Ensayo sobre gestión de riesgos para PYMES Ensayo sobre gestión de estrategias de riesgos

Documento de gestión estratégica de riesgos 1: Discusión sobre estrategias empresariales de gestión de riesgos cambiarios

Resumen: Con la profundización de la reforma del sistema financiero de mi país y la mejora de la mercantilización económica, un sistema más flexible y elástico tipo de cambio El sistema irá tomando forma gradualmente, la eficiencia operativa del comercio exterior mejorará aún más y los riesgos cambiarios que enfrentan las empresas también aumentarán. El aumento de los riesgos cambiarios afectará inevitablemente a los beneficios y los ingresos de las empresas. Cómo manejar los estados financieros, cómo reflejar los riesgos cambiarios y cómo utilizar racionalmente los derivados financieros en los negocios cambiarios son cuestiones que merecen especial atención. A través del análisis de este tema, esperamos proporcionar alguna referencia para que las empresas enfrenten los riesgos cambiarios.

Palabras clave: riesgo cambiario; instrumentos financieros derivados; confirmación contable; método de medición

Número de clasificación de la Biblioteca de China: F82 Código de identificación del documento: A Número de documento: 1672-3198 (2008) )09-0245-02

1 Descripción general del riesgo cambiario

1.1 Definición de riesgo cambiario

El riesgo cambiario se puede dividir en sentido amplio y restringido . En términos generales, el riesgo cambiario se refiere a las pérdidas o ganancias económicas que pueden causarse a los comerciantes de divisas debido a cambios en los tipos de cambio y las tasas de interés, así como debido a incumplimientos de los comerciantes y la implementación de controles cambiarios por parte de gobiernos extranjeros, incluidos crédito generado por todas las actividades económicas denominadas en moneda extranjera, riesgo de liquidación, riesgo país, riesgo de fraude comercial, riesgo de liquidez y riesgo de tipo de cambio. En un sentido estricto, el riesgo cambiario se refiere a pérdidas o ganancias inesperadas en ingresos y gastos, activos y pasivos que se ajustan en monedas extranjeras debido a cambios en los tipos de cambio en actividades económicas, comerciales y financieras internacionales, también conocido como riesgo de tipo de cambio.

1.2 Tipos de riesgos cambiarios

Desde diferentes perspectivas, existen dos tipos principales de riesgos cambiarios: Desde una perspectiva contable, los riesgos cambiarios se refieren principalmente al impacto del tipo de cambio. Los cambios en el balance de una empresa se basan en el valor contable y reflejan principalmente las pérdidas reales causadas por las fluctuaciones del tipo de cambio y las pérdidas contables en el tratamiento contable. Desde la perspectiva de los académicos financieros, el riesgo cambiario se refiere principalmente al impacto del tipo de cambio; cambios en el valor de la empresa debido al flujo de caja de la empresa. Se basa en el valor de mercado, refleja las pérdidas reales causadas por el tipo de cambio actual en el flujo de caja de la empresa y estima las pérdidas esperadas que pueden ser causadas por el impacto futuro en el flujo de caja de la empresa.

2 Principios Básicos del Tratamiento Contable de los Riesgos Cambiarios

2.1 Principio de Legalidad

Para salvaguardar los intereses del país y del pueblo, proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores y garantizar las divisas. Para garantizar la autenticidad del tratamiento de la contabilidad de riesgos, debemos implementar concienzudamente las normas y reglamentos nacionales sobre la base de las leyes, reglamentos y sistemas relacionados nacionales a este respecto, y no ajustaremos ni cambiaremos artificialmente. la legalidad del reconocimiento, medición y divulgación del riesgo cambiario.

2.2 Principio de oportunidad

Dado que los tipos de cambio cambian constantemente, la oportunidad de reconocer y medir los riesgos cambiarios es muy importante. Por lo tanto, para asegurar la exactitud y confiabilidad del reconocimiento y medición del riesgo cambiario, y para entregar la información contable lo más pronto posible en el momento adecuado cuando ocurre el riesgo, los negocios en moneda extranjera deben confirmarse y medirse en forma oportuna. manera basada en comprobantes relevantes cuando ocurra, sin demoras artificiales y Backlog, para no afectar la correcta toma de decisiones de la empresa.

