Características principales de las finanzas por Internet

En primer lugar, Internet puede reemplazar a los intermediarios financieros tradicionales, los puntos de venta físicos y los servicios manuales en el mercado, reduciendo así los costos de transacción. Por ejemplo, la banca móvil en sí no necesita establecer sucursales, no requiere equipo ni personal adicional, y los costos de transacción son significativamente más bajos que los de las sucursales físicas y los cajeros manuales (CGAP, 2010).

En segundo lugar, Internet promueve la optimización operativa y puede reducir los costos de transacción. Por ejemplo, integrar varias cuentas bancarias con pagos de terceros puede mejorar la eficiencia de la liquidación de pagos. Según el modelo de pago tradicional, los clientes no pueden establecer contacto directamente con el banco central y deben establecer contacto con cada banco comercial individualmente. En el modelo de pago a terceros, el cliente establece una relación con la empresa de pagos de terceros, y la empresa de pagos de terceros establece una relación con el banco comercial, no con el cliente. En ese momento, la empresa de pagos de terceros se convirtió en la contraparte entre el cliente y el banco comercial. Una gran cantidad de transacciones de pequeña cantidad adoptaron el método de liquidación secundaria y se liquidaron después de la compensación por parte de la empresa de pagos de terceros, lo que redujo las transacciones. costos (Xie, 2014a).

En tercer lugar, la tendencia a la desintermediación de las finanzas por Internet acorta la cadena de financiación (lo analizaremos en detalle más adelante) y puede reducir los costos de transacción.

En segundo lugar, se reduce el grado de asimetría de la información.

En las finanzas de Internet, los big data se utilizan ampliamente en el procesamiento de la información (lo que se refleja en varios algoritmos, automatización, operaciones de alta velocidad y en red). ), mejorar la eficiencia de la fijación de precios y la gestión de riesgos y reducir significativamente la asimetría de la información.

Aún no existe una definición unificada de big data. Pero en general se cree que big data tiene cuatro características básicas: gran volumen de datos, baja densidad de valor (algunas personas lo entienden como un gran valor de aplicación), fuentes amplias, muchos tipos y rápido crecimiento (velocidad rápida, algunas personas entienden que requiere capacidades de análisis de alta velocidad). El trasfondo de los big data es la digitalización de toda la sociedad, especialmente el desarrollo de las redes sociales y diversos dispositivos de detección (ver Parte 1). Hay tres tipos principales de big data: datos registrados, datos basados ​​en gráficos y datos ordinales. Con el desarrollo de la computación en la nube y los motores de búsqueda, se ha hecho posible analizar big data de manera eficiente. El problema central es cómo extraer rápidamente información sobre precios de una amplia variedad de datos enormes. La tarea principal es resolver el problema (cara, grupo, 00; aceite de motor a, a02.t.03) Capítulo - Móvil. El objetivo de la tarea es predecir una salud específica basada en algunos valores sexuales. La segunda categoría son las tareas narrativas emocionales, donde el objetivo es derivar un modelo que resuma las conexiones potenciales en la evidencia histórica. Durante el proceso de ingreso, los asuntos generales, las categorías de frutas, mis rastros y anomalías se pueden dividir en puntuaciones, regresiones y puntuaciones de Zheng. Análisis de clusters, sistema de recomendación, detección de anomalías, análisis de correlación energética, etc. El análisis de big data está teñido de pragmatismo. La predicción ocupa una gran proporción en el análisis de big data, y la evaluación posterior de los resultados de la predicción también es una parte importante del análisis de big data. La combinación de big data y computadoras ultrarrápidas hará que el análisis de correlación sea más importante que el análisis causal, y el análisis del comportamiento será tan importante como el análisis de los estados financieros.

En el ámbito crediticio, se pueden determinar probabilidades dinámicas de impago basándose en big data. Xie Ping y Zou Chuanwei (2012) señalaron que muchas partes interesadas pueden evaluar un tema crediticio en Internet, de modo que la probabilidad de incumplimiento se puede conocer en cualquier momento basándose en información independiente y juicio subjetivo, que es lo más efectivo. El efecto general es que tanto la información local como la privada se hacen públicas, y la información sólo puede hacerse explícita, descentralizada y centralizada. Métricas o índices como las "estadísticas de adecuación" pueden reflejar la información recopilada e "igualar" la información entre las personas. A esta situación la llamamos principio "Dianping", que puede sustituir al método profesional y lineal de evaluación del crédito en los bancos.

