¡Introducción al fondo indexado más popular! Le llevará a explorar los fondos ETF en diez minutos.
Pero en la vida real, la mayoría de la gente equipara los ETF con fondos indexados. Esto no es válido en términos de comprensión conceptual, pero no afecta las transacciones reales.
Si no está demasiado confundido acerca del concepto y solo desea comprar fondos indexados, puede leer directamente los artículos prácticos detrás del tío Wang.
Si aún desea comprender sistemáticamente los conocimientos relevantes de los fondos indexados, puede leer los artículos de conocimientos anteriores.
1. Artículos de conocimiento
1. ¿Qué es un fondo indexado?
En los fondos, como todos sabemos, los inversores pagan para comprar acciones del fondo y luego el administrador del fondo utiliza el dinero de los inversores para comprar acciones.
¿Cómo juzgar el nivel comercial de este administrador de fondos? Veamos si puede batir los índices del mercado.
En Estados Unidos, este índice es el índice S&P 500. En China, este índice es el índice CSI 300.
¿Podrán los gestores de fondos superar al índice?
En Estados Unidos, la respuesta es difícil.
John Bogle, el padrino de los fondos indexados, recopiló datos relevantes.
Durante el período 1945-1975, el rendimiento anual promedio del índice S&P 500 fue del 11,3%, mientras que el rendimiento anual promedio de los fondos de acciones fue del 9,7%. Los primeros ganaron un 1,6% más que los segundos.
En 2015, recopiló datos de los últimos 30 años. Sorprendentemente, los resultados son casi los mismos que hace 40 años.
El índice S&P 500 tiene un rendimiento anual promedio del 11,2% y los fondos de acciones tienen un rendimiento anual promedio del 9,6%. Los primeros todavía ganan un 1,6% más que los segundos.
Dado que a los gestores de fondos les resulta difícil superar el índice, ¿por qué molestarse en elegir acciones? Simplemente copie el índice directamente.
Un fondo que replica un índice es un fondo indexado. Por ejemplo, en el índice CSI 300, las ponderaciones de Kweichow Moutai, China Merchants Bank y Ping An son 4,98%, 3,09% y 2,75% respectivamente. Luego utilice el 4,98%, 3,09% y 2,75% de los activos del fondo para comprar estas tres acciones respectivamente.
Si otras acciones siguen su ejemplo, obtendrá un fondo que replica completamente el índice CSI 300, que puede superar fácilmente a los fondos activos de selección de acciones (fondos activos) administrados por la mitad de los administradores de fondos del mercado.
2. Cinco ventajas principales de los fondos indexados
2.1 Sencillos y transparentes
Los fondos activos sólo divulgan todas las posiciones en informes semestrales y anuales, y únicamente divulgar clasificaciones en informes trimestrales de las 10 principales acciones.
En circunstancias normales, un fondo posee 30 o más acciones. Es difícil captar la tendencia del administrador del fondo basándose únicamente en las 10 acciones principales. Por lo tanto, los inversores comunes a menudo tienen dudas sobre los fondos que compran. Una situación confusa.
Los fondos indexados no tienen este inconveniente.
Los fondos indexados siguen un índice correspondiente. Por ejemplo, el Fondo Índice CSI 300 sigue el Índice CSI 300. ¿Cuáles son las acciones que componen el índice CSI 300? ¿Cuanto pesa? Estos son datos públicos y los inversores comunes pueden saber fácilmente en qué tipos de fondos indexados han invertido y cuánto han invertido.
También es la simplicidad y transparencia de los fondos indexados lo que llevó a la frase "los fondos indexados son el producto de inversión más adecuado para los inversores comunes".
2.2 Bajos costos de tenencia
Dado que solo necesitan copiar el índice, los administradores de fondos no tienen que preocuparse por la selección de acciones. El costo de mantener fondos indexados es mucho menor que el de los fondos activos.
Las comisiones anuales de gestión y custodia de los fondos indexados son del 0,5% y el 0,1% respectivamente. Las comisiones anuales de gestión y custodia de los fondos activos son del 1,5% y el 0,25% respectivamente. La tenencia de fondos indexados puede ahorrar un 1,15% en costos de tenencia por año.
2.3 Bajos costos de transacción
Los bajos costos de transacción son relativos a las acciones.