2.3 Principio de Autenticidad

Asegurar la autenticidad de la información contable es un requisito previo necesario para que la contabilidad proporcione información confiable. Sólo adhiriendo al principio de autenticidad, reflejando objetiva y justamente la ocurrencia real de riesgos cambiarios y esforzándose por eliminar ajustes y ocultamientos artificiales, se puede garantizar la objetividad y equidad de la información contable relevante proporcionada por los contadores cambiarios.

2.4 Principio de Prudencia

El riesgo cambiario se ve afectado por las fluctuaciones del tipo de cambio y las confirmaciones contables no se ajustan todos los días. Además, el riesgo cambiario es producto de las variaciones del tipo de cambio a lo largo del período y no puede ajustarse día a día. Por lo tanto, al contabilizar los riesgos cambiarios se debe seguir el principio de prudencia, se deben predecir las posibles pérdidas con antelación y se deben tomar medidas apropiadas para hacerles frente, y las posibles ganancias, en general, se deben reconocer el día en que se realizan.

2.5 Principio del costo real

En el reconocimiento y medición del riesgo cambiario, la cuestión principal es qué tipo de cambio se utilizará para la confirmación. Desde la perspectiva de la autenticidad, nuestra confirmación del riesgo cambiario real debe basarse en el tipo de cambio actual, porque refleja el costo cambiario real actual, el riesgo cambiario realizado debe basarse en la diferencia de moneda extranjera causada por el cambio del tipo de cambio; cuando realmente ocurre Base; para el riesgo cambiario no realizado, el monto del riesgo cambiario se determinará por el costo real ajustado a los tipos de cambio actuales.

3 Confirmación contable del riesgo cambiario

La confirmación del riesgo cambiario significa que los contadores utilizan ciertos estándares y métodos para distinguir los negocios económicos que involucran riesgo cambiario y determinar si deben ser tratados. como El proceso de registrar y contabilizar objetos contables y determinar cómo procesarlos posteriormente en informes contables.

3.1 Métodos generales para el reconocimiento contable del riesgo cambiario

Actualmente existen dos perspectivas teóricas sobre el reconocimiento contable del riesgo cambiario en el país y en el extranjero:? ¿Perspectiva empresarial? Entonces qué. ¿Dos perspectivas empresariales? . La primera opinión es que los riesgos cambiarios no necesitan reconocerse por separado en la contabilidad. La apreciación o depreciación de las monedas extranjeras causada por riesgos cambiarios y la diferencia convertida a la moneda estándar contable no necesitan procesarse por separado. el importe sólo debe ajustarse mediante suma o resta. Sí; este último punto de vista sostiene que el riesgo cambiario es un aspecto de las actividades financieras corporativas distinto de la liquidación independiente de reclamaciones y deudas, y sus ganancias y pérdidas deben reconocerse por separado y de forma especial. Se deben configurar cuentas para el tratamiento contable.

¿Porque? ¿Perspectiva empresarial? Si nos remontamos a la fuente, el procedimiento es engorroso. ¿Dos perspectivas empresariales? La confirmación del riesgo cambiario es intuitiva y clara, el procedimiento es simple y también puede reflejar el desempeño de las empresas en actividades financieras. Por lo tanto, este último es actualmente de uso común a nivel internacional. ¿Mi país estipula actualmente que la contabilidad de las sociedades anónimas y otras empresas con negocios en divisas debe adoptar el riesgo cambiario? ¿Dos perspectivas empresariales? Realizar confirmaciones contables.

3.2 Reconocimiento contable de instrumentos financieros derivados

La NIC 39 estipula claramente que el estándar para el reconocimiento inicial es que cuando una empresa se convierte en parte de los términos de un contrato de instrumento financiero derivado, debe Se reconocerán en el balance los activos financieros derivados o los pasivos financieros derivados. Por ejemplo, los contratos a término deben reconocerse como activos financieros y pasivos relacionados en la fecha del compromiso, en lugar de esperar hasta la fecha de entrega real. Asimismo, cuando una empresa se convierte en comprador o vendedor de una opción financiera, debe reconocer inmediatamente la opción como un activo y un pasivo.

