yuanes respectivamente (industria de producción y operación). No supera el requisito de 65.438+ mil millones de yuanes, pero el límite mínimo para las instituciones financieras también es de 50 millones de yuanes o 65.438+ mil millones de yuanes. Se puede observar que las condiciones de acceso para los dos tipos de empresas son muy diferentes.
El acceso al mercado de China también tiene regulaciones especiales para las instituciones financieras extranjeras: el establecimiento de bancos con financiación extranjera y bancos de empresas conjuntas en China requiere la aprobación del Banco Popular de China, y su capital registrado mínimo es de 300 millones de yuanes. , que es moneda libremente convertible. El capital social mínimo de las empresas financieras con financiación extranjera y de las empresas financieras conjuntas es de 200 millones de yuanes en moneda equivalente libremente convertible. Los bancos extranjeros también deben obtener la aprobación del Banco Popular de China para establecer sucursales en China. Los activos totales de la sede extranjera al final del año anterior a la presentación de la solicitud no serán inferiores a 20 mil millones de dólares estadounidenses. Al mismo tiempo, el equivalente de moneda libremente convertible, no menos de 6.543,8 millones de yuanes, debería asignarse gratuitamente como capital de trabajo de las sucursales nacionales.
Además de los requisitos de capital social mencionados anteriormente, la revisión de acceso también incluye la estructura de derechos de propiedad, el plan de negocios, el sistema de negocios, la estructura organizacional interna, las calificaciones del director y la alta gerencia, el estado financiero y una revisión de previsiones de perspectivas de negocio, así como una revisión de las empresas afiliadas y combinaciones de negocios del solicitante. Después de la aprobación del establecimiento de una institución financiera, también es necesario revisar el alcance comercial de la institución financiera, la transferencia de capital, las principales inversiones y adquisiciones.
Las autoridades financieras de mi país no sólo revisan estrictamente las calificaciones de acceso, sino que el Instituto de Basilea, una agencia reguladora bancaria internacional establecida por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), también propuso en sus principios básicos (septiembre de 1997) ) Requisitos de revisión similares.
2. Ámbito empresarial de las entidades financieras.
El ámbito dentro del cual las instituciones financieras pueden realizar negocios también es una cuestión importante que debe estar estipulada por ley. Cuanto mayor sea el alcance empresarial prescrito, mayor será la oportunidad para que las instituciones financieras obtengan ganancias y, al mismo tiempo, mayor será el riesgo. Por el contrario, cuanto más reducido sea el alcance de los negocios financieros, menores serán las posibilidades de obtener ganancias para las instituciones financieras y el riesgo se reducirá en consecuencia.
En el ámbito de las finanzas internacionales siempre ha habido dos modelos: la “operación separada” y la “operación mixta”. Las instituciones financieras de los países de Europa continental adoptan en su mayoría modelos de negocio mixtos. Después de la promulgación de la Ley Glass Deagle en 1933, Estados Unidos adoptó un modelo de negocio separado. De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Banca Comercial y la Ley de Valores de mi país, mi país adopta un modelo de negocio separado.
En 65438-0986, el Reino Unido comenzó a reformar su sistema financiero, fusionando las agencias reguladoras financieras en una sola, y el negocio de las instituciones financieras pudo mezclarse.
De 65438 a 2006, Japón siguió el ejemplo del Reino Unido y propuso una versión japonesa de la reforma del sistema financiero, incluida la reforma de las operaciones mixtas. La Ley de Reforma Financiera de Japón se implementó del 65 de junio al 1 de octubre de 2000.
En octubre de 1999 165438+, el presidente estadounidense Clinton firmó la "Ley de Modernización de los Servicios Financieros", derogando la Ley Glass Deagle de 66 años de antigüedad. El nuevo proyecto de ley abandona las restricciones a las operaciones separadas y permite operaciones mixtas en la industria financiera.
En la actualidad, China sigue siendo un país que opera industrias financieras separadas. Por ejemplo, el ámbito comercial de los bancos comerciales de mi país todavía se limita a los negocios tradicionales y no se permiten las inversiones en valores ni los negocios fiduciarios. mi país tiene restricciones muy estrictas en cuanto al alcance de los negocios: "A los bancos comerciales no se les permite realizar inversiones fiduciarias ni negocios de acciones dentro del territorio de la República Popular China, y no se les permite invertir en bienes raíces que no sean para uso propio. Los bancos comerciales no pueden invertir en instituciones y empresas financieras no bancarias dentro del territorio de la República Popular China.