Cuando se venden acciones, el impuesto de timbre sobre el monto de la transacción es del 1‰, pero no hay impuesto de timbre sobre los ETF.
Además, muchas casas de bolsa han cancelado el requisito de que "las comisiones comerciales de ETF sean inferiores a 5 yuanes y el mínimo sea 5 yuanes", y esta acción todavía está implementando esta regulación.
2.4 Inmortalidad
Las acciones indexadas no son estáticas. Por ejemplo, el índice CSI 300 ajustará la lista de acciones que lo componen cada seis meses, eliminando acciones no calificadas y agregando acciones calificadas y de alta calidad.
Se puede decir que mientras el mercado de valores no cierre, el índice puede "vivir para siempre".
2.5 Evitar los riesgos del cisne negro
El mayor riesgo al comprar acciones es el riesgo de los cisnes negros, como en la isla Zhangzi, donde se han acabado todas las vieiras. Quien se encuentre con esta población tiene mala suerte.
Este tipo de acciones generalmente no incluye un índice y la probabilidad de encontrarse con un cisne negro al comprar un índice es baja.
Dando un paso atrás, hay docenas o cientos de acciones en un índice. Incluso si una de ellas colapsa, el impacto general en la industria será limitado.
3.ETF es un tipo de fondo indexado.
Después de hablar de fondos indexados, por fin podemos hablar de por qué los ETF son un tipo de fondos indexados.
La ortografía inglesa de ETF es exchangetradefund, que se traduce literalmente como "ExchangeTradedFund".
Al principio, ETF no era enteramente un fondo indexado, sino también un fondo ETF activo. Siempre que lo incluya en una bolsa, puede llamarlo ETF.
El desarrollo de fondos ETF activos no es satisfactorio y es básicamente invisible en el mercado. Todo el mundo empezó a utilizar ETF para referirse a fondos indexados que cotizan en bolsas, y la traducción de ETF también se convirtió en "fondos indexados de tipo abierto negociados".
Tenga en cuenta que los ETF se refieren a fondos indexados que cotizan en bolsas. También hay muchos fondos indexados fuera del intercambio, como fondos vinculados a ETF, fondos mejorados por índices, etc., denominados colectivamente fondos indexados OTC.
La diferencia entre los ETF y los fondos indexados OTC se refleja principalmente en los métodos de reembolso, los métodos de negociación, los métodos de inversión y los objetivos de inversión.
3.1 Método de reembolso
El ETF debe comprarse y canjearse con una cesta de acciones. Por ejemplo, si desea comprar el ETF CSI 300, debe asignar 300 acciones según el peso del índice CSI 300 y entregárselas a la empresa del fondo a cambio de acciones del fondo.
Del mismo modo, si vende acciones del fondo, la empresa del fondo no le dará efectivo, sino 300 acciones. Tienes que vender 300 acciones para recuperar el dinero.
Los fondos indexados OTC son relativamente simples y se pueden comprar y canjear directamente con efectivo.
3.2 Lugares de negociación
La suscripción y el reembolso de ETF son más problemáticos, pero esto se aplica principalmente al mercado extrabursátil.
Además de la suscripción y el reembolso extrabursátiles, los ETF también se pueden comprar directamente en la bolsa a través de cuentas de acciones. Las reglas comerciales son las mismas que las de las acciones y los costos de transacción son más bajos que las acciones.
Las transacciones de fondos indexados OTC no son tan convenientes y solo se pueden comprar y canjear a través de mercados OTC, como compañías de fondos, ventanillas bancarias y plataformas de ventas de terceros.
3.3 Métodos de inversión y objetivos de inversión
El objetivo de inversión del ETF es replicar el índice tanto como sea posible y perseguir la minimización del error de seguimiento y la desviación. Por lo tanto, el contrato del fondo requiere que el administrador del fondo solo pueda invertir en acciones indexadas y la posición no puede ser inferior al 95%.
Los fondos indexados OTC no tienen requisitos tan estrictos.
Sujeto a la regulación de que "la posición máxima de los fondos abiertos no puede exceder el 95%", los fondos vinculados a ETF exigen que la posición de las acciones que constituyen el índice no sea inferior al 90%, lo que brinda a los administradores de fondos el derecho a elegir de forma independiente el 5% del puesto.