La ISA39 también estipula que ¿cuándo una empresa deja de existir? ¿control? Cuando se transfieren activos financieros derivados, la transacción de transferencia correspondiente debe contabilizarse como una sola partida. ¿Oferta de venta? ; por el contrario, ¿debería contarse como un solo elemento? ¿Acuerdo de financiación? . En los últimos años, el rápido crecimiento de las transacciones de titulización de activos y otras innovaciones financieras en el mercado financiero internacional ha complicado aún más esta cuestión. Las directrices proporcionadas por la ISA39 son relativamente simples y no pueden satisfacer plenamente las necesidades del mercado y deben enriquecerse aún más.

4 Medición contable del riesgo cambiario

4.1 Método de medición contable del riesgo cambiario

4.1.1 Método del tipo de cambio único

Método del tipo de cambio único Se refiere a todas las partidas de los estados contables en moneda extranjera (excepto el capital social), que generalmente se convierten a una moneda específica utilizando un tipo de cambio vigente único y unificado. Según este método, las partidas de capital de la filial todavía se convierten según el tipo de cambio histórico cuando se recibe realmente el capital invertido. Este método hace que la conversión sea simple y fácil, y puede mantener la proporción estructural original de los estados contables en moneda extranjera de la subsidiaria. Sin embargo, cuando el tipo de cambio cambia significativamente, este método refleja que el monto reportado convertido por la subsidiaria será significativamente diferente del valor real. Entre los países que adoptan el método del tipo de cambio actual, algunos abogan por utilizar el tipo de cambio promedio, mientras que otros abogan por utilizar el tipo de cambio actual para las partidas de ganancias, pero aún no hay consenso.

4.1.2 Método de tipo de cambio múltiple

El método de tipo de cambio múltiple se refiere al uso del tipo de cambio actual, el tipo de cambio histórico, el tipo de cambio promedio y otros tipos de cambio para calcular la moneda extranjera. estados contables basados ​​en diferentes elementos del informe. Métodos para convertir elementos relacionados. En términos generales, existen tres métodos básicos:

(1) El método corriente y no corriente se refiere al método de convertir partidas del balance en estados en moneda extranjera a diferentes tipos de cambio según corriente y no corriente. -condiciones actuales.

Para las partidas de pérdidas y ganancias del estado de resultados, excepto que los gastos de depreciación y amortización se convierten de acuerdo con el tipo de cambio histórico cuando se registran los activos relevantes, otros ingresos y gastos se pueden convertir de acuerdo con el tipo de cambio promedio para todos los informes contables. período bajo el supuesto de ocurrencia de equilibrio. Este método de conversión es beneficioso para el análisis y evaluación del capital de trabajo de la empresa. Sin embargo, no existe una base teórica suficiente para estipular artificialmente diferentes tipos de cambio de conversión para bienes líquidos y no líquidos.

(2) El método monetario y no monetario se refiere al método de convertir partidas del balance en estados en moneda extranjera de acuerdo con diferentes tipos de cambio monetarios y no monetarios. Este método de conversión utiliza el tipo de cambio actual para convertir elementos monetarios. Esta conversión se justifica porque el valor de las partidas monetarias cambia con los tipos de cambio del mercado. Sin embargo, la Ley de Moneda y Moneda no explica completamente por qué se clasifica de esta manera, ni resuelve realmente la cuestión de fondo de la conversión de los estados en moneda extranjera. En la práctica, a menudo se combinan leyes líquidas e ilíquidas y leyes monetarias y no monetarias.

