¿Qué condiciones generalmente deben cumplirse para las compras apalancadas?
(1) Tener un flujo de caja estable y continuo, porque parte de los enormes pagos de intereses y principal de las compras apalancadas provienen del futuro de el flujo de caja de la empresa objetivo.
(2) Directivos con personal estable y fuerte sentido de responsabilidad. Esto se debe a que los acreedores a menudo creen que sólo cuando el personal es estable y los gerentes son diligentes y responsables se puede garantizar la seguridad del capital y los intereses del préstamo.
(3) La relación activo-pasivo antes de la fusión era baja, por lo que hay espacio para mayores pasivos en adquisiciones apalancadas.
(4) Poseer activos complementarios que sean fáciles de vender, porque el interés y el principal de una compra apalancada provienen no sólo de los ingresos futuros de la empresa objetivo, sino también de la venta de los activos no básicos. -Activos principales de la empresa objetivo. ?
Datos ampliados:
En aplicaciones específicas, las compras apalancadas generalmente siguen los siguientes pasos.
La primera etapa: la etapa de diseño y preparación de la compra apalancada. El patrocinador formula principalmente el plan de adquisición, negocia con la parte adquirida y hace arreglos financieros para la fusión y adquisición. Cuando sea necesario, el patrocinador participará en la empresa objetivo con sus propios fondos, y el patrocinador suele ser el adquirente de la empresa.
La segunda etapa: la etapa de financiación. El adquirente primero recauda el 10% del precio de compra a través de un grupo compuesto por la dirección corporativa, y luego utiliza los activos de la empresa que va a adquirir como garantía para pedir prestado a la empresa. banco, equivalente al 10% del precio total de compra, entre el 50% y el 70%, y vender bonos a los inversores a aproximadamente el 20%-40%.
La tercera etapa: el adquirente utiliza los fondos recaudados para comprar la participación esperada de la empresa adquirida.
La cuarta etapa: reestructurar la empresa objetivo de fusiones y adquisiciones para obtener el flujo de efectivo de la deuda formado durante el período de fusiones y adquisiciones y reducir el riesgo de deuda.
Compra apalancada de la Enciclopedia Baidu