Para lograr rendimientos excesivos, los fondos indexados mejorados requieren que la posición de las acciones que constituyen el índice no sea inferior al 80% y la posición de las acciones no sea inferior al 90%, lo que otorga a los administradores de fondos una mayor autonomía.
Segundo, artículos prácticos
1. Cómo comprar fondos indexados
La forma más sencilla es abrir una cuenta de acciones y comprar ETF en el mercado.
El proceso de negociación de los ETF es el mismo que el de las acciones. Primero busque la interfaz comercial, luego ingrese el código o nombre del ETF que desea comprar (como "CSI 300 ETF" o "510300") y luego ingrese el precio y la cantidad de la transacción.
La unidad mínima de compra para los ETF es la misma que para las acciones, empezando por 1. Un lote son 100 acciones y el ETF aquí se refiere a 100 acciones. Tomemos como ejemplo el mercado de capturas de pantalla. Tienes que comprar al menos 471,9 yuanes.
Si no tienes una cuenta de acciones, no te preocupes, cómprala directamente en la plataforma de terceros.
Tomemos Alipay como ejemplo.
Abre Alipay y busca la opción de fondos o el botón de búsqueda en la esquina superior derecha de la interfaz de gestión financiera.
Haz clic para entrar y aparecerá un cuadro de búsqueda. Luego ingrese el código del fondo o la abreviatura del fondo que desea comprar. Después de encontrar el fondo objetivo, aparecerán a continuación dos opciones, "inversión fija" y "comprar".
La inversión fija significa comprar regularmente. Si solo quieres comprarlo una vez, elige Comprar.
Haga clic en "Comprar" y aparecerá la interfaz comercial. Simplemente ingrese el monto de la compra. Tenga en cuenta que el importe mínimo de compra es de 10 yuanes.
2. ¿Cómo elegir fondos indexados?
Hay muchos fondos indexados en el mercado. En cuanto a los ETF, ya existen 358. Si se incluyen los fondos extrabursátiles, ya existen miles de fondos indexados. Hay tantos fondos ETF, ¿cuál debo elegir?
El tío Wang tiene dos estándares: rendimiento y escala.
El rendimiento depende de qué tan bien el fondo indexado coincida con el índice de seguimiento. En pocas palabras, incluso si un fondo indexado no puede superar al índice subyacente, no puede perder dinero.
Antes de decidir si comprar un fondo indexado, el Sr. Wang suele observar sus tendencias históricas. Si el índice pierde dinero, el tío Wang nunca comprará este fondo indexado.
Tomemos como ejemplo el ETF CSI 300 que preocupa al tío Wang. Desde su cotización en 2012, el ETF CSI 300 ha superado ligeramente al índice CSI 300 bajo la premisa de que la tendencia es básicamente consistente con el índice CSI 300, que es una situación relativamente buena.
La escala depende del tamaño del fondo. Escala significa liquidez. En términos generales, cuanto mayor sea el tamaño, más líquido será el fondo.
Tomemos como ejemplo los ETF de propiedad estatal. La escala es de sólo 130.000 yuanes y la facturación diaria es de menos de 100.000 yuanes. Básicamente, muy poca gente comercia.
Entonces su tendencia fluctuará hacia arriba y hacia abajo, dificultando la venta al precio de mercado. El tío Wang nunca tocará este ETF.
Basándose en estas dos reglas, el tío Wang examinó algunos fondos indexados convencionales en el mercado y los clasificó según diferentes objetivos de inversión de la siguiente manera:
2.1 Fondos indexados de base amplia
Los fondos indexados de base amplia son fondos que rastrean índices de mercado, como los fondos que rastrean SSE 50, CSI 300, CSI 500 y GEM.
Estos índices de mercado significan rendimientos promedio del mercado, y comprar estos fondos indexados significa obtener rendimientos promedio del mercado.
