¿Qué significan los futuros? Comparación de forwards de divisas y futuros de divisas

Las similitudes entre los futuros de divisas y los forwards de divisas:

1. El objeto de negociación es el mismo: divisas.

2. El principio del comercio es el mismo: prevenir o transferir riesgos a través del comercio y, en última instancia, lograr el propósito de preservar el valor o obtener ganancias de la inversión.

3. Consistencia de las tendencias del mercado en las transacciones: Existe una cierta correlación con el precio del mercado al contado. Los precios de los forwards de divisas y los futuros de divisas también tienen las características de la consistencia anterior. Surgirán oportunidades hasta que el arbitraje La oportunidad desaparezca.

La diferencia entre futuros de divisas y forwards de divisas;

1. Diferentes participantes del mercado

① Existe una amplia gama de participantes en el comercio de futuros de divisas. . Incluyendo bancos, otras instituciones financieras, empresas, gobiernos e individuos, siempre que paguen márgenes de acuerdo con las regulaciones, pueden participar en el comercio de futuros a través de firmas de valores que sean miembros de bolsas de futuros y empresas con buenas relaciones con los bancos o buen crédito. En el comercio de futuros de divisas, la bolsa tiene una cámara de compensación, por lo que los participantes que participan en el comercio de futuros de divisas no tienen que considerar el estado crediticio de la contraparte. La contraparte es una cámara de compensación y no tienen que preocuparse por los riesgos de incumplimiento. .

(2) Las transacciones de divisas a plazo carecen de intermediarios, como cámaras de compensación en las transacciones de futuros. Por lo tanto, aunque no existen restricciones de calificación para que los participantes realicen transacciones de divisas a término, de hecho la mayoría de ellos son comerciantes de valores profesionales o grandes fabricantes con buenas relaciones con los bancos. Es extremadamente difícil para los inversores individuales y las pequeñas y medianas empresas. que no hayan obtenido líneas de crédito de los bancos para participar.

2. Diferentes métodos de negociación

(1) En el mercado de divisas a plazo, las partes de la transacción no tienen contacto directo y la implementación específica de la compra y venta es representado por el corredor. Ninguna de las partes de la transacción sabe quién es la contraparte real. Todos tratan con la cámara de compensación de la bolsa, que es el intermediario de las transacciones. Debido a que el riesgo crediticio es pequeño, no es necesario considerar si el crédito de la otra parte es confiable al negociar futuros de divisas.

② Las transacciones de divisas a plazo se pueden dividir en dos tipos: transacciones interbancarias y transacciones de banco a cliente. Ambas transacciones se realizan a través de redes de telecomunicaciones como teléfono, telégrafo y télex. A veces, los compradores y vendedores suelen ponerse en contacto entre sí directamente para realizar una transacción, aunque interviene un corredor. Por lo tanto, cada transacción debe considerar el crédito de la otra parte e inevitablemente conlleva ciertos riesgos crediticios.

3. Diferentes lugares de negociación

(1) La negociación de futuros de divisas es un tipo de negociación in situ, es decir, se realiza en la bolsa y se lleva a cabo mediante protesta pública. en un momento específico para realizar transacciones, la competencia es feroz. Las operaciones en la bolsa están restringidas únicamente a los miembros de la bolsa. Si un no miembro desea negociar futuros de divisas, debe comprar o vender en su nombre.

② Las transacciones de divisas a plazo son transacciones extrabursátiles, sin lugar de negociación fijo ni límite de tiempo de negociación. Puede llevarse a cabo de forma independiente entre bancos, entre bancos y agentes de valores, y entre bancos y clientes a través de medios de comunicación modernos como el teléfono y el télex. Si desea confiar el comercio a un corredor, no existen restricciones.

4. Diferentes herramientas de negociación

① Los contratos de futuros de divisas se negocian en el mercado de divisas a plazo. Los contratos de futuros de divisas son contratos estandarizados con regulaciones claras y específicas sobre moneda, tiempo de transacción, monto de la transacción, fecha de liquidación, etc. Excepto por el precio. El monto de la transacción se expresa en cantidad del contrato. El monto mínimo de transacción es un contrato y el máximo puede ser varios contratos. El importe de cada contrato se especifica de forma diferente en diferentes monedas. FX168 Finance Network: sitio web de información y cotizaciones de divisas.

②Los contratos de divisas a plazo se negocian en el mercado de divisas a plazo. No existen especificaciones fijas para los contratos a plazo de divisas y ambas partes negocian los detalles del contrato.