Del mismo modo, el alcance comercial de las compañías de valores también se formula en función de operaciones separadas de valores de China. Las empresas se dividen en sociedades de valores integrales y sociedades de corretaje de valores. Las primeras tienen un amplio ámbito de actividad y pueden operar como empresas de corretaje de valores y de suscripción de valores, pero no están permitidas. participar en negocios autónomos Para evitar que otros fondos fluyan al mercado de valores, la ley también prohíbe la "entrada ilegal de fondos bancarios al mercado de valores". "No se permite especular con acciones cotizadas". En la actualidad, la agencia reguladora de valores del Consejo de Estado ha explorado la diversificación de los canales de financiación en el mercado de valores y ha adoptado políticas laxas para permitir los seguros. Los fondos ingresan al mercado de valores indirectamente a través de fondos de inversión en valores. , y también permite que los fondos bancarios proporcionen financiamiento a las compañías de valores a través de hipotecas de acciones. También permite que los fondos, incluidas las empresas estatales y las empresas controladas por el estado, inviertan indirectamente en valores a través de fondos de inversión p> "Operación separada" y ". operación mixta" reflejan diferentes etapas del desarrollo de la industria financiera, y también reflejan las diferentes filosofías de los gobiernos de varios países al abordar los riesgos financieros: la filosofía de la operación separada es evitar riesgos, y la filosofía de la operación mixta es gestionar Riesgos. La forma de afrontar los riesgos depende no sólo del gobierno, sino también de los mecanismos de autorregulación de las instituciones financieras, la experiencia regulatoria de los reguladores de las instituciones financieras y la racionalidad y madurez de los inversores del mercado financiero. La racionalidad es menor. Este último parece ser más exigente. Que la industria financiera de China pueda participar en "operaciones mixtas" en el futuro depende de si las condiciones son maduras. . Autodisciplina de las instituciones financieras
La mayoría de los activos financieros se obtienen en forma de pasivos, y los activos financieros son "dinero de otras personas" en el sentido de reclamaciones. Los riesgos en esta industria son muy altos y; son riesgos sistémicos. Los problemas en las instituciones financieras pueden causar fácilmente reacciones en cadena y conducir a crisis en todo el sistema financiero. Por lo tanto, los mecanismos de autodisciplina para las instituciones financieras son muy necesarios. >El mecanismo de autorregulación se manifiesta en tres niveles: el. el primero es el mecanismo de autorregulación dentro de las instituciones financieras; el segundo es el mecanismo de autorregulación entre pares financieros; y el tercero es el mecanismo de supervisión de clientes de las instituciones financieras en el mercado financiero. Los bancos "deberían formular sus propias reglas comerciales y establecer y mejorar su gestión comercial, gestión de efectivo y sistemas de seguridad de acuerdo con las regulaciones del Banco Popular de China. Al mismo tiempo, "los bancos comerciales deberían establecer y mejorar sus sistemas de depósitos y préstamos". Sistemas de liquidación y gestión de insolvencias. Sistema de auditoría e inspección. Los bancos comerciales deberían realizar auditorías, inspecciones y supervisión periódicas de sus sucursales. ”
La industria de valores de China ha establecido una asociación industrial, cuyas responsabilidades incluyen: ayudar a las agencias reguladoras de valores a educar y organizar a los miembros para implementar leyes de valores y regulaciones administrativas que los miembros deben cumplir; El comportamiento de los miembros, las violaciones de las leyes, los reglamentos administrativos o los estatutos estarán sujetos a sanciones disciplinarias de acuerdo con las regulaciones.
La Asociación de la Industria de Banca Comercial de China se establece con la aprobación de los departamentos pertinentes del Estado. Consejo. Las asociaciones industriales de compañías de valores y compañías de seguros también se establecen de conformidad con la ley.
Las asociaciones industriales de diversas instituciones financieras han formulado códigos de conducta más estrictos sobre la base de la ley para supervisar el día a día. actividades comerciales de los operadores de la industria para mantener la competencia leal y el orden en el mercado de la industria
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4. relaciones de transacción reguladas por el derecho financiero, la ley presta más atención a proteger los intereses de los depositantes o inversores.
Ésta es la diferencia entre el derecho financiero y el derecho contractual ordinario. Las instituciones financieras operan más con "dinero ajeno". Si la operación fracasa y el depositante o el inversor del fondo no participa en la operación, la responsabilidad del depositante y del inversor del fondo vuelve a ser evidentemente demasiado pesada. Por lo tanto, las leyes financieras brindan más protección a los depositantes e inversores de fondos. Las manifestaciones específicas son las siguientes:
(1) Los bancos comerciales tienen sellos especiales para proteger a los depositantes. Los principales contenidos de la protección son: primero, seguir los principios de depósitos voluntarios, retiros gratuitos, depósitos que devengan intereses y confidencialidad para los depositantes, segundo, negarse a consultar, congelar y deducir depósitos de ahorro personales fuera de la autorización legal; , además de las leyes y reglamentos, a menos que esté autorizado, negarse a consultar, congelar o retener los depósitos de la empresa en cuarto lugar, garantizar el pago del principal y los intereses de los depósitos, y no retrasar ni negarse a pagar el principal y los intereses de los depósitos; para proteger los intereses de los depositantes, los bancos comerciales también deben depositar fondos en el Banco Popular de China. Las reservas de depósitos serán suficientes. En sexto lugar, los tipos de interés de los depósitos se determinarán sobre la base de los límites de tipos de interés superior e inferior estipulados por el Banco Popular de China; será anunciado.