(1) SSE 50
En el sitio: 510050. SSE China SSE 50 ETF (escala 54,448+ mil millones)
Fuera del sitio: 110003. E Fund Shanghai 50 Index A (escala 23.052 millones)
(2) CSI 300
Ubicación: 510300. SSE Huatai Bai Rui CSI 300 ETF (escala 48.365 millones)
En el sitio: 159919. Shenzhen Securities Harvest CSI 300 ETF (escala 22.795 millones)
Ubicación: 510330. SSE ChinaAMC CSI 300 ETF (escala 28,948 mil millones)
Fuera del sitio: 000051. ChinaAMC CSI 300ETF Link A (escala 1165438+98 millones)
Fuera del sitio: 100038. Guo Fu CSI 300 versión mejorada (6,376 mil millones)
(3) CSI 500
En el sitio: 510500. SSE Southern CSI 500 ETF (tamaño 3965438+77 millones)
Fuera del sitio: 000478. Índice CCB CSI 500 mejorado A (escala 4.497 millones)
(4) Gem se refiere a
Sitio: 159915. Shenzhen Securities E Fund GEM ETF (escala 149,24 millones)
Fuera del sitio: 110026. E Fund GEM ETF Connection A (escala 4.976 millones)
(5) GEM 50
Sitio: 159949. Shenzhen Securities Huaan GEM 50 ETF (escala 12,181 mil millones)
Fuera del sitio: 160420. 50 empresas de Huaan GEM (tamaño: 10,57 millones)
2.2 Fondos indexados industriales/temáticos
En los últimos años, los rendimientos excedentes del mercado provienen básicamente de varias industrias populares, como el consumo. y tecnología Internet. Además, las principales industrias financieras, como la industria militar, la protección del medio ambiente, los medios de comunicación, los bancos y los valores, también bailaron en algún momento.
Es probable que los futuros excesos de rentabilidad del mercado provengan de estas direcciones.
(1) Gran consumo
Presencial: 159928. ETF de gran consumo CSI universal de Shenzhen China (escala 8.489 millones)
Fuera del sitio: 000248.
Principal conexión ETF de consumo de China Universal (escala 565438+42 millones)
(2) Medicina
Ubicación: 159929. ETF de Shenzhen China Universal Securities Healthcare (escala 497 millones)
Fuera del sitio: 159992. ETF de Shenzhen Securities Yinhua CSI Innovative Drug Industry (escala 3.047 mil millones)
(3) Vino
In situ: 512690. ETF de Shanghai Penghua Liquor (escala 4.565 millones)
Fuera del sitio: 160632. Penghua Zhongzheng Wine Industry (Escala 565438+75 millones)
(4) Tecnología Internet
Ubicación: 515000. ETF líder en tecnología SSE Huabao CSI (escala 5.885 millones)
En el sitio: 510050. ETF temático de comunicaciones 5G de SSE China Securities (escala 54,438+ mil millones)
En el sitio: 512760. ETF de chip semiconductor SSE Cathay CES (escala 112,98 millones)
Sitio: 512480. ETF de Shanghai Guolianan CSI Quanzhi Semiconductor (escala 9,114 mil millones)
En el sitio: 515030. ETF de SSE China Securities New Energy Vehicle (escala 765438+55 millones)
En el sitio: 513050. E Fund CSI Overseas Internet ETF (escala 197,69 millones)
Ubicación: 164906. Bolsa de Valores de Shenzhen CSI Overseas China Internet (escala 4.645 millones).
Fuera del sitio: 160626. Penghua CSI Information Technology (escala 618 millones)
(5) Industria militar
Sitio: 512660. ETF de Shanghai Securities Cathay Pacific CSI Military Industry (escala 1365438+46 millones)
Fuera del sitio: 161024. Industria militar de valores de Fuguo China (Escala: 7,494 mil millones)
(6) Protección ambiental
Sitio: 512580. SSE GF CSI Environmental Protection Industry ETF (escala 19,59 millones)
Fuera del sitio: 001064. Enlace A de la industria de protección ambiental de GF China (escala 14,1 mil millones)
(7) Medios
Ubicación: 159805. ETF de Shenzhen Securities Penghua CSI Media (escala 205 millones)
Fuera del sitio: 160629. Penghua Zhongzheng Media (escala 828 millones)
(8) Banco
Ubicación: 512800. ETF de SSE Huabao China Securities Bank (escala 8265 millones)
Fuera del sitio: 001595. China Tianhong Securities Bank C (escala 6,121 mil millones)
Fuera del sitio: 160631. Penghua Securities Bank (escala 14,99 millones)
9. Valores
En el sitio: 512880. ETF de SH Cathay CSI Securities Company (escala 32.049 millones).
