¿Cómo invertir en valor al comprar acciones?
(1) Valoración: la valoración es la parte más fácil y científica de la inversión. Existen varios modelos utilizados por los académicos para evaluar empresas. Adopte un enfoque de arriba hacia abajo, eligiendo primero la industria, luego la empresa y finalmente el precio.
Tres ejes de valoración: industria, empresa, precio Elige una buena industria y utiliza el análisis de las cinco fuerzas de Porter. El método de análisis de las cinco fuerzas de Porter cree que hay cinco fuerzas que determinan la escala y el grado de competencia de la industria, afectando el atractivo de la industria y las decisiones estratégicas de la competencia corporativa.
Los lectores que hayan estudiado análisis financiero deberían estar muy familiarizados con este método a la hora de elegir una buena empresa. Analizar la situación financiera de una empresa a través de algunos ratios financieros. La idea central es descomponer el rendimiento sobre el capital de una empresa en el producto de múltiples índices financieros para analizar y comparar su desempeño operativo.
Retorno sobre el capital = margen de beneficio de ventas (beneficio total/ingresos por ventas)*tasa de rotación de activos (ingresos por ventas/activos totales)*multiplicador de capital (activos totales/activos netos (patrimonio)). Elija un buen precio, principalmente mediante comparaciones de valoración horizontales y verticales, y compre cuando esté claramente infravalorado. Horizontal se refiere a la comparación con la misma industria y competidores, y vertical se refiere a la comparación con niveles históricos.
(2) Calidad de la empresa: En la lógica general, lo más importante es la calidad de la empresa, lo que enfatiza la necesidad de invertir desde una perspectiva empresarial. Hay dos criterios para una buena empresa. Una es que lo que él hace no lo pueden hacer otros y la otra es que lo que él hace puede repetirlo él mismo. En una industria de este tipo, el grado de concentración seguirá aumentando, la estructura de la industria es relativamente clara y las ventajas comparativas de las empresas líderes son muy obvias, con umbrales, acumulación y poder de fijación de precios. Este tipo de negocio es un buen negocio y este tipo de industria tiende a tener buenas acciones.
La empresa más típica que cumple perfectamente estas condiciones es el ahora muy popular caballo blanco Moutai. Debido al reconocimiento de Zhongmin de la marca de alta gama de Moutai, otras empresas de licores no pueden reemplazarla. Esto es algo que otras no pueden hacer. Y su fórmula puede permanecer sin cambios durante décadas o cientos de años. Para producir el mismo Moutai, puedes hacer lo que haces repetidamente. Por el contrario, por ejemplo, en la actualmente muy popular industria de los juegos móviles, es difícil para los productores de contenido tener una buena IP, pero a menudo queda obsoleta en unos pocos meses o en uno o dos años como máximo, y una gran cantidad de las ganancias serán obtenidas por la plataforma. Esto era algo que no podía volver a hacer.
(3) El tiempo: entre estos tres factores centrales, el tiempo es el más artístico y el más difícil de dominar. El tiempo determina su margen de beneficio. Ante este problema, la posición de salida correcta y un excelente tiempo de entrada le permitirán avanzar y retroceder libremente en todo el mercado.
La elección mediante valoración también se enfatiza repetidamente en la primera parte. Bajo la premisa de dominar la valoración, se puede relativamente "comprar barato y vender caro". En finanzas, los mercados bursátiles de todo el mundo se ajustan al principio de reversión a la media. En otras palabras, los precios de las acciones siempre fluctúan alrededor de su centro de valor. Por lo tanto, podemos seguir aumentando nuestras posiciones cuando están subestimadas y reduciéndolas cuando están sobreestimadas. Con este método es difícil obtener grandes beneficios a corto plazo, pero sin duda es una forma de ganar dinero.
Al mismo tiempo, haga una buena elección de tres posiciones en el precio de mercado (1/3-1/2-2/3). La selección de estas posiciones corresponde a los cambios en los niveles de valoración durante el período inaccesible y, al mismo tiempo, se realizan operaciones de banda en función de la posición del precio de las acciones. En lo que respecta al precio actual de las acciones, la posición 1/2 es la más utilizada y el riesgo es relativamente pequeño. La posición 2/3 es la más segura y tiene el menor riesgo. más débil. Con el plan de selección de acciones, también ha seleccionado acciones de alta calidad, cómprelas hoy y véndalas mañana. ¿Podrá tener éxito? Obviamente, no puede tener éxito. Se incluyen buenas acciones.
Por lo tanto, si eliges una buena acción, ignorarás las fluctuaciones a corto plazo. Incluso si lleva alrededor de un año, siempre que no haya problemas importantes con las finanzas, las condiciones del mercado y los datos, no hay necesidad de cambiar.
A largo plazo, las fluctuaciones a corto plazo de las acciones de alta calidad se limitan al corto plazo, la evolución de los precios a largo plazo es alcista, hay una tendencia alcista y los fundamentos son suficientes para apoyarlo.