5. Diferentes métodos de entrega

(1) Sólo unos pocos contratos de futuros de divisas se entregan en la fecha de vencimiento, y la mayoría de los contratos de futuros se liquidan mediante cobertura antes de la fecha de vencimiento. . Además, el contrato de futuros de divisas estipula que la fecha de vencimiento del contrato es el miércoles de la tercera semana del mes de entrega, y los meses de entrega de diferentes variedades son completamente diferentes. Los meses de entrega son generalmente marzo, junio, septiembre y febrero de cada año.

② La mayoría de las transacciones de divisas a plazo se entregan y cobran en la fecha de entrega. No existe una fecha de entrega fija para las transacciones de divisas a plazo y los clientes pueden elegir libremente según sus necesidades.

6. Los sistemas de depósito y comisión son diferentes.

(1) En el comercio de futuros de divisas, para garantizar que ambas partes de la transacción puedan pagar rápidamente las pérdidas causadas por cambios adversos en los precios de futuros después de que cada contrato entre en vigor, el mercado de futuros requiere que ambos compradores y los vendedores para pagar las pérdidas recibidas. El margen se liquida y ajusta todos los días durante el período de validez del contrato de futuros. Al comprar y vender contratos de futuros de divisas, debe pagar una comisión. No existe un estándar unificado para el monto de la comisión; generalmente lo acuerdan ambas partes.

② Las transacciones de divisas a plazo generalmente no requieren un margen. Si el cliente es una empresa que hace negocios con un banco, la práctica habitual es que la línea de crédito de la que disfruta la empresa con el banco se reduzca en consecuencia con el importe del contrato a término. Sólo en casos individuales, como cuando el banco no está familiarizado con la situación crediticia del cliente, la empresa no tiene una línea de crédito con el banco o la línea de crédito está a punto de arreglarse, el banco requerirá que el cliente deposite alrededor de 5 hasta el 10% del importe del contrato a término como garantía de cumplimiento. Si se realizan transacciones de divisas a plazo entre bancos, generalmente no hay comisión, y las comisiones sólo se pagarán si la transacción se realiza a través de un corredor de divisas.

7. El sistema de liquidación de transacciones es diferente.

(1) Dado que se especifican el monto y el plazo, las operaciones de futuros de divisas no implementan la entrega al contado, sino que implementan el ajuste diario al valor de mercado y la liquidación en efectivo. La cámara de compensación debe liquidar el saldo todos los días, pueden retirarse las ganancias y compensar las pérdidas de acuerdo con el límite inferior del margen.

(2) Las ganancias y pérdidas de los contratos de compraventa de divisas a plazo sólo se liquidarán en efectivo en la fecha de entrega acordada. Una vez que los resultados de la transacción se compensan a la inversa, el movimiento real de fondos se limita a la diferencia.

8. Diferentes métodos de supervisión

El mercado de divisas a plazo está en gran medida autorregulado. Cada transacción realizada en este mercado sólo está sujeta a las restricciones de la legislación contractual general y de la legislación fiscal.

(2) El comercio de futuros de divisas está estrictamente controlado por el gobierno.

9. Liquidez diferente

① Dado que los contratos de futuros de divisas son transferibles, un gran número de especuladores y arbitrajistas participan en el mercado de divisas a plazo, lo que da como resultado una buena liquidez y un rápido desarrollo.

② El mayor participante en el mercado de divisas a término es el operador de cobertura. Tiene poca liquidez, es de pequeña escala y no es fácil de expandir. Además, a menudo es una transacción unidireccional, y lo es. Es fácil que haya mercado sin mercado.

10. Las funciones y propósitos de las transacciones son diferentes.

① La función del comercio de futuros no sólo puede evitar riesgos, sino también descubrir precios y especular. Muchos compradores y vendedores realizan transacciones de futuros mediante licitaciones centralizadas abiertas, justas e imparciales, y es fácil establecer precios reales y autorizados para guiar las actividades de producción y operación de las empresas.

②Las transacciones a plazo se utilizan principalmente para evitar riesgos cambiarios. Porque el comercio de futuros de divisas y el comercio de divisas a plazo tienen diferentes funciones y propósitos. El comercio de futuros de divisas tiene dos propósitos: primero, evitar riesgos cambiarios, como la cobertura; segundo, participar en especulaciones cambiarias para buscar enormes ganancias, como los especuladores con el propósito de realizar transacciones de divisas a plazo; es principalmente para evitar riesgos cambiarios.

11. El contenido de la cita es diferente.

En el comercio de futuros de divisas, los compradores y vendedores solo cotizan un precio, es decir, el comprador solo cotiza el precio de compra y el vendedor solo cotiza el precio de venta.

②En las transacciones de divisas a término, el comprador y el vendedor deben cotizar dos precios al mismo tiempo, es decir, el comprador y el vendedor deben cotizar el precio de compra y el precio de venta al mismo tiempo.

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