Presencial: 512000. SSE Huabao CSI All Index Securities ETF (escala 23.849 millones)
En el sitio: 159993. ETF de Shenzhen Securities Penghua Securities (tamaño 16,38 millones)
Fuera del sitio: 161720. China Merchants Securities (escala 3.238 mil millones)
2.3 Overseas Index Fund
Durante los últimos 10 años, las acciones estadounidenses han ido creciendo y empresas de la nueva economía como Tencent han cotizado en Hong Kong. Acciones de Kong. Los inversores nacionales quieren invertir en acciones de Hong Kong y Estados Unidos, pero carecen de canales de inversión adecuados. Invertir en fondos indexados extranjeros que han nacido en los últimos años es una buena opción.
(1) Acciones de Hong Kong
Ubicación: 159920. Shenzhen Securities China Hang Seng ETF (escala 1065438+92 millones)
En el sitio: 510900. Shanghai Securities Fund Hang Seng h-share ETF (escala 7.485 millones)
Fuera del sitio: 000071. ChinaAMC Hang Seng ETF está conectado al RMB A (escala 2.439 millones).
Fuera del sitio: 110031. E Fund Hang Seng h-share ETF está conectado a RMB A (escala 165438+39 millones).
(2) Acciones de EE. UU.
Ubicación: 513100. ETF Shanghai Cathay Pacific Nasdaq 100 (escala 17,93 millones)
En el sitio: 513500. Bolsa de Valores de Shanghai S&P 500 ETF (escala 3.425 millones)
Fuera del sitio: 270042.
GF Nasdaq 100 Index A RMB (QDII) (escala 3.539 millones)
Fuera del sitio: 040046. Huaan Nasdaq 100 yuanes (escala 19,72 millones)
2.4 Fondo indexado de productos básicos
Los fondos indexados de productos básicos nacionales son principalmente fondos indexados de oro.
El fondo indexado de oro no invierte en acciones de oro, sino en oro T+D que cotiza en la Bolsa de Valores de Shanghai. Su ascenso y caída se ven afectados principalmente por el ascenso y caída de los precios del oro. Aquellos que quieran comprar oro como cobertura pueden elegir fondos indexados en oro de menor costo.
En el sitio: 518880. ETF de Shanghai Securities Huaan Yifu Gold (escala 108,53 millones)
En el sitio: 159934. Shenzhen Securities E Fund Gold ETF (escala 4295 millones)
3.
3.1 Riesgos de invertir en fondos indexados
Antes de hablar sobre cómo invertir en fondos indexados, el tío Wang todavía quiere hablar sobre los riesgos de invertir en fondos indexados.
En primer lugar, aunque los fondos indexados son menos volátiles que las acciones individuales, también pueden caer en picado o incluso reducirse a la mitad.
El gráfico muestra la tendencia del índice CSI 300 (línea azul), el ETF CSI 300 (línea amarilla) y el BOE A (línea blanca) desde 2016.
La volatilidad de las acciones individuales es significativamente mayor que la del índice, mientras que la volatilidad del ETF CSI 300 es básicamente la misma que la del índice CSI 300.
Pero no creas que la caída de los fondos indexados se limita a pequeñas fluctuaciones. En caso de condiciones extremas del mercado, los fondos indexados seguirán cayendo en picado.
Por ejemplo, en 2015, las acciones A cayeron de 5178 puntos, y el valor neto del ETF CSI 300 también cayó de 5,077 a 2,588, casi reduciéndose a la mitad.
Otro riesgo de los fondos indexados es la tasa de prima, que es específicamente para los ETF (fondos indexados en bolsa).
El ETF tiene dos precios, precio de transacción de mercado y valor neto.
Tasa de prima = (precio de transacción de mercado-valor neto)/valor neto.
El precio de transacción de mercado es el precio que vemos en el software de acciones y el valor neto es el precio real del fondo. Sin embargo, debido a la influencia de varios factores, estos dos precios no siempre son los mismos. Cuando se encuentran condiciones extremas del mercado, pueden diferir incluso en más del 20%.
Por ejemplo, en septiembre del año pasado, la tasa de prima del Nasdaq ETF llegó al 19,39%. Si lo comprara en ese momento, equivaldría a una pérdida de alrededor del 20%.
3.2 ¿Cómo invertir en fondos indexados?