(3) El método del tiempo se refiere al método de convertir todas las partidas del balance medidas a tipos de cambio actuales o futuros de acuerdo con el tipo de cambio al final de la fecha de presentación. Para las partidas de pérdidas y ganancias del estado de resultados, los ingresos y gastos deben convertirse al tipo de cambio real cuando ocurre la transacción, pero los ingresos y gastos que ocurren regularmente, en grandes cantidades y en promedio, como otras partidas, deben convertirse al tipo de cambio real cuando ocurre la transacción. el tipo de cambio promedio durante todo el período del informe contable. Para los inventarios, si se miden y reflejan según el precio de compra y venta actual, se convertirán según el tipo de cambio actual; si el inventario se valoriza a costo histórico, se convertirá según el tipo de cambio histórico; momento de ocurrencia. En teoría, el método tenso requiere que cada transacción comercial se convierta de acuerdo con el tipo de cambio correspondiente cuando ocurre, de modo que los resultados del procesamiento sean más precisos, pero es difícil de lograr en la operación real. Por lo tanto, para algunas partidas, el tipo de cambio promedio simple o el tipo de cambio promedio ponderado para un período determinado se utiliza como un valor sustituto aproximado más razonable para la conversión.

4.1.3 Comparación de métodos de traducción de estados de cuenta en moneda extranjera

La comparación de los tipos de cambio de conversión de los cuatro métodos de traducción de estados de cuenta en moneda extranjera se muestra en la siguiente tabla:

4.2 Medición contable de instrumentos financieros derivados

Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente como activos financieros y pasivos financieros cuando se firma el contrato. En este momento, solo surgen los derechos y obligaciones correspondientes y aún no se ha producido la transacción de los pagarés subyacentes. El objeto de medición debe ser el valor del contrato, no el valor del instrumento básico. Dado que el valor razonable puede reflejar las expectativas de las personas para transacciones futuras y recordarles los riesgos y beneficios que los derivados pueden traer, lo cual es significativamente mejor que el costo histórico, se ha convertido en una tendencia de desarrollo inevitable reemplazar el costo histórico con el valor razonable. Sin embargo, no todos los instrumentos financieros derivados pueden negociarse el mismo día en un mercado eficiente, por lo que es difícil derivar un valor razonable objetivo para estos instrumentos financieros derivados.

La medición de los instrumentos financieros derivados se divide en dos partes: medición inicial cuando los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente y medición posterior en la fecha de preparación de los estados financieros al final del período contable. Cuando se reconoce inicialmente un instrumento financiero derivado, se debe medir obteniendo el valor razonable correspondiente. En mediciones posteriores, FASB (Consejo de Normas de Contabilidad Financiera) cree que el valor razonable debe ser el único atributo de medición de los instrumentos financieros derivados, y el monto de reconocimiento inicial de los instrumentos financieros derivados debe ajustarse al valor razonable en la fecha de presentación de informes en cada fecha de presentación de informes. . Por otro lado, el IASC (Comité de Normas Internacionales de Contabilidad) ha impuesto restricciones a la valoración del valor razonable, exigiendo que los instrumentos financieros derivados cuyo valor razonable no pueda medirse de manera confiable aún deben reportarse al costo de reconocimiento inicial, ¿y exige? ¿Instrumentos financieros derivados mantenidos hasta el vencimiento? Haz lo mismo. Es decir, la base de medición se determina según la intención de la dirección. El IASC presta más atención a la prudencia y la confiabilidad en la medición posterior de los instrumentos financieros derivados, principalmente porque el mercado financiero y la tecnología de fijación de precios son imperfectos, y los niveles de desarrollo y aplicación de los instrumentos financieros derivados son desiguales en diferentes países.

En la actualidad, el mercado efectivo de mi país aún no está maduro y se puede utilizar el método de combinar el costo histórico y el valor razonable propuesto por IASC. Pero a largo plazo, la tendencia general será utilizar el valor razonable como atributo de medición de los instrumentos financieros derivados.

Referencia

[1] Wang Buyi, Shao Yongjun. Gestión empresarial del riesgo cambiario en la era de las empresas flotantes [J]. Gestión financiera y de inversiones, 2006, (5).

[2]Jiang Yuqing.

Riesgo cambiario y gestión de empresas multinacionales [J]. Valores Financieros, 2006, (9).

[3] Canción Jucui. Estrategia empresarial de gestión del riesgo cambiario [J]. Management World, 2006, (8).

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