¿Cuáles son los tipos de opciones?

Divididos por derechos

Según los derechos de las opciones, se dividen en dos tipos: opciones de compra y opciones de venta.

Según el tipo de opciones, se dividen en dos tipos: opciones europeas y opciones americanas.

Según el tiempo de ejercicio, existen tres tipos de opciones: opciones europeas, opciones americanas y opciones Bermudas.

Dividido por el tiempo de entrega

Según el tiempo de entrega de la opción, se divide en opciones americanas y opciones europeas. Las opciones americanas significan que usted puede ejercer sus derechos en cualquier momento durante el período de validez especificado en el contrato de opción.

Las opciones europeas se refieren al derecho que la parte japonesa puede ejercer en la fecha de vencimiento especificada en el contrato de opción, pero el comprador de la opción no puede ejercer el derecho antes de la fecha de vencimiento del contrato. Después del vencimiento, el contrato caduca automáticamente.

El negocio emergente de opciones cambiarias de China es similar a las opciones europeas, pero diferente. Lo explicaremos en detalle en la Conferencia empresarial sobre opciones de divisas de China.

Según el objeto del contrato

hay opciones sobre acciones, opciones sobre índices bursátiles, opciones sobre tipos de interés, opciones sobre materias primas y opciones sobre divisas.

Tipo especial

El rendimiento final de una opción europea estándar depende únicamente del precio original del activo en la fecha de vencimiento. Una opción dependiente de la trayectoria es un tipo especial de opción cuyo rendimiento final está relacionado con el cambio en el precio del activo original durante el período de validez de la opción. Las opciones relacionadas con la trayectoria se pueden dividir en dos categorías según el grado de dependencia de su rendimiento final de la trayectoria original del precio del activo:

Una es si su rendimiento final y el precio del activo primario alcanzan un cierto o varios niveles acordados dentro del período de validez Relacionado, se denomina opción de correlación de ruta débil;

El rendimiento final de otra opción depende de la información del precio del activo original durante todo el período de validez de la opción. La opción se denomina opción fuerte correlacionada con la ruta. Una de las opciones más típicas relacionadas con el camino débil es la opción de barrera. En sentido estricto, las opciones estadounidenses también son opciones débilmente correlacionadas con la trayectoria.

Hay dos tipos de opciones fuertemente relacionadas con la ruta: opciones asiáticas y opciones al pasado. El rendimiento de una opción asiática al vencimiento depende del precio promedio experimentado por el activo original durante la vida de la opción.

Debido a los diferentes significados de media, se divide en opciones asiáticas de media aritmética y opciones asiáticas de media geométrica. El rendimiento final de la opción de venta depende del valor máximo (mínimo) del precio original del activo durante el período de validez. El titular puede "mirar hacia atrás" en todo el proceso de evolución del precio y seleccionar su valor máximo (mínimo) como precio final. .

Datos ampliados:

Tipo de liquidación

1. Método de liquidación de acciones

En la negociación de acciones, si un inversor quiere comprar una determinada acción. cantidad de acciones, deben pagar todos los honorarios inmediatamente para obtener las acciones. Una vez que el precio de las acciones aumenta después de comprarlas, el inversor también debe venderlas para obtener ganancias con el diferencial.

Por lo tanto, el requisito de liquidación es que la transacción debe pagarse inmediatamente en efectivo para que se realice, y la ganancia o pérdida puede realizarse sólo cuando el objeto subyacente ya no se posee después de la transacción. En el mercado de opciones, las acciones se liquidan de forma muy similar. ?

El requisito básico del método de liquidación de acciones es que la prima de la opción debe pagarse inmediatamente en efectivo. Mientras la posición no esté cubierta, no se pueden obtener ganancias ni pérdidas. Este método de liquidación se utiliza principalmente en la negociación de opciones sobre acciones y opciones sobre índices bursátiles. Los procedimientos de liquidación de los contratos de opciones son básicamente los mismos que los de los activos subyacentes. ?

2. Método de liquidación de futuros

El método de liquidación de futuros es muy similar al del mercado de futuros, y además adopta un sistema de liquidación diaria. Los mercados de futuros suelen utilizar este método de liquidación. ?

Sin embargo, debido al alto riesgo de utilizar la liquidación de futuros, muchas bolsas solo utilizan la liquidación de futuros en transacciones de futuros y opciones.

Sin embargo, las transacciones de opciones sobre acciones y opciones sobre índices bursátiles todavía utilizan la liquidación de acciones. De esta manera, el procedimiento de liquidación para las operaciones con opciones se puede simplificar enormemente, ya que el procedimiento de liquidación para las opciones y sus activos subyacentes es el mismo.

Enciclopedia Baidu-Opciones