Análisis de mercado de contratos de opciones

Riesgos y recompensas de las opciones Riesgos y recompensas de las opciones de compra Riesgos y recompensas de las opciones de venta Riesgos y recompensas de las opciones ¿Es mejor ser comprador o vendedor de opciones? . ¿Son mejores las opciones europeas o las americanas? ¿Opciones o futuros? El valor intrínseco de una opción de compra es la diferencia entre el precio de mercado al contado del activo subyacente y el precio de ejercicio. Valor real, valor imaginado o incluso prima de tiempo: el exceso del precio de una opción sobre su valor intrínseco. Factores que afectan los precios de las opciones: precio actual, precio de ejercicio, fecha de vencimiento y variabilidad del precio. El activo subyacente del contrato de opciones sobre índices bursátiles (contrato de opciones HSI): índice Hang Seng de Hong Kong. Multiplicador del contrato: 50 HKD por punto de índice. Mes de negociación de contratos: mes actual, mes próximo, 3 de marzo, 9 de junio, 12 de junio de los dos últimos trimestres. Método de negociación: licitación abierta según los procedimientos de negociación in situ. Fecha de vencimiento del contrato: el día hábil anterior al último día hábil del mes del contrato. Punto de precio de la opción: Punto de índice completo.

El precio de la opción se multiplica por HK$50. Precio de compra de microvalor: 65.438+00 HKD por contrato, incluidas todas las tarifas de transacción. El rango de precio de ejecución cambia: 50 puntos por debajo de 2000; 100 puntos a 8000 puntos por encima de 8000; Método de ejecución: Método de opción europea, liquidación en la fecha de vencimiento. Tamaños de los contratos de opciones de compra y venta: 400 acciones por contrato entre HSBC y Hong Kong Telecom, 500 acciones por contrato entre Swire A y CLP, y las 65.438+0.000 acciones restantes por contrato. Mes de vencimiento: los últimos tres meses y los dos trimestres adyacentes, es decir, sólo 65.438+0 meses, 2 meses, 3 meses, 6 meses y 9 meses. El rango de precio más bajo del contrato de opción es: diferencial de ejercicio estándar: el precio de ejercicio es de 0,10 a 2 dólares de Hong Kong y el diferencial de ejercicio es 0,10. El precio de ejecución oscila entre 2 y 5 dólares de Hong Kong y el diferencial de ejecución es de 0,20 dólares de Hong Kong. El precio de ejecución oscila entre HK$ 5 y HK$ 65.438+00, y el diferencial de ejecución es HK$ 0,50. El precio de ejecución es de 10 dólares de Hong Kong a 20 dólares de Hong Kong, y la diferencia del precio de ejecución es de 1 dólar de Hong Kong. El precio de ejecución es de 20 dólares de Hong Kong a 50 dólares de Hong Kong, y la diferencia del precio de ejecución es de 2 dólares de Hong Kong. El precio de ejecución es de HKD 50 a HKD 200, y la diferencia del precio de ejecución es HKD 5. El precio de ejecución oscila entre HKD 200 y HKD 300, y la diferencia en el precio de ejecución es HKD 65.438+00. El precio de ejecución es de 300 a 500 dólares de Hong Kong y el margen de ejecución es de 20 dólares de Hong Kong. Número de strikes En cada mes de vencimiento, las opciones tienen al menos 5 strikes. Implementar opciones americanas, entrega física, las opciones se pueden comprar el mismo día y las opciones se pueden implementar el mismo día.

Contrato de opción sobre acciones Tarifa de transacción del contrato de opción sobre acciones de Hong Kong: HK$5 por contrato para el intercambio, HK$2 por ejecución, 0,25% para la empresa de corretaje, pero no menos de HK$50. Implementación de opciones: T+2 entrega de acciones reales: Si se implementa, el comprador paga un depósito. Requisitos de margen para el vendedor de contratos de opciones sobre acciones con verbos intransitivos (1): Vendí un contrato de opción de compra sobre 1.000 acciones de Cheung Kong Holdings. El precio de la opción era de 5 dólares de Hong Kong. El precio de mercado de las acciones de Cheung Kong Holdings era de 48 dólares de Hong Kong. un requisito de margen. 20%)? [(¿50 dólares de Hong Kong? 48 dólares de Hong Kong)? 1.000 acciones] = 12.600 HKD ② Requisito mínimo: 5.000 HKD + (48.000 HKD? 10%) = 9.800 HKD, el mayor es 12.600 HKD. Si el vendedor no obtiene el precio de la opción, puede deducirlo del margen y pagar 7.600 dólares de Hong Kong.

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