Existen muchas formas de invertir en fondos indexados, como inversión fija, trading de tendencia, etc.
Aunque el trading de tendencias debilita el riesgo de selección de acciones, aún requiere un alto nivel de capacidad para captar la rotación del mercado de valores y es más adecuado para inversores experimentados.
Lo mejor para los inversores novatos es centrarse en inversiones fijas cuando invierten en fondos indexados. Es sencillo y fácil de aprender, y las inversiones fijas a largo plazo son básicamente estables.
Tomemos como ejemplo el ETF CSI 300 desde el 6 de septiembre de 2016.
A * * * tiene una inversión fija de 61 y una inversión de 60.000 yuanes. Al final del período, los activos ascendieron a 79.075,22 yuanes y la tasa de rendimiento de la inversión fija es del 31,79%.
Incluso si comienzas desde el punto más alto del mercado de valores, aún puedes ganar dinero si persistes hasta el final. Por lo tanto, este artículo también presenta principalmente el método de inversión fija de los fondos indexados.
(1) Compra
Hay dos formas de comprar fondos indexados: cantidad fija regular, cuanto más cae, más se compra.
Cantidad fija periódica consiste en invertir una cantidad fija al mismo tiempo. Sencillo y fácil de aprender, perfecto para principiantes. Hace un momento tomamos como ejemplo el método habitual de compra por cantidad fija.
La cuota regular tiene un defecto evidente: no puede reducir el coste medio de tenencia añadiendo posiciones cuando el índice cae.
Los inversores experimentados optarán por comprar cada vez más. A medida que el índice cae, aumentan su volumen de compras. Cuanto más cae, más compra. Esto puede reducir efectivamente el costo promedio de mantener posiciones para obtener mayores rendimientos en aumentos futuros.
Cuanto más compras, más difícil resulta equilibrar tu ritmo de compra.
Por ejemplo, si considera que habrá una oportunidad de compra del 10% durante la caída y luego asigna fondos en consecuencia, pero si el índice caerá aún más después de la compra del 10%, se quedará estupefacto. Este método no es adecuado para principiantes.
(2) Ventas
La bolsa subió en la banda. Si solo compras pero no vendes, no te quedará más remedio que subirte a la montaña rusa con el índice, por eso los que saben vender son expertos.
Existen muchas formas de vender fondos de inversión fija. Aquí hay algunos.
El primero es el método de devolución esperado.
Antes de realizar una inversión fija, establezca la tasa de rendimiento esperada de esta inversión fija, como 10% o 20%. Una vez que los ingresos de la inversión fija alcancen el rendimiento esperado, venda con decisión.
Si es más complicado, se puede establecer como la tasa de rendimiento esperada anualizada. Es decir, si inviertes durante un año, obtendrás una rentabilidad del 10%. Cuando realice una inversión fija en el tercer año, se le pedirá que venda con una ganancia del 30%. En el cuarto año de inversión fija, se requiere vender el 40% de las ganancias, y así sucesivamente.
El segundo es observar el sentimiento del mercado.
El mercado de valores tiene una característica. En un mercado alcista, todos los que te rodean hablan del mercado de valores. En un mercado bajista, todos los que te rodean se avergüenzan de hablar del mercado de valores.
Puedes votar en silencio y luego elegir irte cuando todos a tu alrededor estén hablando del mercado de valores o cuando Internet esté inundado de informes sobre el mercado alcista.
El tercero es el método de comercio en red.
Esto es más complicado, que consiste en fijar el rendimiento esperado de cada inversión fija. Por ejemplo, la tasa de retorno de cada compra se establece en 65.438+00%. Si la inversión fija es de 65.438+00 yuanes, la venta será de 65.438+065.438+0 yuanes. 8,8 yuanes.
Por supuesto, también puede establecer una tasa de rendimiento esperada más alta para inversiones fijas de bajo precio. Por ejemplo, si una inversión fija de 8 yuanes requiere un rendimiento del 15%, se puede vender por 9,2 yuanes.
Los anteriores son sólo algunos consejos en inversión fija, que ayudarán a aumentar los ingresos de la inversión fija. Sin embargo, la esencia de la inversión fija es insistir en la inversión regular. Una vez que te rindas a mitad de camino, definitivamente te quedarás corto. Después de aprender un pequeño truco, no pongas el carro delante del caballo.