¿Por qué el aumento de las tasas de interés provoca una crisis crediticia?

Cuando las tasas de interés generales aumentan, los ingresos de los depositantes aumentan y los costos bancarios aumentan. En respuesta, los bancos transfieren su presión de costos y las tasas de interés de los préstamos aumentan. El objeto del préstamo es la empresa. Cuando los costos empresariales aumentan, la inversión crediticia expansiva se detendrá debido al aumento de los costos, lo que en última instancia conducirá a una disminución en la tasa de inversión social general. El aumento de las tasas de interés se transmite al mercado de valores, lo que provoca una escasez de fondos y una caída de las existencias en el mercado de divisas; el aumento de las tasas de interés (el dinero caliente internacional ingresa al mercado interno, lo que genera una fuerte demanda de moneda nacional) refleja la relación de oferta y demanda; de moneda.

La restricción del crédito es un comportamiento económico en el que el banco nacional reduce conscientemente la escala del crédito. Generalmente no es un proceso espontáneo, sino el resultado de la implementación de las políticas correspondientes. Este hábito político se conoce como dinero apretado. A menudo se proponen políticas de restricción del crédito con el propósito de expandir el crédito. Cuando existe un riesgo de expansión del crédito, éste puede evitarse mediante un ajuste adecuado del crédito; cuando la expansión del crédito ya existe, el ajuste del crédito puede comprimir el excesivo poder adquisitivo social y restablecer el equilibrio entre la oferta y la demanda. Sin embargo, en el proceso de restricción del crédito, debido a la compresión del apoyo crediticio para una expansión excesiva de la producción y la circulación, a menudo es difícil evitar afectar la producción y la circulación normales. Si la crisis crediticia excede el límite apropiado y no se puede satisfacer la cantidad de moneda necesaria para la circulación, afectará el desarrollo de toda la economía nacional.

Los principales medios por los cuales el banco central implementa una política monetaria de endurecimiento del crédito son:

① Elevar el coeficiente de reservas legales, lo que obliga a los bancos comerciales a aumentar la cantidad de reservas legales depositadas en el banco central. bancos, reducir los préstamos y aumentar las tasas de interés, inhibiendo así la inversión corporativa y reduciendo la demanda agregada;

(2) Aumentar la tasa de descuento (o condiciones de descuento estrictas), restringir o reducir los préstamos de los bancos comerciales al sistema central banco que utiliza papeles comerciales calificados como garantía y obliga a los bancos comerciales a reducir la capacidad de préstamo, reduciendo la oferta monetaria, aumentando las tasas de interés, inhibiendo la inversión corporativa, reduciendo así la demanda agregada;

(3) Vender bonos del tesoro a través del mercado abierto operaciones, y el banco central vende bonos del tesoro a bancos comerciales significa una reducción de los depósitos de los bancos comerciales, la capacidad de préstamo se reduce, por lo que la oferta monetaria disminuye y las tasas de interés aumentan. Por otro lado, cuando el banco central vende bonos, los precios de los bonos caen. Según la ley de que los precios de los bonos son inversamente proporcionales a las tasas de interés, una caída en los precios de los bonos conducirá a un aumento de las tasas de interés, lo que reducirá la inversión corporativa y reducirá la demanda agregada. Las medidas anteriores limitan la cantidad de fondos que los bancos comerciales pueden utilizar para la expansión del crédito y controlan indirectamente el tamaño de los préstamos bancarios y las tasas de interés. Además, el banco central también puede adoptar restricciones cuantitativas directas, como orientación de ventanillas, controles crediticios selectivos y otras medidas de endurecimiento del crédito.

Los países con mecanismos de mercado relativamente sólidos suelen adoptar medidas indirectas de restricción del crédito. En China, el control directo de las medidas de austeridad, como la reducción del monto total del crédito y la limitación directa de la escala de préstamos de los bancos especializados y de las instituciones financieras no bancarias, ha desempeñado un papel positivo para frenar la inflación.