¿Cómo escapan las instituciones del dinero especulativo y entran al mercado de valores?
Sin embargo, las operaciones de dinero caliente son relativamente rápidas, por lo que siempre hay que prestar atención al rendimiento de las acciones individuales. Una vez que se produce la estanflación, las posiciones deben liquidarse y enviarse con determinación.
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El dinero caliente se refiere al dinero caliente o fondos especulativos a corto plazo. En el diccionario de negocios, el dinero caliente se define como “capital extremadamente líquido a corto plazo que puede fluir rápidamente a cualquier país que ofrezca mejores rendimientos”. El Centro de I+D de Valores de Shanghai cree que el dinero caliente tradicional se refiere principalmente al capital internacional a corto plazo, pero según las condiciones nacionales de China, el dinero caliente incluye tanto el capital internacional a corto plazo como el capital a medio y largo plazo.
El propósito del dinero caliente es gastar el menor tiempo posible en dinero para ganar dinero. Los fondos especulativos a corto plazo que fluyen rápidamente en el mercado en busca de altos rendimientos son ganancias puramente especulativas y no la creación de empleos, bienes o servicios. En junio de 201110, los nuevos fondos en circulación de divisas10 mostraron un crecimiento negativo por primera vez en los últimos cuatro años, y el dinero especulativo extranjero abandonó China. Ha tenido diversos grados de impacto en la economía china.
La generación y expansión del dinero caliente se debe a muchos factores. En primer lugar, en las décadas de 1970 y 1980, algunos países comenzaron a relajar los controles financieros y a levantar las restricciones a las entradas y salidas de capital, lo que hizo posible la formación de dinero caliente. En segundo lugar, la nueva revolución tecnológica ha acelerado la difusión de información financiera en todo el mundo, ha reducido en gran medida el costo de la asignación internacional de capital y ha aumentado la velocidad de los flujos de capital. En tercer lugar, las innovaciones financieras representadas por los tipos de cambio a plazo, los swaps de divisas y los swaps de tipos de interés, los acuerdos sobre tipos de interés a plazo y los pagarés de tipo flotante han proporcionado nuevas variedades de inversión y canales para el dinero caliente. Estos factores han acelerado la globalización de los mercados financieros, han aumentado considerablemente el volumen total de los flujos globales de capital internacional y también han aumentado la escala y la influencia del dinero caliente.
La formación de dinero caliente se debe a la globalización de los mercados financieros y a la rápida expansión de los fondos de inversión internacionales. En muchos países con fondos abundantes, además de realizar inversiones a mediano y largo plazo, los fondos también reservan algo de capital de trabajo y buscan oportunidades de inversión a corto plazo para lograr altos rendimientos. Junto con el desarrollo de la tecnología de la información global, una vez que existe una buena oportunidad de inversión, los inversores de todo el mundo encontrarán que una gran cantidad de liquidez ingresará al mercado local. Estos fondos ascienden a veces a decenas de miles de millones de yuanes, lo que puede tener un gran impacto en los tipos de cambio y los tipos de interés en el mercado local.