Resumen del contenido básico y la importancia práctica del modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM).
El contenido básico del modelo de valoración de activos de capital (CAPM) es estudiar la relación cuantitativa entre el rendimiento esperado de los activos y los activos riesgosos en el mercado de valores, es decir, con el fin de compensar un cierto grado de riesgo, los inversores deberían obtener ¿Cuál es la tasa de rendimiento y cómo se forma el precio de equilibrio?
La importancia práctica del modelo de fijación de precios de activos de capital es su aplicación en la valoración de activos, presupuestación de costos de capital, asignación de recursos, etc. Es el pilar de la teoría moderna de precios de los mercados financieros. El modelo CAPM ha sido generalmente reconocido en la comunidad de teorías de seguridad. Este modelo analiza principalmente la sensibilidad de los cambios en los rendimientos de los valores y los rendimientos de la cartera del mercado para ayudar a los inversores a decidir si los rendimientos adicionales que reciben son proporcionales a los riesgos involucrados.
Información ampliada:
Según lo dispuesto en el CAPM, el coeficiente Beta es un indicador que se utiliza para medir el riesgo sistemático de un activo. Se utiliza para medir la volatilidad de un valor. o una cartera en relación con el mercado en general. β representa el grado de cambios simultáneos en los rendimientos de los activos individuales en relación con los cambios en los rendimientos del mercado. Es un indicador estandarizado que mide la contribución de un solo activo a la varianza de la cartera del mercado.
En otras palabras, si la volatilidad del precio de una acción es consistente con la volatilidad del precio del mercado, entonces el valor beta de la acción es 1. Si la Beta de una acción es 1,5, significa que cuando el mercado suba 10, el precio de la acción aumentará 15 y cuando el mercado baje 10, el precio de la acción también bajará 15; Se calcula mediante un análisis estadístico de los rendimientos diarios del mercado y los rendimientos diarios de los precios de acciones individuales durante el mismo período.
Enciclopedia Baidu: modelo de valoración de activos de capital