(2) La Ley de Valores también protege los intereses de los inversores. Los contenidos principales se dividen en dos categorías. Una es la divulgación completa de la información requerida para la emisión de valores, la aprobación por parte de los departamentos gubernamentales y la divulgación continua después de la emisión. El segundo es prohibir las actividades comerciales y proteger las transacciones justas en el mercado de valores. Por ejemplo, se prohíbe el uso de información privilegiada, el comercio conjunto o continuo o la manipulación de los precios de las transacciones de valores, se prohíbe la colusión con otros para negociar valores entre sí en un momento, precio y método previamente acordados, o comprar y vender valores que no son propiedad de otros, lo que afecta el precio de las transacciones de valores o el volumen de negociación; la autocompra y la venta con uno mismo como objeto de negociación sin transferir la propiedad afecta el precio de negociación o el volumen de negociación de los valores; Está prohibido que los funcionarios estatales y los profesionales de los medios de comunicación fabriquen y difundan información falsa que afecte gravemente las transacciones de valores; está prohibido que los empleados de las instituciones intermediarias y de comercio de valores hagan declaraciones falsas o información engañosa en las transacciones de valores; y sus empleados a realizar actividades legalmente reconocidas. Diversos actos de defraudación de los intereses de los clientes. (2) El contenido principal de la Ley de Transacciones Financieras
El desarrollo del mercado financiero se refleja principalmente en el desarrollo de las transacciones financieras. Desde un punto de vista formal, la relación de transacción financiera es una relación contractual. Dado que este tipo de contrato involucra transacciones financieras, el contenido principal del derecho financiero que regula las relaciones de transacciones financieras se puede resumir en cuatro aspectos:
1. Macrocontrol de los mercados financieros
Transacciones financieras. Los contratos, ya sea un contrato de préstamo o un contrato de negociación de valores, desde la perspectiva del derecho contractual, son todos derechos y obligaciones entre las partes. Sin embargo, desde la perspectiva del derecho financiero, un contrato de transacción financiera no es sólo un contrato entre las dos partes, sino también un contrato sujeto a macrocontrol gubernamental.
Podemos tomar el ahora popular "préstamo personal garantizado para vivienda" (en lo sucesivo denominado "préstamo personal") como ejemplo para ilustrar la situación de macrocontrol del gobierno. A partir de 1998, los bancos comerciales de mi país comenzaron a otorgar "préstamos personales garantizados para vivienda". A finales de 2000, los préstamos para viviendas residenciales urbanas emitidos por los bancos comerciales de todo el país alcanzaron los 399.654,38 mil millones de yuanes, lo que representa el 40% de los nuevos préstamos de este año.
A primera vista, un "préstamo personal" es una relación contractual de préstamo entre el prestatario y el banco. Sin embargo, esta relación crediticia está sujeta al macrocontrol gubernamental desde su origen, desarrollo hasta el fin final. Esta disposición está estipulada en la Ley Financiera y las leyes y reglamentos pertinentes.
El macrocontrol de los “préstamos personales” se inició en 1997. En primer lugar, el gobierno ha cambiado su concepto y la vivienda residencial urbana ha pasado de la no comercialización a la comercialización. Luego, las autoridades financieras del gobierno aprobaron a los bancos comerciales para realizar negocios piloto de “préstamos personales” en ciertas ciudades. Luego se impulsó el negocio de préstamos a nivel nacional y todo el mercado inmobiliario y de préstamos financieros comenzó a ajustarse y mejorar. Más de 50 millones de metros cuadrados de propiedades desocupadas en ciudades de todo el país, así como cientos de miles de millones de fondos de préstamos bancarios ocupados por las propiedades, están fluyendo nuevamente. También ha promovido indirectamente el desarrollo de más de 40 industrias relacionadas, ha resuelto el problema del reempleo de varios trabajadores urbanos despedidos y ha proporcionado nuevas oportunidades de empleo para parte de la fuerza laboral excedente rural. Como puede verse en el ejemplo de los "préstamos personales", el macrocontrol gubernamental tiene un gran impacto en la industria financiera y otras industrias relacionadas con las finanzas.