El mercado de valores puede tener características descritas por las finanzas conductuales (Shefrin y Statman, 1994) y la hipótesis del mercado eficiente (Fama et al., 1969). Por un lado, impulsadas por las redes sociales, la comunicación, la interacción y la influencia mutua entre los inversores serán muy efectivas, y los comportamientos individuales y grupales se acercarán a la descripción de las finanzas conductuales (por ejemplo, Coviello et al. (2014) descubrieron las emociones humanas en por otro lado, con la promoción del análisis de big data (la información privilegiada no pertenece al big data), la información de mercado es suficiente y transparente, y la fijación de precios de mercado es muy alta (por ejemplo, algunos cálculos complejos en los precios de valores). se transforman en aplicaciones y se simplifican), y el mercado de valores se acercará a la descripción de la hipótesis del mercado eficiente.

En el campo de los seguros, los macrodatos pueden mejorar la precisión del seguro actuarial, permitiendo que las primas consideren plenamente las diferencias individuales y se ajusten dinámicamente, de forma similar a la probabilidad dinámica de incumplimiento. Por ejemplo, en seguros distintos de los de vida, las compañías de seguros pueden ofrecer a los clientes seguros con un precio según el kilometraje y el tiempo (pago según el comportamiento de conducción), seguros con un precio según el comportamiento de conducción (pago según el estilo de conducción) y ayudar al asegurado a mejorar la conducción. hábitos (método de gestión de la conducción); los cálculos actuariales del seguro de vida, basados ​​en tablas de vida, consideran plenamente los genes personales, la herencia familiar, los hábitos alimentarios y de ejercicio y las ocupaciones futuras, mejorando aún más la puntualidad (Wang He, 2014). Con la mejora de la eficiencia actuarial, los seguros en las finanzas de Internet se acercarán a un modelo de transferencia de riesgo perfecto: transferencia de riesgo voluntaria, gratuita y justa (ATow, 1970). En primer lugar, con la diversificación de los productos de seguros, cada riesgo en términos de riesgos personales y de propiedad puede tener productos de seguros correspondientes. En segundo lugar, las tarifas de los seguros están determinadas por el principio de equidad. En tercer lugar, los riesgos se transfieren a personas de la sociedad que tienen las correspondientes preferencias de riesgo y son asumidos por ellos mismos.

En tercer lugar, la expansión del conjunto de posibilidades de transacción

Internet reduce gradualmente los costos de transacción y la asimetría de la información, amplía las posibilidades de las transacciones financieras y hace posibles transacciones que originalmente eran imposibles ( Xie Ping y Zou Chuanwei, 2012). Por ejemplo, en los préstamos en línea P2P, los extraños también pueden pedir dinero prestado, mientras que los préstamos directos entre personas fuera de línea generalmente solo ocurren entre familiares y amigos. En el crowdfunding, los inversores y recaudadores de fondos deben tener un control de calidad, y cuanto antes se seleccionen, mejor. Por favor, Jin Chao EV para agregar algunos puntos de vez en cuando. En la inspección, use esa línea. 2.m= Kaodu, el período esperado, basado principalmente en la ley y los asuntos estatales. Cabe señalar que la combinación de cinco productos también ayuda a ampliar el conjunto de posibilidades de transacción de las finanzas por Internet.

Pero la posibilidad de negociar colectivamente trata el riesgo de "Zhang Zhang". En primer lugar, el conocimiento financiero, la identificación de riesgos y la tolerancia del pueblo de Lianliancaifu son relativamente deficientes. En segundo lugar, la inversión de esta gente es pequeña y dispersa, el problema del "gorrón" es prominente y la disciplina de la red para la prosperidad de Internet es fácilmente ineficaz. En tercer lugar, es más probable que surjan y agreguen causas la irracionalidad individual y la irracionalidad colectiva. Una vez que surjan riesgos en las finanzas de Internet, la cantidad de fondos involucrados tendrá un impacto muy negativo en la sociedad. Por lo tanto, la protección del consumidor financiero es una parte importante de la supervisión financiera de Internet (Xie Ping, 2014a).

