Dé un ejemplo de qué son los fondos abiertos y los fondos cerrados.

Fondos cerrados

Los fondos cerrados se refieren a los patrocinadores del fondo que determinan el monto total de la emisión por adelantado al establecer el fondo cuando se recauda más del 80% del monto total. , el fondo se declara constituido y cerrado, no admitiéndose ninguna nueva inversión durante el período cerrado.

Por ejemplo, Kaiyuan (4688), un fondo que cotiza en la Bolsa de Valores de Shenzhen, se estableció en 1998 con un monto de emisión de 2 mil millones de acciones del fondo y una duración (período cerrado) de 15 años. En otras palabras, el Fondo Kaiyuan tiene un período operativo de 20 años a partir de 1998, con una cuota operativa de 2 mil millones. Durante este período, los inversores no pueden solicitar la devolución de fondos y el fondo no puede agregar nuevas acciones.

Aunque los inversores no pueden solicitar la devolución de los fondos durante el período cerrado, el fondo puede circular en el mercado. Los inversores pueden retirar dinero a través de transacciones de mercado.

El método de circulación de las unidades de fondos de tipo cerrado en mi país es cotizar y negociarse en la bolsa de valores. Cuando los inversores compran y venden unidades de fondos, deben realizar transacciones de licitación en el mercado secundario a través de empresas de valores. .

(Nota: la duración del fondo es el tiempo desde el establecimiento hasta la terminación del fondo).

Fondos abiertos

Los fondos abiertos se refieren a fondos El monto total de emisión no es fijo y el número total de unidades del fondo aumenta o disminuye en cualquier momento. Los inversores pueden suscribir o reembolsar unidades del fondo en una ubicación comercial determinada por el administrador del fondo de acuerdo con la cotización del fondo.

Los fondos abiertos pueden emitirse adicionalmente según las necesidades de los inversores y también pueden canjearse según las necesidades de los inversores. Los inversores pueden exigir al emisor que reembolse el fondo en función del valor liquidativo actual del fondo después de deducir las tarifas de gestión, o pueden recomprar el fondo y aumentar sus tenencias de unidades del fondo.

Por ejemplo, el primer fondo abierto de mi país, "Hua'an Innovation", emitió por primera vez 5 mil millones de unidades de fondo. Se estableció en 2001 y no tiene duración. La primera emisión de 5 mil millones de fondos. las unidades también se "abrirán". puede cambiar en cualquier momento, por ejemplo, puede disminuir debido a los reembolsos de los inversores, o aumentar debido a la suscripción de los inversores o la selección de "reinversión de dividendos".

Las transacciones de unidades de fondos abiertos en mi país se realizan mediante suscripción y reembolso en los puntos de venta directos de las sociedades gestoras de fondos o en los puntos de venta de las agencias (principalmente puntos de suscripción y reembolso de los inversores). revise estos Esto se puede hacer en el mostrador del establecimiento, por teléfono o en el sitio web.

La diferencia entre fondos cerrados y fondos abiertos

Las principales diferencias entre fondos cerrados y fondos abiertos se pueden observar en la siguiente tabla:

Fondos cerrados

Fondos abiertos

Lugares de negociación

Bolsas de valores de Shenzhen y Shanghai

Sociedades gestoras de fondos o agencias (principalmente bancos, etc.)

Duración del fondo

Tiene un plazo fijo

Sin plazo fijo

Tamaño del fondo

Cuota fija, generalmente no se puede aumentar para la emisión

Sin límite de tamaño (pero hay un límite de tamaño mínimo)

Restricciones de canje

El fondo no se puede canjear directamente durante el período, debe retirarse a través de operaciones listadas

Puede enviar una solicitud de compra o canje en cualquier momento

Método de transacción

Cotizan y negocian

La sociedad gestora de fondos o los puntos de venta de la agencia (principalmente bancos y otros puntos de venta)

Determinantes del precio

El precio de la transacción está determinado principalmente por oferta y demanda del mercado

El precio se basa en el valor liquidativo del fondo Fijo

Método de dividendo

Dividendo en efectivo

Efectivo dividendo, dividendo reinvertido

Tarifas

Comisión de transacción:

2,5‰ del importe de la transacción

Comisión de suscripción: no más del 5% del importe de la suscripción

Comisión de reembolso: no más del 3% del importe de reembolso

Estrategia de inversión

Los fondos cerrados no son reembolsables y no requieren el retiro de reservas. Pueden hacer uso completo de los fondos, realizar inversiones a largo plazo y lograr un rendimiento operativo a largo plazo.

Se debe retener una parte del efectivo o de los activos de alta liquidez para hacer frente a los reembolsos de los inversores en cualquier momento, y las inversiones a largo plazo estarán sujetas a ciertas restricciones. Ante la presión de reembolso en cualquier momento, se debe prestar más atención a la liquidez y otros riesgos de gestión, lo que exige que los administradores de fondos tengan un mayor nivel de gestión de inversiones.

Divulgación de información

El valor liquidativo de la participación del fondo se anunciará al menos una vez por semana

El valor liquidativo de la participación se anunciará cada jornada de puertas abiertas