2. Mantener el orden del mercado financiero.
Debido a la escasez de fondos en China, los mercados financieros han sido prohibidos de vez en cuando más allá del alcance permitido por el sistema legal financiero. Por ejemplo, en el ámbito bancario, hay "circulación extracorpórea de fondos", "recaudación aleatoria de fondos", "proteccionismo local de fondos", "dificultades en la ejecución de hipotecas", "robo violento de efectivo bancario" y "lesiones a personal del banco y personal de seguridad".
En el ámbito de la gestión de divisas, han surgido el "mercado negro de divisas"; en el mercado de valores, el "establecimiento ilegal de centros de negociación de valores para transacciones privadas" y el "tráfico de información privilegiada en el mercado de valores" y el "fraude de seguros"; el mercado de seguros. Por lo tanto, es necesario fortalecer la construcción del sistema jurídico financiero para reducir y prevenir los delitos ilegales antes mencionados en el ámbito financiero. Con este fin: en primer lugar, en la legislación financiera, debemos considerar la solución del problema de la delincuencia en este campo; en segundo lugar, en diversas transacciones en el mercado financiero, se deben diseñar de antemano procedimientos estandarizados, adoptar procedimientos y estructuras de sistemas estandarizados y auxiliares. tecnología Se deben tomar medidas para prevenir violaciones y delitos; en tercer lugar, educar a los profesionales financieros, especialmente a los altos directivos, para mejorar la autodisciplina de los conceptos legales financieros y la ética profesional financiera.
3. Establecer un mecanismo de crédito financiero.
La economía de mercado socialista debe basarse en el crédito, y el crédito debe acumularse y evaluarse mediante registros de transacciones. Los sistemas de gestión de la industria han utilizado registros personales en pagos y liquidaciones financieras como factores de referencia para registros y evaluaciones crediticias en los mercados financieros de EE. UU. y Europa desde hace 100 años. En el proceso de implementación de una economía de mercado socialista en nuestro país, es crucial establecer un sistema de crédito financiero sólido. Esta relación crediticia requiere ley financiera para establecerse y mantenerse.
4. Estandarizar la apertura del mercado financiero de China.
Dentro del paquete de acuerdos marco de la Organización Mundial del Comercio (OMC), se encuentra el Acuerdo Paquete sobre Comercio de Servicios (GATS). El marco del Acuerdo sobre Comercio de Servicios incluye el Acuerdo sobre Comercio de Servicios Financieros. Este acuerdo fue firmado el 13 de diciembre de 1997 y entró en vigor el 1 de enero de 1999. Actualmente, 102 miembros de la OMC se han comprometido a abrir sus mercados financieros.
Después de que China se una a la OMC, también se enfrenta a la cuestión de si aceptar o no el Acuerdo Comercial de Servicios Financieros y el momento de abrir el mercado interno de servicios financieros. La comunidad legal financiera de mi país debe intensificar la investigación sobre los documentos legales relevantes, comparar el estado de desarrollo de la industria financiera de mi país y hacer preparativos legislativos con anticipación.
También nos enfrentamos a otro desafío de la revolución financiera: la electrónica financiera y la informatización. La electrónica y la informatización financieras tendrán otro impacto en la industria financiera tradicional de China. A nivel internacional, la electrónica y la informatización de la industria financiera están cambiando la forma externa y el contenido interno de las instituciones financieras. El número de sucursales bancarias está disminuyendo, reemplazadas por cajeros automáticos (ATM) e incluso sistemas bancarios en línea instalados en computadoras portátiles.
La operación en línea de la negociación de valores ha convertido la sala de negociación de acciones en un lugar ceremonial para la cotización de nuevas acciones. Las transacciones reales se pueden realizar "sin lugar". "Trasladar a los grandes inversores a sus hogares" y utilizar órdenes telefónicas para comprar y vender valores, básicamente realizando operaciones bursátiles "sin papel" y "sin lugar". Esta aplicación de la tecnología electrónica y de la información en los mercados financieros está transformando las transacciones financieras en procesamiento de datos de información financiera. Las instituciones financieras en el futuro evolucionarán hacia empresas de servicios y procesamiento de información de datos financieros.
Este cambio conducirá inevitablemente a nuevos problemas legales y planteará dudas sobre las leyes financieras existentes en China. Debido a la acumulación de experiencia legislativa en derecho financiero en nuestro país, se forma principalmente sobre la base de transacciones y supervisión financieras "en papel" y "sobre el terreno". La electrónica y la informatización financieras aún no se han implementado y aún no está claro qué problemas traerá a la legislación financiera. Sin embargo, los investigadores en el campo del derecho financiero deberían realizar rápidamente investigaciones y preparar nuevos diseños legislativos a partir de ahora.