Cuarto, desintermediación de transacciones

En las finanzas por Internet, el emparejamiento de la duración, la cantidad y el riesgo de la oferta y la demanda de fondos no necesariamente tiene que pasar por canales tradicionales como bancos, valores Las empresas y las bolsas de valores pueden conectarse directamente a través de Internet.

En el ámbito del crédito, los individuos y las pequeñas y microempresas tienen necesidades de préstamo endógenas en términos de consumo, inversión y producción (como suavizar el consumo, iniciar proyectos de inversión y necesidades de liquidez). Estas demandas de préstamos pertenecen a derechos legales (es decir, derechos de préstamo). Al mismo tiempo, mantener y aumentar el valor de la riqueza a través de la inversión es también el derecho legal de los individuos a asumir sus propios riesgos. dispersos y enfrentan problemas de emparejamiento y restricciones de costos de transacción, por ejemplo, China. El "dilema de los dos más" que ocurre en muchos lugares (es difícil para las empresas recaudar más fondos e invertir más fondos) refleja esta fricción en el campo del crédito. Los préstamos en línea pueden aliviar los derechos de préstamo y los derechos de inversión. La asimetría de información en el emparejamiento reduce los costos de transacción, lo cual es inevitable. Muchos derechos de préstamo y derechos de inversión que no pueden satisfacerse mediante las finanzas tradicionales se satisfacen a través de préstamos en línea P2P en lugares con buenas bases crediticias. Estados Unidos) La vitalidad ya ha surgido. Además, los blogs repetidos entre las plataformas de préstamos en línea P2P y los prestatarios pueden frenar el fraude. En el contexto de big data, existe un mecanismo de incentivo positivo entre la democratización financiera y la acumulación de datos. >

En el campo de los valores, bajo las condiciones técnicas actuales, los inversores pueden abrir cuentas directamente en la bolsa de valores sin pasar por una compañía de valores, logrando una negociación 100% en línea. Además, el negocio de corretaje de las compañías de valores puede resultar innecesario. Aparecerá una "caja de herramientas de financiación" cuando la información sea lo suficientemente transparente y los costos de transacción lo suficientemente bajos, algunas empresas (especialmente las empresas bien calificadas) podrán invertir directamente en plataformas de crowdfunding (o incluso en sus propios sitios web) sin pasar por el mercado de valores o. En el mercado de bonos, se integran varios métodos de financiación de forma dinámica, según sus propias necesidades, las empresas emiten acciones, bonos o instrumentos de capital híbridos, y los inversores pueden comprender las posiciones de su cartera, el valor de mercado, los dividendos, las fechas de vencimiento y otra información. en tiempo real. Los valores también se pueden transferir y negociar entre sí.

En el campo de los seguros, aparecerá un modelo de "seguro total" (Wang He, 2014).

La función principal del seguro es la compensación económica, es decir, las compañías de seguros brindan compensación económica por pérdidas accidentales basándose en el teorema de los grandes números. En la compensación económica, el asegurado que no ha sufrido un siniestro compensa indirectamente al asegurado que sí ha sufrido un siniestro mediante las primas pagadas por él mismo. En la situación ideal de competencia perfecta, las primas pagadas por todos los asegurados deberían poder cubrir sus pérdidas accidentales generales (es decir, el principio del saldo neto). Las personas que desempeñan el papel de transferencia de primas entre compañías de seguros pueden firmar acuerdos a través de la red, identificar sus puestos de trabajo y abrir cuentas de riesgo lo antes posible. De hecho, la oficina está obligada a proporcionar una compensación para ayudar a la otra parte, lo cual es peor que sobornar a la gente. One Country, One Product, a través de plataformas originales, recluta a las comunas de Zhang Wanming, como la “Comuna Anti-Dao” de la ciudad, con versiones una por una: “Los miembros brindan 0 yuanes de ayuda, reclutan miembros de la superficie y crean una empresa. , e intentar liberar a una persona ". La tecnología Big Bang hace que la información se parezca cada vez más a una función. El papel del pago. El modelo de “seguro total” refleja la desintermediación de los seguros.